I prezzi dell'oro stanno salendo, raggiungendo nuovi massimi record intorno a $3,508.50 per oncia, principalmente a causa delle aspettative di un imminente taglio dei tassi della Federal Reserve a settembre.
I futures azionari statunitensi sono ampiamente in calo, con i Dow E-minis in ribasso di circa lo 0,6%, l'S&P 500 di circa lo 0,7% e il Nasdaq quasi dell'1% — il sentiment è stato attenuato da una decisione della corte che ha dichiarato molti dazi del Presidente Trump illegali.
Una probabilità del 90% di un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed è ora prezzata, riflettendo la fiducia del mercato in un allentamento della politica monetaria.
Il rendimento dei Treasury a dieci anni è salito intorno al 4,29%, mentre i rendimenti a lungo termine stanno anch'essi aumentando.
Le azioni di AI e tecnologia, dominate da Nvidia, sono sotto pressione. Nvidia continua a scivolare a causa delle preoccupazioni per la domanda di chip AI in calo, mentre rivali come AMD e Broadcom stanno anche sottoperformando.
Le azioni di PepsiCo sono aumentate di ~4,6% dopo la notizia di una partecipazione di 4 miliardi di dollari acquisita da Elliott Management, segnalando potenziali cambiamenti strategici in arrivo.
Tesla, colpita da una domanda più debole e da una crescente concorrenza, è scesa di circa 1–1,2%.
Altri movimenti: Biogen è aumentato di ~1% dopo l'approvazione della FDA di una nuova versione di Leqembi; Newmont è salito del 1,9% grazie all'oro in aumento; Corning ha guadagnato l'1,2% dopo un aggiornamento.
Guardando avanti, i mercati sono interessati al rapporto sui posti di lavoro statunitensi di questa settimana, a un aggiornamento dell'indice dei prezzi al consumo / inflazione e agli sviluppi politici in corso che potrebbero influenzare le decisioni della Federal Reserve.
Riepilogo: Oro elevato, futures azionari statunitensi cauti, aumento dei rendimenti dei bond a lungo termine e sentiment degli investitori fragile in mezzo a incertezze politiche.
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Mercati Indiani
Inizialmente ottimista, Nifty ha aperto sopra 24.600 e Sensex è salito di oltre 200 punti a ~80.570 all'inizio della giornata.
Tuttavia, il sentiment è cambiato rapidamente a causa di segnali globali deboli, presa di profitto, effetto rollover dei derivati Nifty e ostacoli tecnici. Nifty è sceso di oltre 230 punti dal suo massimo intraday a circa 24.522; Sensex è sceso di oltre 750 punti, toccando un minimo di 80.008.
Riepilogo: Una giornata di volatilità—iniziata in modo rialzista, terminata con forti ritracciamenti.
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Temi Globali e Macro
Il rischio politico pesa: i tentativi del Presidente Trump di licenziare il Governatore della Fed Lisa Cook, insieme alle sentenze sui dazi, hanno sollevato domande sull'indipendenza della Fed.
La forza del mercato estivo: i mercati statunitensi hanno goduto di un forte rally estivo—S&P +9,3%, Dow +7,8%, Nasdaq +12% da fine maggio—la migliore performance dal 2020. Tuttavia, storicamente settembre tende a essere debole (+0,7% di declino medio), e stanno emergendo preoccupazioni per la sopravvalutazione e la bolla dell'AI.
Le tensioni geopolitiche—particolarmente riguardanti Russia-Ucraina e commercio—mantengono elevati i prezzi del petrolio e i mercati nervosi.
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Punti chiave rapidi
Mercato Fattori Chiave Riepilogo
U.S. Incertezze politiche della Fed, oro record, utili deboli dell'AI, aumento dei rendimenti obbligazionari, scommesse sui tagli dei tassi Quadro misto—cauto ma potenzialmente in posizione per un allentamento dei tassi
India Volatilità globale, rollover, vendite tecniche Rally iniziale annullato, conclusosi con forti perdite
Globale Influenza politica sulla credibilità della banca centrale, lentezza storica di settembre, tensioni geopolitiche Cautela accentuata mentre i mercati attendono dati chiave
