#JaneStreet10AMDump è stato uno dei modelli più discussi nelle ultime settimane, specialmente tra i trader intraday di BTC che osservano da vicino l'apertura del mercato statunitense. Per giorni, molti partecipanti si aspettavano un forte calo alle 10 AM EST, spesso attribuito ai cambiamenti nei flussi istituzionali, al ribilanciamento degli ETF o ai prelievi di liquidità attorno alla sessione di New York. Ma oggi, il previsto crollo delle 10 AM non è apparso — e il mercato ha reagito in modo diverso.

Invece di un sell-off, abbiamo visto una relativa stabilità e persino segni di forza. Questo solleva una domanda importante: il “crollo delle 10 AM” è mai stato un modello strutturale consistente, o i trader hanno semplicemente creato una narrativa autoavverante attorno al tempismo e alla volatilità? Quando abbastanza persone anticipano un movimento, il posizionamento diventa affollato — e i trade affollati spesso si disimpegnano in modi inaspettati.

È anche possibile che la dinamica dei flussi d'ordine sia cambiata. Con i cambiamenti nei flussi degli ETF, il sentiment macroeconomico che si stabilizza e le condizioni di liquidità che evolvono, il vecchio modello potrebbe non essere più affidabile. I mercati si adattano rapidamente, specialmente quando i trader al dettaglio iniziano a scambiare nella stessa finestra prevedibile.

Per me, l'azione dei prezzi di oggi evidenzia una lezione chiave: struttura del trade e liquidità, non solo hashtag e narrative. I modelli possono funzionare — finché non lo fanno. #JaneStreet10AMDump