Differenze nel “rima” del contesto macroeconomico: Questa è la più grande variabile.

Inflazione e natura dei tassi d'interesse: L'anno scorso (settembre 2023) il mercato si trovava alla fine di un ciclo di aumento dei tassi, si discuteva di “Higher for Longer” (mantenere tassi elevati più a lungo), il taglio dei tassi era un'aspettativa lontana. Quest'anno, il mercato è già in un ciclo di riduzione dei tassi, e si discute del percorso e della velocità del taglio dei tassi. Questo significa che la gestione delle aspettative del mercato e il modo in cui la Federal Reserve guida sono cambiati radicalmente.

L'ambiente di liquidità è diverso: Lo sfondo di liquidità dell'anno scorso era relativamente unico (restringimento). Quest'anno è stato aggiunto un nuovo e enorme variabile di liquidità: il “rallentamento del bilancio della Federal Reserve (QT Taper)”. Anche se il ritmo dei tassi d'interesse è lento, il rallentamento del QT sta iniettando liquidità nel mercato, il che potrebbe essere un fattore di supporto più importante rispetto a un singolo taglio dei tassi.

Fattori politici (elezioni statunitensi): come hai menzionato, quest'anno è un anno elettorale. Le decisioni della Federal Reserve saranno esaminate dal mercato attraverso il prisma della "indipendenza politica", il che potrebbe aumentare la sensibilità e la volatilità del mercato; la Federal Reserve potrebbe comunicare con maggiore cautela per evitare di essere percepita come inclinata verso una parte.

Differenze di "potere" del mercato stesso

Posizioni di partenza diverse: lo scorso anno BTC è partito dal minimo prima della riunione, in una posizione relativamente bassa. Quest'anno BTC, sebbene sia sceso prima della riunione, si trova comunque in un intervallo di massimi storici. Le diverse posizioni cambiano la psicologia del capitale (se è per liberarsi da perdite o per prendere profitti), e la quantità di capitale necessaria per spingere ulteriormente il rialzo è diversa.

L'effetto moltiplicatore degli ETF: a quest'ora lo scorso anno, l'ETF del Bitcoin spot non era ancora stato approvato. Oggi, il flusso massiccio di fondi ETF è diventato una nuova e potente variabile. La sua esistenza potrebbe sia attenuare la volatilità (fondi a lungo termine) sia amplificare la volatilità (shock di liquidità causati da richieste a breve termine). Questo è uno scenario nuovo che non esisteva l'anno scorso.

Simulazione pratica e strategie di risposta allo "scenario"

Ipotesi di base (scenari in rima): come hai detto, stabilizzazione/rimbalzo prima della riunione -> pinning su e giù durante la decisione (riferimento di ampiezza circa il 3%) -> successivamente scelta della direzione.

Come negoziare questo scenario?

Per i trader con leva: il tuo consiglio è fondamentale - essere estremamente cauti con l'alta leva. I pinning nei minuti prima e dopo la decisione sono un classico scenario di "doppio colpo" per long e short, con l'obiettivo di liquidare la leva. Un'escursione del 2.7%-4% è sufficiente per ridurre in cenere le leve alte. Si consiglia di ridurre attivamente la leva prima e dopo l'evento o di utilizzare stop loss ampi.

Per i trader spot: il minimo a breve termine causato dal pinning potrebbe essere una buona opportunità per aumentare la posizione (se sei rialzista a lungo termine). Adottare una strategia di acquisto a fasi, invece di scommettere tutto in una volta.

Segnali di fallimento dello scenario:

La volatilità si amplifica significativamente: se l'escursione del giorno della decisione supera di gran lunga la media storica (ad esempio oltre il 5%-7%), ciò indica che lo scenario di "emozioni rilasciate in ampiezza limitata" è fallito, il mercato potrebbe subire sorprese o esistere grandi divergenze, è necessario trattarlo con cautela.

Scelta della direzione: la cosa più critica non è il momento della decisione, ma i 1-3 giorni di trading successivi. Il mercato può rapidamente recuperare l'intervallo di pinning e continuare la tendenza? Se scende efficacemente al di sotto del pinning, potrebbe significare "le buone notizie sono esaurite, è negativo", lo scenario di rialzo è stato falsificato.#美联储降息预期升温 #FOMC_Decision