La narrazione del frazionamento è che il bitcoin "si accumula" a 70.000 dollari. I dati della catena dicono che il bitcoin viene distribuito. Abbiamo appena colpito un "muro di vendita invisibile" guidato da tre enormi fallimenti strutturali. Non si tratta di un calo per acquistare; è un allentamento razionale stimolato da uno shock di offerta di 6,3 miliardi di dollari che il mercato non può assorbire.
1. Realtà on-chain (shock dell'offerta) ⛏️
• Capitolazione dei miner: i miner hanno trasferito 90.000 Bitcoin (6,3 miliardi di dollari) sugli exchange nelle ultime 72 ore.
• Volume storico: questa è la più grande vendita di miner dal 2024, indicando che stanno vendendo per sopravvivere con margini ristretti.
• Impatto: la domanda immediata non può assorbire 6,3 miliardi di dollari di pressione di vendita senza un grande evento di ristrutturazione. "Il muro" è reale.
2. Macroeconomia e struttura 📉
Trigger ribassista:
• Aumento dei rendimenti: i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono saliti al 4,17%. Quando i tassi privi di rischio aumentano, il capitale fugge dalla crittografia.
• Fuga di capitale: mentre Bitcoin è sceso del 3%, gli altcoin con beta elevata (BNB, ZEC, SUI) sono scesi di oltre il 6%, indicando un ambiente di "basso rischio" in cui la liquidità esce verso il dollaro USA, non verso gli altcoin.
• Supporto rotto: abbiamo perso l'EMA a 200 settimane a ~68.000 dollari, una linea principale toro/orso.
Conflitto:
Il retail attende il "periodo degli altcoin" mentre le istituzioni eseguono "fuga verso la sicurezza". Il divario tra il muro di vendita dei miner e la speranza del retail crea una trappola a 66.000 dollari.
3. Preparazione del trade 🎯
🔴 Scenario A: attenuazione razionale
• Trigger: rifiuto a 67.500 dollari - 68.000 dollari (retest del supporto EMA a 200 settimane rotto)
• Entrata: area 67.500 dollari (vendita al muro dei miner)
• Obiettivo 1: 62.000 dollari (livello di supporto di ottobre)
• Obiettivo 2: 59.800 dollari (ritiro di liquidità "debole")
• Stop: chiusura di 4 ore sopra 70.500 dollari (annulla la teoria della capitolazione dei miner)
🟢 Scenario B: recupero (bassa probabilità)
• Trigger: chiusura giornaliera sopra 70.000 dollari
• Contesto: i miner devono smettere di vendere e il prezzo di Coinbase deve diventare positivo
• Obiettivo: intervallo 74.000 dollari
La mia saggezza
Il muro dei "miner" è troppo pesante. Il mercato ha bisogno di liquidare il leverage a 59.800 dollari prima che possa riprendere il movimento rialzista. Sto indebolendo le posizioni corte in qualsiasi rimbalzo vicino a 67.600 dollari. Fiducia: 75% ribassista