Famiglie, oggi parliamo del 'mostro delle prestazioni' nel settore dei derivati DeFi - #Hyperliquid . Se gli altri DEX corrono su strade degli altri, Hyperliquid ha costruito la propria autostrada!

Innanzitutto, il background del team è davvero solido; i geni provenienti da Jane Street, stanchi della lentezza e dei blocchi di DeFi, si sono rimboccati le maniche e hanno creato una nuova catena. Il risultato è che la velocità supera di gran lunga la maggior parte dei CEX, e l'esperienza è così fluida da non sembrare DeFi. Qui puoi usare leva 50 volte e sentirti tranquillo.

In secondo luogo, il suo token HYPE è una vera e propria pala d'oro. Se metti in stake HYPE, puoi condividere il 100% delle commissioni di transazione della piattaforma! Non è solo un'illusione, è un reddito reale. È come se non stessi andando al casinò a scommettere, ma avessi direttamente acquistato una quota del casinò, incassando affitti.

Ora la sua capitalizzazione di mercato è già quella di un gigante nel settore, ma lo spazio di immaginazione rimane enorme. Se in futuro la sua blockchain può sviluppare un intero ecosistema, HYPE sarà l' 'ETH' di questa blockchain, e il valore dovrà essere rivalutato.

Certo, ci sono anche rischi, la concorrenza è intensa e la regolamentazione è una spada di Damocle. Ma se credi a lungo termine nel futuro di DeFi, in particolare nei derivati, e pensi che l'esperienza di trading di livello professionale alla fine fagociterà il mercato CEX, allora Hyperliquid è assolutamente un asset centrale che devi avere nel tuo portafoglio.

Ora approfondiamo HYPE, per facilitare una migliore comprensione.

Hyperliquid è un exchange decentralizzato di contratti perpetui costruito su una blockchain personalizzata. Il suo obiettivo è fornire prestazioni e un'esperienza paragonabili a quelle degli exchange centralizzati (CEX), mantenendo al contempo i vantaggi della decentralizzazione, della custodia autonoma e della trasparenza.

1. Creazione della storia e visione centrale: il 'colpo di stato' di un team di livello istituzionale.

1. Contesto fondativo e origini:

· Hyperliquid è stata fondata da un team straordinario, i cui membri principali sono tutti laureati della Carnegie Mellon University e hanno esperienza lavorativa presso il top market maker Jane Street. Questo background combinato di 'finanza quantitativa + ingegneria di alto livello' ha permesso a Hyperliquid di nascere con un forte marchio di 'professionalità' e 'prestazioni'.

· Il progetto è nato nel 2021, proprio quando il mercato dei derivati DeFi ha iniziato a svilupparsi, ma le infrastrutture erano ancora immature. Il team ha visto i colli di bottiglia delle DEX (come dYdX v3, Perpetual Protocol) in termini di prestazioni, esperienza utente ed efficienza dei fondi, e ha deciso di costruire una soluzione migliore da zero.

2. Scelta del percorso tecnologico: perché una blockchain proprietaria?

· A differenza della maggior parte degli exchange decentralizzati che scelgono di costruire su L1 esistenti (come Ethereum, Arbitrum), Hyperliquid ha scelto un percorso più difficile ma con un potenziale più elevato: costruire una blockchain Layer 1 appositamente progettata per trading ad alte prestazioni.

· Questa catena utilizza un meccanismo di Proof of Stake (PoS) basato su ** Tendermint Consensus**, realizzando una velocità di trading estrema (teoricamente in grado di elaborare oltre 20.000 transazioni al secondo) e una latenza molto bassa. Questo consente all'esperienza di trading di competere realmente con exchange di alto livello come Binance, Bybit, ecc.

3. Innovazione centrale: Intent-Centric & Unified Cross-Margin.

· Focalizzato sull'intento (Intent-Centric): il motore di abbinamento degli ordini di Hyperliquid è il suo segreto centrale, ottimizza la logica di abbinamento degli ordini, mirando a fornire ai trader il miglior prezzo di esecuzione e ridurre lo slippage.

· Margine incrociato unificato (Unified Cross-Margin): gli utenti possono depositare tutti i propri asset in un unico conto di margine unificato, per supportare le esigenze di margine di tutte le diverse posizioni di contratti perpetui. Questo aumenta notevolmente l'efficienza nell'utilizzo dei fondi, ed è una funzione necessaria per i trader professionisti.

2. Costruzione ecologica e utilità: non solo trading.

1. Prodotto principale: exchange di contratti perpetui:

· Esperienza di trading: offre leva fino a 50 volte, consente di scambiare contratti perpetui su diverse criptovalute di punta (BTC, ETH, SOL, ecc.) e alcune altcoin. L'interfaccia è semplice, la velocità di esecuzione è rapida, ed è questo il suo principale punto di forza.

· LP e staking: gli utenti possono diventare market maker fornendo liquidità, guadagnando commissioni di trading. Allo stesso tempo, lo staking del token nativo HYPE consente di condividere i ricavi del protocollo.

2. Utilità del modello economico del token (HYPE):

· Governance: i possessori di HYPE possono votare su parametri chiave del protocollo (come il lancio di nuove coppie di trading, struttura delle commissioni, ecc.).

· Sconto sulle commissioni: utilizzare HYPE per pagare le commissioni di transazione consente di ottenere uno sconto.

· Condivisione dei ricavi del protocollo: questo è il meccanismo di cattura del valore più fondamentale. Hyperliquid distribuisce il 100% dei ricavi del protocollo ai possessori di HYPE in staking. I ricavi del protocollo includono la maggior parte delle commissioni di transazione. Questo rende HYPE un vero e proprio 'asset da rendimento', simile a detenere azioni di un exchange.

· Incentivi ecosistemici: utilizzati per incentivare la fornitura di liquidità, il trading di nuovi utenti e altre attività.

3. Espansione ecologica: Hyperliquid L1 come infrastruttura:

· Come blockchain indipendente, l'ambizione di Hyperliquid non si limita a un DEX. Sta cercando di attrarre altre applicazioni da dispiegare sulla sua catena ad alte prestazioni, ad esempio:

· Altri tipi di protocolli derivati.

· Mercato di trading spot.

· Protocollo di prestito.

· Se l'ecosistema può prosperare, HYPE fungerà da token per le commissioni di Gas e per lo staking sulla catena, il cui valore e domanda saranno ulteriormente sostenuti.

3. Capitalizzazione di mercato e performance di mercato: la stella del settore dei derivati DeFi.

· Posizionamento della capitalizzazione di mercato e panorama competitivo:

· Hyperliquid è uno dei progetti leader indiscussi nel settore dei derivati DeFi, il cui valore totale bloccato (TVL) e volume di trading si sono stabilmente mantenuti ai primi posti del settore, creando una situazione di equilibrio tra GMX (su Arbitrum) e dYdX (chain indipendente).

· La sua valutazione completamente diluita (FDV) di solito si colloca tra miliardi e decine di miliardi di dollari, appartenente a criptovalute di media e grande capitalizzazione. Questo significa che non è più un progetto di base nelle fasi iniziali, ma ha ricevuto un notevole capitale istituzionale e riconoscimento di mercato come protocollo mainstream.

· Fattori che influenzano i prezzi:

1. Volume di trading: i ricavi del protocollo sono direttamente legati al volume di trading della piattaforma. Maggiore è la volatilità del mercato delle criptovalute, più attivo è il trading, maggiori sono i profitti ottenuti dai possessori di HYPE in staking, il che spinge la domanda di token.

2. Narrazione e rotazione dei settori: quando l'attenzione del mercato passa da settori come i Meme coin e l'IA a 'DeFi Summer' o al 'settore dei derivati', HYPE, come leader di settore, riceverà un'enorme attenzione.

3. Aggiornamenti tecnici e sviluppo ecologico: ad esempio, il lancio di nuove coppie di trading, l'introduzione di funzionalità innovative (come le opzioni) o il dispiegamento di progetti importanti sulla catena Hyperliquid, possono diventare catalizzatori per l'aumento dei prezzi.

4. Dinamiche della concorrenza: se i concorrenti (come dYdX, GMX) affrontano problemi tecnici o economici legati ai token, i fondi potrebbero fluire verso Hyperliquid. Ma al momento, sia GMX che dYdX hanno un forte vantaggio di primo ingresso e comunità.

Se sei interessato a #hype puoi iniziare con un piccolo investimento, provare la fluidità delle sue transazioni e vivere cosa significa avere una vera esperienza di livello istituzionale sulla blockchain.