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Jeonlees
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Nel settore finanziario tradizionale, alti rendimenti spesso comportano alti rischi, e un alto leverage comporta necessariamente elevati costi. Ma Sigma, attraverso innovazioni ingegneristiche, ha infranto questa regola d'oro: ha realizzato un leverage di 7 volte con un tasso di interesse zero, che potrebbe rappresentare una delle più significative innovazioni tecnologiche nel campo della DeFi nel 2026.
La tecnologia fondamentale di Sigma, la stratificazione della volatilità, è una soluzione matematica e ingegneristica ingegnosa. Divide l'asset BNB in due parti complementari:
bnbUSD (livello stabile):
Goditi i rendimenti base dello staking BNB + ricompense ecologiche
Rendimento annuale attuale di circa il 20%
Completamente esente da rischi di volatilità dei prezzi
Mantiene l'ancoraggio attraverso il meccanismo Stability Pool di Sigma
xBNB (livello volatile):
Offre esposizione con leverage di 1,2-7 volte
Tasso di interesse zero, addebitata solo una commissione dello 0,3% al momento dell'apertura
Meccanismo di liquidazione morbida per evitare liquidazioni forzate
I rendimenti derivano dall'amplificazione della volatilità dei prezzi
L'efficienza del capitale di questo design si riflette in tre aspetti:
Automazione dell'hedging del rischio: gli utenti conservativi e quelli aggressivi si coprono naturalmente all'interno del sistema, senza bisogno di mercati di prestito esterni
Internalizzazione del tasso di interesse: il tasso di interesse dei contratti tradizionali si trasforma qui in rendimenti per i possessori di bnbUSD
Ottimizzazione del rischio di liquidazione: il meccanismo di liquidazione morbida riduce significativamente il rischio di liquidazione forzata
Dal punto di vista matematico, il Sigma Invariant (Invariante di Sigma) è l'algoritmo centrale del sistema, assicurando che la solvibilità venga mantenuta in qualsiasi condizione di mercato. Questo algoritmo bilancia la relazione tra leverage, stabilità e rendimento, formando un sistema finanziario auto-bilanciante.
Un trader quantitativo ha analizzato: "La vera innovazione di Sigma non è nel design del prodotto, ma nel design del meccanismo. Ha creato un sistema di feedback negativo, in cui l'aumento della volatilità attiva automaticamente un potenziamento del meccanismo di stabilità, completamente diverso dal ciclo di feedback positivo del leverage tradizionale (che può portare a spirali di liquidazione)."
In termini di rendimenti reali, gli utenti conservativi possono ottenere rendimenti stabili superiori al 20% attraverso bnbUSD, mentre gli utenti aggressivi possono ottenere amplificazioni a costo zero tramite xBNB. Se combinato con l'effetto dell'interesse composto, il potenziale di rendimento a lungo termine può effettivamente raggiungere l'effetto di "interesse composto a 7 volte il rendimento".
"Sigma non sta ottimizzando il sistema esistente, ma ridefinendo cosa è possibile: il leverage a tasso zero era considerato un 'triangolo impossibile', ma ora è diventato una realtà ingegneristica."
La tecnologia fondamentale di Sigma, la stratificazione della volatilità, è una soluzione matematica e ingegneristica ingegnosa. Divide l'asset BNB in due parti complementari:
bnbUSD (livello stabile):
Goditi i rendimenti base dello staking BNB + ricompense ecologiche
Rendimento annuale attuale di circa il 20%
Completamente esente da rischi di volatilità dei prezzi
Mantiene l'ancoraggio attraverso il meccanismo Stability Pool di Sigma
xBNB (livello volatile):
Offre esposizione con leverage di 1,2-7 volte
Tasso di interesse zero, addebitata solo una commissione dello 0,3% al momento dell'apertura
Meccanismo di liquidazione morbida per evitare liquidazioni forzate
I rendimenti derivano dall'amplificazione della volatilità dei prezzi
L'efficienza del capitale di questo design si riflette in tre aspetti:
Automazione dell'hedging del rischio: gli utenti conservativi e quelli aggressivi si coprono naturalmente all'interno del sistema, senza bisogno di mercati di prestito esterni
Internalizzazione del tasso di interesse: il tasso di interesse dei contratti tradizionali si trasforma qui in rendimenti per i possessori di bnbUSD
Ottimizzazione del rischio di liquidazione: il meccanismo di liquidazione morbida riduce significativamente il rischio di liquidazione forzata
Dal punto di vista matematico, il Sigma Invariant (Invariante di Sigma) è l'algoritmo centrale del sistema, assicurando che la solvibilità venga mantenuta in qualsiasi condizione di mercato. Questo algoritmo bilancia la relazione tra leverage, stabilità e rendimento, formando un sistema finanziario auto-bilanciante.
Un trader quantitativo ha analizzato: "La vera innovazione di Sigma non è nel design del prodotto, ma nel design del meccanismo. Ha creato un sistema di feedback negativo, in cui l'aumento della volatilità attiva automaticamente un potenziamento del meccanismo di stabilità, completamente diverso dal ciclo di feedback positivo del leverage tradizionale (che può portare a spirali di liquidazione)."
In termini di rendimenti reali, gli utenti conservativi possono ottenere rendimenti stabili superiori al 20% attraverso bnbUSD, mentre gli utenti aggressivi possono ottenere amplificazioni a costo zero tramite xBNB. Se combinato con l'effetto dell'interesse composto, il potenziale di rendimento a lungo termine può effettivamente raggiungere l'effetto di "interesse composto a 7 volte il rendimento".
"Sigma non sta ottimizzando il sistema esistente, ma ridefinendo cosa è possibile: il leverage a tasso zero era considerato un 'triangolo impossibile', ma ora è diventato una realtà ingegneristica."
Disclaimer: Include opinioni di terze parti. Non è una consulenza finanziaria. Può includere contenuti sponsorizzati. Consulta i T&C.