⚡️ 60 miliardi di dollari in posizione short: il mercato sta scommettendo sulla rottura del "mito del Bitcoin" di MicroStrategy?
MicroStrategy (MSTR) è ufficialmente diventata l'azione con il maggior livello di short selling tra le grandi aziende statunitensi (con una capitalizzazione di mercato superiore a 25 miliardi di dollari). Le posizioni short sono balzate a 60 miliardi di dollari, rappresentando il 14% della capitalizzazione totale dell'azienda.
Cosa è successo?
Il modello di Michael Saylor era considerato un "motore perpetuo" durante il mercato in rialzo: accumulava BTC in modo frenetico emettendo azioni e obbligazioni per finanziarsi. Questo aveva spinto il prezzo delle azioni di MSTR da 12 dollari fino a un picco di 473 dollari. Tuttavia, con Bitcoin che è sceso di quasi il 50% dal massimo storico, gli effetti collaterali di questa strategia a leva hanno iniziato a mostrarsi.
Panoramica dei dati chiave:
• -61,39%: la flessione del prezzo delle azioni di MSTR negli ultimi sei mesi.
• 135,65 dollari: prezzo attuale delle azioni (è sceso al di sotto del valore netto delle BTC detenute, mostrando un "sconto").
• 717722 BTC: totale delle posizioni detenute dall'azienda (valore di circa 47 miliardi di dollari).
• 99,2%: MSTR ha praticamente contribuito a tutta l'incremento delle posizioni aziendali in Bitcoin a livello globale.
Perché è interessante?
La "logica del premio" di MSTR sta collassando. In precedenza, gli investitori erano disposti a pagare un alto premio per utilizzare le azioni come sostituto del Bitcoin, ma ora il prezzo delle azioni è addirittura inferiore al valore degli asset detenuti. Attualmente, MicroStrategy è diventata quasi il "guerriero solitario" delle posizioni aziendali, mentre altre aziende quotate hanno praticamente smesso di aumentare le loro partecipazioni.
I dati di Goldman Sachs mostrano che solo 63 fondi hedge detengono il 3% delle sue azioni, mentre le posizioni short sono al primo posto. Questo indica che i grandi investitori istituzionali sono scettici riguardo a questa strategia aziendale altamente leveraged.
Argomento di discussione:
Pensi che ora sia il momento migliore per entrare in MSTR a "prezzo scontato", o che sia l'inizio del crollo della strategia crittografica più aggressiva della storia di Wall Street? 👇