Febbraio è stato brutale per i trader di criptovalute.
Dopo settimane di azione dei prezzi lenta e poco stimolante e di ottimismo in calo, il mercato ha registrato un altro forte crollo nell'ultimo giorno del mese. Il Bitcoin è sceso di oltre il 6% nelle ultime 24 ore, avvicinandosi pericolosamente alla soglia di $60,000. L'Ethereum ha fatto anche peggio, scendendo di quasi il 10% a circa $1,800. Gli altcoin stanno sanguinando ampiamente.
Quindi, cosa ha scatenato quest'ultima ondata di vendite?
Come al solito, non è solo un fattore. Una combinazione di tensione geopolitica, pressione macroeconomica e liquidazioni a cascata ha colpito un mercato già fragile.
Shock Geopolitico: Tensioni Israele–Iran
Il catalizzatore più immediato sembra essere lo sviluppo geopolitico in corso.
Israele ha annunciato di aver effettuato quello che ha descritto come un “attacco preventivo” all'Iran. Esplosioni sono state segnalate a Teheran, mentre allerta rossa è stata attivata all'interno di Israele.
I mercati odiano l'incertezza — e i conflitti geopolitici di questa portata spingono tipicamente gli investitori verso rifugi sicuri percepiti come il dollaro americano, l'oro e i titoli di stato. Gli asset a rischio, incluso il crypto, vengono solitamente venduti per primi.
Poiché il crypto viene scambiato 24/7, reagisce istantaneamente.
Notizie come questa possono scatenare un rapido de-risking. I trader che si trovano su profitti esigui si affrettano a uscire, le posizioni con leva diventano nervose e la pressione di vendita cresce rapidamente. Tuttavia, la geopolitica da sola non spiega completamente l'entità del calo.
Dati sull'inflazione più elevati abbassano le speranze di tagli ai tassi
Il contesto macroeconomico si è anche silenziosamente indebolito.
Il 27 febbraio, l'Indice dei Prezzi alla Produzione di gennaio è risultato più elevato del previsto, rafforzando l'idea che l'inflazione rimanga persistente. Ciò complica le prospettive per la Federal Reserve.
Quando l'inflazione corre alta, la Fed ha meno flessibilità per tagliare i tassi d'interesse. Le aspettative per i tagli ai tassi a breve termine sono state posticipate ulteriormente. Il dollaro americano si è rafforzato con i dati, e i rendimenti più elevati hanno messo sotto pressione gli asset sensibili ai tassi — incluso il crypto.
Tassi più bassi tipicamente aumentano la liquidità e l'appetito per il rischio. I tagli ritardati fanno il contrario. I trader che erano posizionati per una politica monetaria più facile
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