Il Lato Nascosto di $BTC : Difficile da Commerciare, Potente da Mantenere
La maggior parte delle persone pone la domanda sbagliata.
Chiedono: “Dove sarà Bitcoin la prossima settimana?”
La domanda migliore è: “In quale orizzonte il segnale supera il rumore?”
L'esponente di Hurst (H) aiuta a rispondere a questo:
H = 0.5 → passeggiata casuale
H > 0.5 → persistenza
H < 0.5 → ritorno alla media
Nei miei ultimi test, l'Hurst di 120 giorni in rolling si colloca per lo più sopra 0.55 (zona di persistenza), con solo una piccola parte di finestre in territorio di ritorno alla media.
Quindi, il mercato cambia regime, ma non in un modo che offra un vantaggio stabile per il commercio a breve termine.
Ho anche confrontato i ritorni logaritmici lordi vs costruzione di residui della legge di potenze.
La costruzione basata sui residui ha prodotto un Hurst leggermente più alto nel campione completo, il che suggerisce che la costruzione di ritorni ingenui può classificare erroneamente parte della curvatura di tendenza strutturale come rumore.