Punti chiave
Nel 2026, con l'esplosione totale della guerra tra Stati Uniti e Iran, diamo ufficialmente inizio alla "terza guerra del petrolio". Non è solo un rimescolamento geopolitico, ma segna anche l'ingresso nella fase più cruciale del "primo anno delle materie prime": la guerra energetica. Questa guerra rimodellerà profondamente l'assetto globale e verificherà la nostra previsione all'inizio del 2025: la risonanza dei cinque grandi cicli, l'anno propizio che si verifica ogni dieci anni è arrivato.
Prima parte: le radici della guerra - il popolo è innocente, ma porta la colpa.
Il Golfo di Hormuz controlla circa il 20% del commercio globale di petrolio. Conflitti in aumento, rotte marittime bloccate, il prezzo del petrolio internazionale schizza in un solo giorno oltre il 13%, scatenando direttamente:
• I costi di spedizione globale aumentano del 200%-300%, le tariffe assicurative per la guerra aumentano di 5 volte;
• I paesi manifatturieri dell'Europa e dell'Asia affrontano inflazione importata e i profitti delle aziende sono stati fortemente compressi;
• Il sistema del petrolio-dollaro è stato forzato a consolidarsi, tutti i paesi importatori di energia sono stati costretti a sostenere il dollaro a costi più elevati.
1. Cuore energetico e gola strategica.
Perché gli Stati Uniti hanno colpito l'Iran? In apparenza, la rottura dei negoziati sul nucleare, ma in sostanza è una "guerra delle risorse". Ci sono molti paesi anti-americani, perché proprio l'Iran e il Venezuela? Il nucleo sta in due parole: energia.
·Area centrale (riserva): le riserve petrolifere del Medio Oriente rappresentano quasi metà delle riserve globali. L'Iran possiede la terza maggiore riserva di petrolio al mondo (12%) e la seconda maggiore riserva di gas naturale (18%). A gennaio, gli Stati Uniti avevano già controllato il Venezuela (19% delle riserve globali), e il totale delle riserve petrolifere di entrambi i paesi rappresenta il 31% delle riserve globali. Controllarli equivale a stringere la gola dell'industria globale.
·Strada cruciale (trasporto): lo Stretto di Hormuz è la "valvola" del commercio energetico globale.
·Linea vitale marittima: circa un terzo del petrolio marittimo globale e un quinto del gas naturale liquefatto (GNL) transitano da qui.
·Il punto vitale dei paesi del Golfo: oltre il 90% delle esportazioni di paesi produttori di petrolio come Arabia Saudita e Iraq deve passare da qui.
·L'interruttore dei prezzi: una volta spento, innescherà una crisi energetica globale e un'inflazione maligna.
2. Strategia di "dominanza energetica" degli Stati Uniti.
La strategia energetica del governo Trump sembra contraddittoria, ma in realtà è estremamente chiara: liberare il mercato energetico interno e saccheggiare le risorse all'estero, mentre si frena la concorrenza nel settore delle energie rinnovabili.
·Internamente: riconoscendo che nel settore delle energie rinnovabili non possono superare la Cina, si concentrano invece sul rafforzare il loro vantaggio nelle energie tradizionali. Annunciando "stato di emergenza energetica nazionale", aprendo la perforazione su terreni federali e uscendo dall'accordo di Parigi, si stanno orientando completamente a favore delle energie fossili.
·Esternamente: controllare direttamente le risorse all'estero attraverso mezzi militari e finanziari. Dopo il Venezuela, l'Iran diventerà il prossimo obiettivo. Non è solo per il petrolio, ma anche per mantenere il sistema "petrolio-dollaro" e fornire sangue per l'egemonia militare e finanziaria degli Stati Uniti.
Seconda parte: simulazione della guerra - nuove guerre e tre scenari principali.
1. Aggiornamento della forma di guerra: AI + Starlink.
A differenza dell'era precedente, intrappolata in Afghanistan e Iraq, questo conflitto mostra un nuovo modello di guerra: AI + Starlink.
·Colpi precisi: utilizzare l'AI per valutare le informazioni e identificare obiettivi, realizzando operazioni rapide di "decapitazione".
·Contrasto del sistema: l'Iran utilizza una "difesa a mosaico", cercando di affrontare attacchi asimmetrici con unità operative disperse e indipendenti.
·Rivelazione: la tecnologia AI è profondamente legata alla sicurezza spaziale, il che porterà a una nuova corsa agli armamenti globale.
2. Tre scenari per i prezzi degli asset futuri.
L'andamento della guerra tra Stati Uniti e Iran determinerà direttamente il destino dell'economia globale e dei mercati finanziari. Abbiamo delineato tre scenari:
·Scenario uno: rapida risoluzione (probabilità relativamente bassa).
·Condizioni: transizione di potere in Iran senza intoppi, riapertura rapida dello Stretto di Hormuz, e nessun danno significativo alle strutture energetiche chiave.
·Impatto: i prezzi del petrolio salgono e poi scendono, l'oro oscilla, il mercato azionario rimbalza. Il mercato ritorna a uno stato normale a breve termine.
·Scenario due: conflitto limitato, che dura diverse settimane (probabilità relativamente alta).
·Condizioni: l'Iran blocca lo stretto come leva strategica, mentre Israele e Stati Uniti continuano a colpire strutture militari e energetiche circostanti.
·Impatto: esplosione della crisi energetica. I prezzi del petrolio schizzano in alto, la pressione inflazionistica globale aumenta bruscamente. L'oro, come bene rifugio, mantiene la sua forza, mentre i mercati azionari globali oscillano violentemente. Questa è una caratteristica tipica della fase energetica dell' "anno delle materie prime".
·Scenario tre: guerra regionale totale (cigno nero).
·Condizioni: escalation del conflitto, l'Iran mostra una resilienza bellica superiore alle aspettative, causando una chiusura prolungata dello Stretto di Hormuz e danni sistematici alle strutture energetiche del Medio Oriente.
·Impatto: Stagnazione globale. Ritorno di una crisi petrolifera simile a quella degli anni '70, con i prezzi del petrolio che rimangono elevati a lungo e l'economia globale che entra in recessione, con il mercato azionario in profonda correzione.
Terza parte: cinque lezioni - le regole di sopravvivenza nel cambiamento secolare.
Le prime due guerre petrolifere hanno visto conflitti geopolitici che hanno causato un'impennata dei prezzi del petrolio e una stagnazione globale.
Negli anni '70 del XX secolo, si sono verificate due guerre petrolifere, portando a una stagnazione globale e cambiando il panorama energetico mondiale.
Prima guerra petrolifera (1973-1974).
Il segnale scatenante è stata l'esplosione della quarta guerra del Medio Oriente nel 1973. Per colpire i paesi occidentali che sostenevano Israele, i paesi arabi produttori di petrolio hanno trasformato il petrolio in un'arma:
Riduzione della produzione e embargo: annuncio di una riduzione mensile del 5% e embargo petrolifero su Stati Uniti, Paesi Bassi e altri.
Recuperare il potere di prezzo: l'OPEC ha aumentato il prezzo base del petrolio da circa 3 dollari al barile a oltre 10 dollari, con un incremento di 3 volte.
Seconda guerra petrolifera (1978-1981).
Derivante dal cambiamento drammatico della situazione politica in Iran, grande produttore di petrolio:
Rivoluzione iraniana (1978-1979): interruzione delle esportazioni di petrolio per 60 giorni.
Scoppio della guerra Iran-Iraq (1980): le strutture petrolifere di entrambi i paesi vengono distrutte, la produzione si ferma completamente. I prezzi del petrolio passano da 13 dollari/barile a 41 dollari/barile.
Le conseguenze delle prime due guerre petrolifere:
Grave colpo all'economia occidentale: porta a stagnazione (stagnazione economica + inflazione). La crescita del PIL nei paesi OECD è diminuita di circa il 10% durante le due guerre petrolifere.
Cambiando il panorama energetico globale:
·Forza dell'offerta: stimola l'emergere di aree produttrici non OPEC.
·Lato della domanda: i paesi occidentali stabiliscono riserve strategiche di petrolio.
·Transizione energetica: i paesi stanno sviluppando attivamente tecnologie per il risparmio energetico (come le auto a risparmio di carburante giapponesi) e fonti di energia alternative (nucleare, gas naturale).
·Ristrutturazione del sistema finanziario internazionale: gli Stati Uniti e l'Arabia Saudita raggiungono un accordo per stabilire il dollaro come unica valuta di prezzo per il petrolio, consolidando il sistema del "petrolio-dollaro".
La cruda realtà della guerra tra Stati Uniti e Iran ci ha messo in guardia e ci ha fornito profonde rivelazioni:
1. Abbandonare le illusioni, prepararsi a combattere.
Lezione: l'Iran ha subito un attacco durante le negoziazioni, il leader è stato ucciso. Dopo la guerra, gli Stati Uniti continuano a lanciare fumi di negoziazione, cercando di indurre al compromesso.
Rivelazione: "Cercare la pace attraverso la guerra porta a pace; cercare la pace attraverso la pace porta alla sua morte." Ciò che non puoi ottenere sul campo di battaglia non lo otterrai mai al tavolo delle trattative. Di fronte a un'intenzione di uccidere già manifestata, è più importante vedere le carte e avere una ferma determinazione a combattere piuttosto che mantenere illusioni di pace.
2. Leggi della giungla, i forti sopravvivono.
Lezione: il vecchio ordine mondiale sta collassando e gli Stati Uniti possono avviare invasioni militari e saccheggi tariffari contro gli stati sovrani in qualsiasi momento.
Rivelazione: solo una difesa forte e una volontà ferma possono essere la base per proteggere la patria. Il mondo è già entrato in un ciclo di corsa agli armamenti.
3. Le fortezze possono essere facilmente abbattute dall'interno.
Lezione: la rapida capitolazione del Venezuela e l'attacco preciso alla leadership iraniana indicano la gravità della penetrazione interna e della fuga di informazioni.
Rivelazione: l'unità interna è il pilastro della sicurezza nazionale. Maggiore è la pressione esterna, più è necessario unirsi.
4. Chi cerca la guerra perirà; l'eccesso porta sempre a un contraccolpo.
Lezione: dopo aver colpito il Venezuela, gli Stati Uniti si sono sentiti rinnovati nella loro fiducia e hanno immediatamente colpito l'Iran. Se conquistassero anche l'Iran, chi sarebbe il prossimo obiettivo? La Groenlandia?
Rivelazione: il desiderio di egemonia è illimitato, ma questo saccheggio genererà paura e reazione in tutto il mondo. Un'egemonia spietata sia con gli alleati che con i rivali finirà per isolarsi e decadere.
5. Dimenticare la guerra porta al pericolo, l'autosufficienza è fondamentale.
Lezione: i conflitti geopolitici brutali ci ricordano che la pace non è scontata.
Rivelazione: abbiamo la fortuna di vivere in una Cina pacifica e forte. Ma la pace non è mai un dono, ma si conquista con la forza. Per battere il ferro, bisogna essere forti; solo con un'economia, una tecnologia e una difesa potenti, uniti, potremo attraversare questo grande cambiamento in un secolo.
Quarta parte: Tendenze future - La logica della ricchezza sotto la risonanza di cinque grandi cicli.
Tornando alla nostra valutazione centrale: il 2026 è l'anno in cui si realizza l' "anno delle materie prime" e l'anno di avvio della "risonanza di cinque grandi cicli".
1. Perché le materie prime? Risonanza di quattro fattori.
Nel gennaio 2025, abbiamo proposto l' "anno delle materie prime", la logica centrale si sta rapidamente verificando.
·Lato monetario: il mondo entra in un ciclo di abbassamento dei tassi e di espansione monetaria, il dollaro entra in un tunnel di svalutazione. La moneta è sempre in svalutazione, mentre gli asset fisici rari, che sono in scarsità, continueranno a sovraperformare rispetto alla macchina da stampa.
·Lato della domanda: la rivoluzione AI entra nella fase di "esplosione delle applicazioni super". Dietro l'AI c'è la potenza di calcolo, dietro la potenza di calcolo c'è l'elettricità, e dietro l'elettricità ci sono energia e metalli. L'esplosione della domanda di potenza di calcolo stimolerà un investimento massiccio in energia e metalli (rame, alluminio, ecc.).
·Lato dell'offerta: nel contesto della competizione tra grandi potenze, il controllo delle risorse da parte dei paesi produttori continua a rafforzarsi, mentre i conflitti geopolitici disturbano ulteriormente la catena di approvvigionamento, mantenendo una pressione a lungo termine sull'offerta.
·Settore sicuro: l'intensificarsi delle turbolenze geopolitiche evidenzia il valore strategico di metalli preziosi come oro e argento come ultimi mezzi di pagamento.
2. Le nove parole chiave e i sette eventi del 2026.
Per facilitare la memoria, semplifichiamo le complesse tendenze macroeconomiche in nove parole chiave: punto di flesso della fiducia, anno delle materie prime, abbassamento dei tassi e espansione monetaria, tsunami dell'AI, differenziazione del mercato azionario, evitare il "vecchio Deng", differenziazione del mercato immobiliare, tre grandi cigni neri, turbolenze geopolitiche.
Sulla base di ciò, sette eventi importanti si verificheranno nel 2026:
(1). Grande riduzione dei tassi d'interesse globale: le principali economie entrano in una competizione di allentamento monetario per stimolare l'economia e alleviare la pressione del debito.
(2). Grande esplosione delle applicazioni AI: modelli di grandi dimensioni, agenti, guida autonoma passano da concetti a diffusione, con nuove specie che emergono continuamente.
(3). L'emergere della potenza cinese nell'AI: in questa corsa tecnologica, Stati Uniti e Cina diventeranno i protagonisti assoluti.
(4). Intensificazione delle turbolenze geopolitiche: le guerre per le risorse, le guerre commerciali e le guerre finanziarie diventeranno la norma.
(5). Conferma del mercato toro delle materie prime: i prezzi dell'energia, dei metalli non ferrosi e dei metalli preziosi entrano in una fase di forte aumento.
(6). Approfondimento strutturale del "mercato toro della fiducia": il mercato azionario non è più una crescita uniforme, ma una festa per le aziende leader che rappresentano una nuova produttività (chip AI, potenza di calcolo, alta tecnologia).
(7). Differenziazione nel mercato immobiliare: solo le proprietà nelle aree metropolitane centrali con flusso continuo di popolazione hanno valore, mentre la maggior parte delle città affronterà un lungo processo di dismissione delle scorte.
Ultime parole.
Il ciclo è destino. Il 2026 segna l'alba del ciclo Kondratiev, l'inizio del ciclo Juglar (ogni dieci anni) e il punto di svolta del ciclo monetario.
Le opportunità appartengono sempre a coloro che pianificano in anticipo. Di solito passano attraverso quattro fasi: invisibile -> disprezzato -> incomprensibile -> troppo tardi.
Attualmente, ci troviamo nella fase "incomprensibile" per la maggior parte delle persone. Per le persone comuni, riconoscere le tendenze, agire di conseguenza e allocare "tre grandi valute dure" (risorse rare, leader tecnologici, proprietà chiave), allontanarsi dai luoghi di conflitto, mantenere in salute e prendersi cura della famiglia è il nostro miglior modo per attraversare i cicli.
Il futuro è già qui, ti auguro buona fortuna.
Contenuto centrale e citazioni delle fonti: Ren Zeping Macro.