Vitalik non è cambiato, quindi continuo a credere in $ETH
Vitalik è sempre stato una persona di principi. I "tre assi della decentralizzazione" di cui parlava molti anni fa sono ancora validi; ha ragione nel rifiutare di considerare le criptovalute come etichette politiche; ha messo in discussione la narrativa della "moneta ultrasonica" e ha sottolineato che Ethereum è un'infrastruttura e non uno strumento speculativo, ed è anche giusto. Ora dice che la roadmap incentrata su Rollup non è più ragionevole, e io continuo a credere che abbia ragione.
All'epoca, L2 è stato sviluppato perché L1 non riusciva a reggere. Le commissioni del gas superavano facilmente le decine o le centinaia di dollari; Ethereum voleva fare da strato di regolamento globale, quindi doveva scalare, da qui l'idea di "L1 garantisce sicurezza, L2 gestisce l'esecuzione". Ma ora la situazione è cambiata: L1 si sta espandendo da sola. Le commissioni sono scese sotto 1 dollaro, il limite del gas deve essere raddoppiato, ZK e soluzioni di disponibilità dei dati stanno venendo implementate. Il collo di bottiglia che ha inizialmente costretto all'uso di Rollup sta svanendo.
L2 non è diventato realmente parte di Ethereum; tra i 151 progetti correlati a L2, quelli che hanno realmente raggiunto una fase completamente decentralizzata sono pochissimi, la maggior parte è ancora sotto il controllo di multi-firma o comitati di sicurezza. Il TVL e l'attività sono altamente concentrati in poche catene, la liquidità è gravemente frammentata. Gli utenti passano da un L2 all'altro, i costi, i rischi e la complessità sono tutti in aumento. Questo è contrario alla promessa iniziale di "liquidità condivisa, stato condiviso".
La prossima narrativa di ETH. Vitalik ha già spostato il focus sull'IA—non per speculare, ma per creare uno strato economico senza fiducia tra le IA. Gli agenti IA devono pagare, impegnare, costruire reputazione e risolvere controversie, e questo non può essere fatto dai sistemi bancari, ma può essere fatto dalla blockchain. Standard di identità e reputazione come ERC-8004 stanno gettando le basi per "IA che assume IA".
Ethereum sta passando da "strato di base DeFi" a "strato di regolamento economico IA". Se questo percorso funziona, i cinque anni precedenti di deviazione di Rollup sono solo un'esplorazione temporanea.
La fine della direzione Rollup non è perché è fallita, ma perché le premesse sono cambiate. L1 può espandersi, L2 ha iniziato a differenziarsi, nuove opportunità si presentano nella direzione dell'IA. Vitalik sta solo correggendo attivamente la direzione dopo il cambiamento dei dati.
Molte volte, investire significa principalmente guardare il fondatore; Vitalik ha mantenuto la sua integrità in questo grande calderone del mercato delle criptovalute per tanti anni, quindi quale motivo avrei per non credere in ETH?
