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La situazione attuale del Bitcoin è in una fase di estremo strappo durante una trasformazione storica e strutturale e un profondo mercato orso a breve termine.
📉 Realtà brutale a breve termine: il mercato è entrato in un 'periodo glaciale'
· Prezzi in caduta: un calo di circa il 44%-50% rispetto al picco storico di 126.000 dollari di ottobre 2025, con la soglia dei 70.000 dollari superata.
· Emozioni al punto di congelamento: l'indice di paura è sceso fino a 6 (livello del crollo di FTX), 590.000 persone liquidate.
· Liquidità esaurita: il volume degli scambi è sceso del 30%, le posizioni nei contratti perpetui sono dimezzate; gli ETF sono passati da 'salvatori' a un peso, oltre 50 miliardi di dollari di capitali bloccati sopra i 90.000 dollari.
· Estrazione macroeconomica: la nomina del presidente della Federal Reserve ha suscitato preoccupazioni 'falco', a cui si aggiunge la svalutazione dello yen e il dirottamento dei fondi verso l'oro.
🔮 Estrema divergenza tra rialzisti e ribassisti: punto di svolta strategico o fondo profondo e invisibile?
⚡️ Fede dei rialzisti (logica di mercato toro strutturale): non è solo un rimbalzo, è un nuovo inizio.
· Ingresso delle 'forze regolari': le riserve strategiche di Bitcoin degli Stati Uniti sono state implementate (possesso di 325.000 unità), la quota di ETF e le posizioni delle società quotate rappresentano il 12% del volume circolante, la domanda è 1,2 volte l'offerta nuova.
· Segnali di fondo lampeggianti: la quota di mercato di USDT ha raggiunto il 8,5%-9% (un segnale premonitore di un grande fondo storico); le balene hanno accumulato 40.000 unità in una settimana; l'RSI è sceso sotto 30 in zona di ipervenduto.
· Appello delle istituzioni: Bernstein mantiene l'obiettivo di 150.000 dollari entro la fine dell'anno, affermando che questo è 'l'argomento del mercato orso più debole di sempre'.
🧸 Logica dei ribassisti (mercato orso in corso): è solo un 'rimbalzo del gatto morto'.
· Orso tecnico: ha effettivamente rotto la media mobile a 21 settimane, appartenendo a un rimbalzo di 'vendita di resa' dopo una svendita; il fondo richiede mesi per essere costruito.
· Derivati condannati: il tasso di finanziamento rimane negativo, la volatilità implicita delle opzioni è invertita, i trader scommettono pesantemente su un secondo test del fondo a fine febbraio tra 50.000 e 60.000 dollari.
La conclusione di ARK è molto acuta: ora la questione non è più 'se ci sia Bitcoin', ma 'quanti'. Sei più interessato ai movimenti di acquisto delle principali istituzioni che stanno accumulando, o vuoi vedere la distribuzione dei prezzi specifici su cui il mercato delle opzioni sta scommettendo? $BTC
