La maggior parte dei trader ha una comprensione fondamentale errata del 'rischio'. Considerano il rischio come una minaccia vaga che richiede coraggio e intuizione per affrontarla, equiparando quindi il controllo del rischio a principi sloganistici come 'il stop loss deve essere deciso' e 'la posizione deve essere leggera'. Tuttavia, nel sistema di trading Xuanwu, il rischio non è 'gestito' — è 'calcolato' e 'distribuito'.
Una vera gestione dei fondi non è dirti quanto devi scappare quando perdi, ma è sapere esattamente quanto perderai in ogni singola transazione prima che inizi, e questo numero è un parametro di costo che hai proattivamente allocato e che accetti completamente nel tuo intero quadro di allocazione degli attivi. Quando riesci a trasformare il rischio in un valore certo, calcolabile e allocabile in anticipo, il trading passa da un 'gioco per coraggiosi' a un 'lavoro da ingegnere'.
Questo articolo scompone completamente il sistema di gestione dei fondi del sistema Xuanwu 'Tre porte', che è il sistema operativo di base per l'esecuzione di tutte le strategie.
Prima porta: blocco del rischio di singola transazione — trasformare 'stop loss' da azione a costante
Formula centrale:
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Rischio di singola transazione = Totale attivo × Percentuale fissa di rischio (R%)
Quantità di apertura = Rischio di singola transazione ÷ (Prezzo di apertura - Prezzo di stop loss)
Questo è la pietra angolare della gestione dei fondi e la linea di demarcazione tra professionisti e dilettanti.
Pensiero dilettante: prima decidi 'quanto comprare', poi guarda 'quanto perderai'. Il risultato è che il valore di rischio di ogni transazione è casuale e non comparabile. Una grande posizione incontra uno stop loss ampio, una perdita può mangiare i profitti di una settimana; una piccola posizione incontra uno stop loss stretto, sprecando il costo opportunità.
Pensiero Xuanwu: decidi prima 'quanto voglio perdere in questa transazione', e poi deduci 'quanto comprare' in base a questa costante. Quindi, indipendentemente dal fatto che tu stia negoziando oro con bassa volatilità o criptovalute altamente volatili, e indipendentemente dal fatto che il tuo stop loss debba essere fissato all'1% o al 5%, il danno finale di ogni transazione sul conto è completamente coerente.
Standard di esecuzione:
Benchmark della proporzione di rischio: il rischio singolo è fissato all'1%-1,5% del totale attivo. Questo è il 'range d'oro' convalidato a lungo termine - troppo basso non utilizza adeguatamente i fondi, troppo alto non può sopportare perdite consecutive.
Limite assoluto: in nessun caso il rischio singolo può superare il 2%. Questa è la linea di vita dei trader professionisti.
Sequenza di calcolo: rischio → distanza di stop loss → posizione. L'ordine non può essere invertito. Decidere prima la distanza di stop loss e poi tornare indietro sulla posizione è comunque un falso controllo del rischio, poiché allargherai artificialmente lo stop loss per 'poter aprire una posizione sufficiente'.
Resistenza comune: “Questa opportunità è troppo buona, posso eccezionalmente ampliare il rischio?”
Risposta del sistema: No. Il rischio singolo è costituzione, non è un consiglio.
Seconda porta: budget di rischio a livello strategico — da 'operazioni singole' a 'disposizioni di un esercito'
Quando esegui più strategie contemporaneamente, come la strategia della tartaruga e la strategia del serpente, controllare solo il rischio singolo non è sufficiente. Devi assegnare un 'budget di rischio' indipendente per ogni strategia, per prevenire che le perdite consecutive di una strategia esauriscano la capacità di rischio dell'intero conto.
Struttura centrale:
Isolamento del pool di rischio strategico
Distribuire il budget di rischio totale (ad esempio, il 5% del capitale totale) in base alle caratteristiche strategiche.
Strategia della tartaruga: assegna un budget più alto (come il 3%). A causa della sua alta percentuale di vittoria e basso rapporto di profitti/perdite, necessita di una maggiore capacità di rischio per ospitare più transazioni e sfruttare la sua funzione di 'flusso di cassa'.
Strategia del serpente: assegna un budget più basso (come l'1,5%). A causa della sua bassa percentuale di vittoria e alto rapporto di profitti/perdite, non è necessario intervenire frequentemente, ma ogni volta che si interviene, deve essere dato ampio 'spazio per l'errore'.
Budget rimanente (0,5%) come riserva strategica, attivata solo in caso di opportunità estremamente certe, previa rigorosa approvazione.
Meccanismo di consumo e recupero del budget
Le perdite strategiche vengono detratti direttamente dal loro pool di rischio.
Quando il consumo del pool di rischio di una strategia supera il 50%, il coefficiente di rischio per singola transazione di tutte le transazioni successive di quella strategia viene automaticamente dimezzato.
Quando il consumo del pool di rischio supera l'80%, quella strategia viene forzatamente sospesa, entrando in 'periodo di riposo' fino al riassestamento del budget mensile.
I profitti non vengono direttamente 'aggiunti' al pool di rischio — il budget di rischio viene ripristinato per ciclo, non amplificato dinamicamente in base ai profitti. Questo previene il fatale ciclo di 'espansione dopo aver guadagnato'.
Calcolo dell'hedging del rischio tra strategie
Le posizioni di strategie diverse nella stessa criptovaluta e nella stessa direzione devono essere calcolate insieme per l'esposizione al rischio.
Ad esempio: la strategia della tartaruga detiene una posizione lunga, e la strategia del serpente ha anche una posizione lunga a causa del segnale di tendenza. Anche se la logica è diversa, il rischio effettivo per il conto è sovrapposto. In questo caso, è necessario ricalcolare la distanza di stop loss totale secondo il totale delle posizioni, garantendo che il rischio totale non superi la somma dei budget di rischio di ciascuna strategia.
Standard di esecuzione:
Ripristino del budget di rischio il giorno 1 di ogni mese.
Cinque minuti dopo la chiusura quotidiana, calcolare il saldo del pool di rischio strategico e attivare immediatamente le istruzioni di riduzione/cessazione al raggiungimento della soglia.
Qualsiasi decisione di posizione per una strategia deve prima controllare il budget di rischio rimanente per quella strategia; se il saldo è insufficiente, l'apertura della posizione è vietata.
Terza porta: soglia di pressione complessiva del conto — costruire la linea di difesa finale per 'non affondare mai'
Anche se controlli bene il rischio singolo e strategico, potresti ancora affrontare un periodo di ritiro sistematico in cui più strategie perdono contemporaneamente. Il ruolo della terza porta è installare un rallentatore automatico a livello di conto.
Meccanismo centrale: scala dinamica del rischio attivata dal ritiro
Impostazione del livello di ritiro
Livello 1 (ritiro 3%-5%): coefficiente di rischio totale * 0,8. A questo punto, il mercato potrebbe essere entrato in un ciclo sfavorevole, riducendo attivamente la difesa.
Livello 2 (ritiro 5%-8%): coefficiente di rischio * 0,5. Ridurre forzatamente la proporzione di rischio per singola transazione per tutte le nuove aperture, la strategia della tartaruga sospende l'apertura di nuove posizioni, mantenendo solo le posizioni esistenti.
Livello 3 (ritiro 8%-10%): coefficiente di rischio * 0,2. Solo la strategia del serpente può aprire posizioni estremamente piccole in situazioni di segnali di alta certezza, la strategia della tartaruga è completamente congelata.
Livello 4 (ritiro >10%): sospensione totale del mercato. Svuotare tutte le posizioni non necessarie, mantenendo solo le posizioni di copertura più critiche. Il conto entra in 'modalità sopravvivenza' fino al completamento di un'analisi approfondita e di un'iterazione del sistema.
Scelta del benchmark di ritiro
Utilizzare il ritiro mobile: utilizzare il valore netto massimo del conto degli ultimi 30 giorni di trading come base per il calcolo del ritiro. Questo è più sensibile rispetto al capitale iniziale fisso e può rispondere più rapidamente ai recuperi di profitto continui.
Non utilizzare i profitti cumulativi: i profitti cumulativi possono nascondere ritiri rapidi recenti, generando l'illusione pericolosa di 'c'è abbastanza profitto, posso resistere'.
Meccanismo di recupero
Il coefficiente di scala attivato dal ritiro non verrà mai ripristinato finché il valore netto del conto non avrà nuovamente raggiunto un massimo storico.
Questo rompe il ciclo di 'recuperare subito dopo aver guadagnato un po'', forzandoti a dimostrare le tue capacità di profitto reali e non la fortuna dopo aver subito un ritiro.
Standard di esecuzione:
Scrivere la soglia di ritiro e il corrispondente coefficiente di rischio nel sistema di trading o nel sistema di controllo del rischio, eseguito automaticamente dal programma, escludendo interventi umani come 'aspettiamo un altro giorno per vedere'.
Ogni lunedì prima dell'apertura, rivedere manualmente lo stato del livello di ritiro.
Integrazione del sistema: come funzionano insieme le tre porte
Queste tre porte non sono tre consigli indipendenti, ma una catena di controllo del rischio obbligatoria e progressiva:
La prima porta garantisce che il costo di ogni proiettile sia fisso e sostenibile.
La seconda porta garantisce che ogni tipo di soldato (strategia) abbia il proprio arsenale, evitando che un tipo di soldato esaurisca le munizioni e metta l'intero esercito in una posizione senza capacità di risposta.
La terza porta garantisce che la velocità di consumo dell'intera guerra non superi la tua capacità di approvvigionamento, e che in un contesto sfavorevole, si passi automaticamente da 'attacco' a 'difesa' e poi a 'modalità di sopravvivenza'.
L'obiettivo finale di questo sistema non è evitare perdite - ma farti sapere sempre 'quale sarà la massima perdita' quando perdi, e questo numero è un parametro di costo che hai proattivamente allocato e che accetti completamente.
Quando puoi dire tranquillamente: “In questa transazione, pianifico di pagare l'1% del totale attivo come costo di test”, e dopo l'esecuzione, indipendentemente dal risultato, non provi alcuna emozione, hai davvero completato la trasformazione da 'trader' a 'attuario del rischio'.
Conclusione: il rischio non è il nemico, l'ignoranza lo è
La paura deriva dall'ignoto. I trader al dettaglio temono le perdite perché non sanno quanto perderanno nella prossima transazione, e nemmeno quanto perderanno se una transazione già in corso crolla. Questa ignoto porta ansia, e l'ansia porta a decisioni impulsive, portando a perdite maggiori.
Tutti gli sforzi nella gestione dei fondi del sistema di trading Xuanwu mirano a trasformare tutto il 'rischio' sconosciuto in 'costo' noto.
Il costo è la norma commerciale, nessun imprenditore impazzirebbe perché la bolletta elettrica di questo mese è aumentata del 10% rispetto alle aspettative. Allo stesso modo, quando ogni tuo stop loss è solo una spesa 'pianificata' e costante di 'bolletta', non soffrirai più a causa delle perdite.
Le tre porte non costruiscono un muro che blocca le perdite, ma una torre di avvistamento che ti permette di stare in cima e vedere il campo di battaglia nel suo insieme. Le perdite si verificheranno ancora, ma non sarai più il suo prigioniero.$BNB $XRP $USDC #CZ币安广场AMA #美国零售数据逊预期 #黄金白银反弹 #比特币挖矿难度下降 #易理华割肉清仓