Il $TON la blockchain ha attirato molta attenzione l'anno scorso. Transazioni veloci, la portata di Telegram e una gamma di #defi attività hanno dato alla rete un vero slancio. Ma per capire se la crescita di TON è costruita su una base solida o solo su un hype a breve termine, dobbiamo guardare ai numeri e agli strumenti che le persone stanno costruendo su di essa, specialmente su #STON.fi
✰ Panoramica rapida
$TON ha mostrato una crescita esplosiva nel 2024, passando da modesti numeri di TVL a un picco nel mezzo delle centinaia di milioni. Quel livello di capitale è significativo: indica un reale interesse e liquidità che si spostano sulla catena. Ma quando ci si concentra, due tendenze emergono. Prima, il volume degli scambi è ancora modesto rispetto agli ecosistemi più vecchi; il volume giornaliero di DEX su TON si aggira intorno ai pochi milioni. Secondo, i picchi di attività spesso si allineano con le campagne di ricompensa, indicando hype a breve termine e nessun valore reale per sostenere obiettivi sostenibili a lungo termine. Questi due fatti plasmano il modo in cui dovremmo leggere la crescita.
✦ Perché STON.fi è importante
STON.fi si trova vicino al centro dell'attività DeFi di TON. Il suo valore totale bloccato è di circa 65 milioni di dollari e, negli ultimi 30 giorni, il protocollo ha gestito circa 101 milioni di dollari di volume di trading. Questo rende STON.fi uno dei principali hub di liquidità su $TON e un precursore di come gli utenti interagiscono con la finanza decentralizzata sulla blockchain.
Ma i numeri grezzi non sono sufficienti. Ciò che conta è la qualità di quella liquidità e se è stabile. Su STON.fi, le attività spesso aumentano quando le campagne sono attive e poi si raffreddano successivamente. Quel modello ci dice che gli incentivi funzionano , attraggono capitale ma avverte anche che la domanda organica a lungo termine deve ancora essere costruita.
✧ Punti di forza e debolezze
I punti di forza di STON.fi sono pratici. Offre funzionalità user-friendly come l'ingresso in pool con un solo token (che abbassa la barriera per i fornitori di liquidità) e protezioni come l'Offset IL in determinati pool (STON/USDt V2). Queste caratteristiche rendono meno intimidatorio per i nuovi arrivati contribuire con liquidità e rimanere coinvolti.
Ma ci sono dei limiti; il volume complessivo del DEX di TON è modesto. Molti pool di STON.fi hanno ancora solo una liquidità moderata al di fuori delle finestre di campagna, il che può causare slippage per i trader più grandi e scoraggiare attività sostenute. Questo è un divario strutturale: l'ecosistema ha interesse, ma ha bisogno di più casi d'uso quotidiani e integrazioni per mantenere il volume stabile.
✧ Il ruolo di $STON in questo:
Il token #STON scambia intorno a 0,74 dollari con una capitalizzazione di mercato nell'ordine delle decine di milioni. Il prezzo segue l'utilità di STON.fi: più viene utilizzato per commissioni, farming, governance o come collaterale, più forte diventa la narrazione della domanda. Al momento, i movimenti di prezzo sembrano modesti e sono spesso reattivi; in aumento durante i periodi di campagna, attenuandosi successivamente.
Se STON.fi può trasformare il token in uno strumento utilizzato attraverso i flussi DeFi (non solo un token premio), rafforzerebbe materialmente la tesi di mercato di $STON, cioè il team centrale di STON.fi deve aggiungere più utilità al token, poiché più utilità significano più valore.
✰ Strategie pratiche per spingere $STON e STON.fi al ribasso
Dai dati e dal comportamento che osserviamo, di seguito ci sono strategie solide di grado di ricerca basate sul feedback, che STON.fi e l'ecosistema più ampio di TON potrebbero perseguire:
Passare da brevi esplosioni a incentivi sostenuti: utilizzare graduali riduzioni dei premi e moltiplicatori di fedeltà per premiare gli LP a lungo termine invece di attrarre solo capitale a breve termine.
Ampliare l'utilità di $STON: integrare $STON come governance, come collaterale nei prestiti o per l'assicurazione del protocollo. Più utilizzi reali, non legati ai premi, ha, maggiore sarà la domanda.
Incoraggiare il volume non incentivato: promuovere integrazioni con wallet, pagamenti e dApp affinché swap e scambi avvengano senza premi diretti. L'uso organico è la migliore protezione contro i cali post-campagna.
Continuare a costruire UX e protezioni dai rischi: Provision arbitraria, Offset IL e semplice on-ramping rimuovono le barriere per i nuovi utenti, continuare ad espandere queste funzionalità.
Pubblicare metriche trasparenti: dashboard regolari (TVL, LP attivi, afflussi netti, eventi IL) rendono più facile per gli utenti e i gestori di capitale fidarsi del protocollo.
In generale, i dati mostrano che TON ha avuto e ha ancora slancio, ma gran parte dell'attività è guidata dagli incentivi. STON.fi ha il giusto manuale: sta migliorando l'UX, offrendo protezioni per gli LP e conducendo campagne che spingono gli utenti a provare il protocollo. La fase successiva è trasformare quegli utenti di prova in utenti abituali. Se ciò accade, il prezzo di $STON e il TVL di STON.fi non subiranno solo un picco durante le campagne e poi una discesa successivamente , ma cresceranno in modo costante e solido.
E puoi vedere ulteriori statistiche sulla blockchain di TON tramite: https://defillama.com/chain/TON