CPI statunitense di gennaio a 2,4% su base annua (sotto le aspettative del 2,5%, valore precedente 2,7%), CPI core 2,4% (sotto le aspettative del 2,5%, valore precedente 2,6%), raffreddamento oltre le aspettative, stimolo immediato alle scommesse di abbassamento dei tassi della Fed.

1. Dati chiave (2026-02-13)

- CPI complessivo: 2,4% su base annua (minimo dal maggio 2025), 0,2% su base mensile (sotto le aspettative del 0,3%)

- CPI core: 2,4% su base annua, 0,2% su base mensile (sotto le aspettative del 0,3%)

- Conclusione chiave: l'inflazione continua a scendere, più vicina all'obiettivo del 2%, aprendo spazio per l'abbassamento dei tassi

2. Impatto delle aspettative di abbassamento dei tassi della Fed

- Breve termine (marzo): probabilità di abbassamento dei tassi 5,9%→12%, ancora altamente probabile **mantenere 3,50%-3,75%** invariato

- Medio termine (giugno): probabilità di abbassamento di 25 bp 48%→65%+, finestra di abbassamento dei tassi anticipata significativamente

- Anno intero: la valutazione di mercato è passata da 2 a 3 rialzi, Goldman Sachs e altre istituzioni hanno alzato a 4 (inizio a giugno)

- Logica: inflazione in calo oltre le aspettative + resilienza del mercato del lavoro, probabilità di atterraggio morbido in aumento, resistenza all'abbassamento dei tassi in diminuzione

3. Impatto diretto sul mercato delle criptovalute (BTC/Binance)

- Logica positiva

- Riscaldamento delle aspettative di abbassamento dei tassi → indebolimento del dollaro, calo del rendimento dei titoli di Stato USA → aumento dell'attrattiva degli asset rischiosi (BTC)

- Tasso di finanziamento negativo + intervallo sottovalutato + buone notizie macroeconomiche → aumento della probabilità di squeeze dei venditori allo scoperto

- Risposta dei prezzi (immediata)

- BTC è rapidamente salito da 68.000 a 71.000+, superando la resistenza a breve termine

- Liquidazione del contratto: concentrato di venditori allo scoperto, pressione d'acquisto, accelerazione della salita

- Intervallo chiave (Binance/USDT)

- Supporto: 68.000→69.000 (nuovo supporto dopo il CPI)

- Resistenza: 72.000→74.000 (area di accumulo densa precedente)

4. Strategia operativa BTC (combinando macro + tasso di finanziamento)

- Long (seguendo la tendenza)

- Prezzo attuale intorno a 70.000: leggera esposizione long (1-2%)

- Stop loss: 67.500 (se scende, le aspettative di abbassamento dei tassi si raffreddano)

- Obiettivo: 72.000→74.000

- Venditori allo scoperto (cautela)

- Tasso negativo + aspettative di abbassamento dei tassi, non aumentare le posizioni corte contro tendenza

- Posizioni corte già aperte: stop loss sopra 71.000, evitare il rischio di liquidazione

- Segnale di monitoraggio

- Tasso di finanziamento positivo, aumento dell'OI, rottura con volume sopra 72.000

- Indice del dollaro sceso sotto 96,5, rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni sceso sotto 3,8%

5. Avviso sui rischi

- Inflazione ripetuta: se il CPI dovesse rimbalzare in seguito, le aspettative di abbassamento dei tassi di interesse potrebbero raffreddarsi rapidamente

- Non agricolo/occupazione: forte occupazione potrebbe compensare i vantaggi dell'inflazione, ritardando l'abbassamento dei tassi

- Aspetti tecnici: BTC è ancora in un canale di discesa, il rimbalzo non è una inversione, prestare attenzione a eventuali correzioni dopo il picco