Ho appena visto Citigroup affermare che il taglio dei tassi della Fed potrebbe essere posticipato a maggio, il che avrà sicuramente un impatto significativo sul mercato delle criptovalute. Ecco una breve panoramica delle mie riflessioni:
Breve termine (1-3 mesi): Bitcoin deve superare un periodo di consolidamento. Un taglio dei tassi posticipato significa che la liquidità in dollari non si ridurrà altrettanto rapidamente, mettendo sotto pressione gli asset rischiosi. Bitcoin si aggira attualmente intorno ai 66.000 dollari, in calo del 4,8% nelle ultime 24 ore, con un RSI di soli 43 (sotto i 50 indica una forte pressione di vendita). Potrebbe testare i livelli di supporto a 65.000 dollari o anche più bassi nel breve termine. È probabile che i grandi investitori (le balene) vendano i loro investimenti e abbandonino il mercato in questo momento, aumentando la volatilità. Non è impossibile che si ripeta il calo giornaliero di oltre il 30% registrato lo scorso dicembre.
Ma niente panico, la logica a lungo termine rimane invariata:
Il ciclo di dimezzamento non è ancora realmente iniziato: storicamente, i mercati rialzisti dopo gli halving di solito iniziano qualche mese dopo. Con l'entrata in vigore del taglio dei tassi (anche se a maggio), la combinazione di liquidità e scarsità è ancora altamente probabile.
Gli investitori istituzionali stanno aspettando il punto di ingresso giusto: i fondi tradizionali potrebbero rimanere in disparte, ma le istituzioni cripto-native (come quelle specializzate in valute digitali) probabilmente approfitteranno dei ribassi per accumulare posizioni. Non scommettono sui movimenti di prezzo del mese prossimo, ma piuttosto su un periodo di ampia liquidità nella seconda metà dell'anno.
Le allocazioni istituzionali diventeranno più divise:
Conservatori: ridurre le partecipazioni in Bitcoin e spostare parte della liquidità o delle obbligazioni per proteggersi dalla volatilità del mercato.
Aggressivi: costruire posizioni gradualmente dopo cali significativi, soprattutto se i dati sull'inflazione fluttuano (indicando una stagflazione), il che ricorderebbe le caratteristiche di "oro digitale" di Bitcoin.
In sintesi: i prossimi tre mesi saranno come "l'ora più buia prima dell'alba": volatili e metteranno a dura prova la pazienza, ma presenteranno anche opportunità di posizionamento. Gli investitori ordinari dovrebbero evitare di inseguire massimi e minimi; la media del costo del dollaro o l'attesa di chiari segnali positivi rappresentano un approccio più sicuro. Dopotutto, le politiche macroeconomiche saranno solo ritardate, non eliminate; il doppio copione di tagli e dimezzamenti dei tassi di interesse non è ancora finito quest'anno.
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