Dopo la riduzione del tasso d'interesse della Federal Reserve di 25 punti base, il Bitcoin è rimasto praticamente invariato, giovedì (18 settembre) entrando nel mercato asiatico, il Bitcoin è ulteriormente salito sopra i 117.000 dollari, mentre i trader valutavano il framework di gestione del rischio di Powell e il diagramma a punti cauto.

Il prezzo del Bitcoin si è stabilizzato sopra i 115.000 dollari il 17 settembre, mentre il mercato digeriva le ultime azioni della Federal Reserve. La Federal Reserve ha deciso di ridurre il tasso d'interesse di 25 punti base, passando dal 4,50% al 4,25%, un'ampiezza inferiore a quella attesa dal mercato di 50 punti base. Questa decisione è stata presa dopo che i dati sull'inflazione dei consumatori della settimana scorsa erano risultati troppo caldi, portando i trader speculativi a sentirsi incerti sulla direzione della politica monetaria degli Stati Uniti nei prossimi trimestri.

Il mercato non mostra molto entusiasmo per il taglio dei tassi della Federal Reserve

Tuttavia, il Comitato Federale di Mercato Aperto (FOMC) nella dichiarazione successiva ha esortato a mantenere la cautela, suggerendo che un rallentamento della crescita occupazionale e un leggero aumento del tasso di disoccupazione potrebbero comportare rischi al ribasso.

Tuttavia, il comitato mantiene ancora le aspettative per un ulteriore taglio dei tassi di 50 punti base entro il 2025, ma i tempi specifici non sono ancora chiari.

Il nuovo membro della Federal Reserve, Stephen Milan, ha espresso disaccordo, sostenendo un taglio dei tassi più ampio di 50 punti base, rafforzando ulteriormente l'impressione che la Fed si stia preparando per una politica più accomodante.

Nonostante i segnali accomodanti, la reazione del Bitcoin è stata piuttosto lenta, attualmente dominata da una fase di consolidamento dei prezzi piuttosto che da un trend rialzista. Generalmente, un taglio dei tassi è positivo per gli asset a rischio, ma il mercato sembra aver già scontato questo movimento, senza mostrare molto entusiasmo.

I trader sembrano cauti, mentre valutano il contrasto tra il lungo percorso di allentamento della Federal Reserve e le tendenze inflazionistiche e l'incertezza del mercato globale.

La capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute rimane sopra i 4 trilioni di dollari, con una flessione di meno dell'1% nelle ultime 24 ore. La performance media delle prime 20 criptovalute è scesa dello 0.43%. Secondo i dati di Coinmarketcap, gli investitori non hanno mostrato FOMO (paura di perdere) a causa dell'allentamento della Federal Reserve. L'indice di paura e avidità delle criptovalute rimane anche a un livello neutro di 51 punti, in calo di 6 punti rispetto alla scorsa settimana di sentiment avido.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha descritto questo taglio dei tassi come 'gestione del rischio', piuttosto che come una misura adottata per sostenere un'economia debole, il che potrebbe spiegare la reazione fredda del mercato. Poiché prima dell'annuncio, il mercato aveva già scontato il 96% della probabilità di un taglio di 25 punti base, i trader sembrano applicare la classica strategia 'compra le aspettative, vendi i fatti'.

In precedenza, Cointelegraph ha citato l'opinione dell'analista di mercato Nic Puckrin, affermando che il taglio dei tassi da parte della Federal Reserve potrebbe essere stato già scontato dal mercato, aumentando così il rischio di una 'realizzazione dei profitti' e reazioni di vendita a breve termine. Sebbene a lungo termine costi di prestito più bassi siano generalmente favorevoli per gli asset a rischio, i trader avvertono che l'ottimismo iniziale potrebbe svanire rapidamente.

Ciò significa che il Bitcoin e il mercato delle criptovalute più ampio potrebbero affrontare volatilità a breve termine, anche se le prospettive rimangono positive nel lungo periodo di allentamento.

Dopo l'annuncio del FOMC, il volume dei contratti aperti del Bitcoin è aumentato drasticamente, mostrando che i trader di futures si stanno preparando per una maggiore volatilità. Tuttavia, il mercato spot non si muove in modo sincrono: il volume totale degli scambi spot continua a diminuire, mentre il volume dei futures è in aumento. Questa divergenza indica che l'attuale movimento dei prezzi è principalmente guidato da posizioni a leva, piuttosto che da una reale domanda di acquisto nel mercato spot. In assenza di una domanda di acquisto spot più forte, la sostenibilità di questo movimento sarà messa in discussione, e il mercato potrebbe subire forti oscillazioni quando le posizioni a leva vengono liquidate.

La decisione della Federal Reserve non ha scatenato una grande liquidazione nel mercato

All'inizio di questa settimana, l'oro ha superato i 3,700 dollari, raggiungendo un massimo storico, sollevando preoccupazioni nel mercato: se la decisione della Federal Reserve sui tassi dovesse deludere, potrebbe scatenare una grande liquidazione nel mercato delle criptovalute. Tuttavia, le tendenze nel mercato dei derivati mostrano che l'impatto al ribasso è limitato.

Secondo i dati di Coinglass, il totale delle liquidazioni nel mercato delle criptovalute nelle ultime 24 ore è stato di 267,440,000 dollari, di cui 178,640,000 dollari di liquidazioni long e 88,810,000 dollari di liquidazioni short. È importante notare che, entro un'ora dall'annuncio della decisione sui tassi da parte della Federal Reserve, solo 36,190,000 dollari sono stati liquidati, indicando che il mercato ha digerito la decisione senza panico.

La mappa delle liquidazioni fornisce ulteriori intuizioni sulla tendenza a breve termine del Bitcoin. Questi grafici tracciano le posizioni future stabilite in specifici intervalli di prezzo, aiutando i trader a prevedere potenziali punti di inversione dei prezzi. A prima vista, i ribassisti sembrano dominare, con una dimensione attiva degli short pari a 33 miliardi di dollari, superiore ai 23 miliardi di dollari dei long.

Tuttavia, ulteriori osservazioni mostrano che oltre il 35% delle posizioni long attive sono concentrate intorno ai 114,458 dollari, dove ci sono 814,000,000 dollari che potrebbero essere liquidati. Poiché il totale delle liquidazioni giornaliere (267,000,000 dollari) è ben al di sotto di questo livello, queste posizioni potrebbero rimanere. Ciò indica che, fintanto che i long mantengono i 114,500 dollari, il Bitcoin ha buone possibilità di rimbalzare per primo.

Sul lato rialzista, le posizioni short sono altamente concentrate intorno ai 118,000 dollari, con oltre 1.8 miliardi di dollari che potrebbero affrontare liquidazioni. Senza un'area di resistenza più forte, una rottura di questo livello potrebbe scatenare un rally di short squeeze, spingendo il prezzo del Bitcoin verso il massimo di 124,500 dollari stabilito ad agosto.

A meno che il volume non aumenti significativamente, il Bitcoin ha una probabilità elevata di rimanere in una fase di consolidamento tra i 114,000 dollari e i 118,000 dollari a breve termine, poiché i partecipanti al mercato potrebbero essere cauti a causa delle preoccupazioni della Federal Reserve riguardo al rischio di disoccupazione.

Analisi tecnica del Bitcoin

Dai grafici, la tendenza giornaliera del Bitcoin rimane in uno stato di attesa, sostanzialmente laterale da giugno, ma con una leggera tendenza al rialzo. Il Bitcoin ha aperto ieri a 116,836 dollari, scendendo rapidamente a un minimo di 114,747 dollari dopo l'annuncio della Federal Reserve, per poi rimbalzare, con una flessione netta di meno dell'1% durante il giorno.

Interpretazione degli indicatori tecnici

RSI (Indice di Forza Relativa): attualmente a 58, nella fascia neutra e rialzista. L'RSI è utilizzato per misurare la forza del prezzo, da 0 a 100, oltre 70 è considerato overbought, sotto 30 è considerato oversold. Il Bitcoin ha mostrato un recupero della forza dal momento in cui è sceso sotto la media mobile a 50 giorni (circa 110,000 dollari) a fine agosto.

ADX (Indicatore Direzionale Medio): attualmente a 18, utilizzato per misurare l'intensità della tendenza, senza riguardo alla direzione. Sotto 25 indica che la tendenza non è stata stabilita, il mercato rimane neutro, e i trader stanno aspettando nuovi catalizzatori per spingere il mercato.

EMA (Media Mobile Esponenziale): l'EMA a 50 giorni e l'EMA a 200 giorni si erano precedentemente ristrette, suggerendo un potenziale rischio ribassista. Tuttavia, il recente rimbalzo ha riaperto la distanza tra i due, mostrando che il Bitcoin rimane ancora in una configurazione rialzista, sebbene lentamente, ma comunque rialzista.

Ciò significa che il Bitcoin potrebbe continuare a mantenere una fase di oscillazione fino a quando non supererà un nuovo massimo o romperà un supporto chiave.

Prospettive future

La questione chiave è: il segnale di un ulteriore taglio dei tassi da parte della Federal Reserve due volte entro la fine dell'anno sarà sufficiente a riaccendere l'appetito per il rischio? O le preoccupazioni per l'inflazione persistente e l'interferenza politica sulla Federal Reserve porteranno gli acquisti a rimanere in attesa?

Nel mercato delle previsioni Myriad, il sentiment degli investitori è più ottimista. I dati del mercato sviluppato dalla società madre di Decrypt, Dastan, mostrano che gli utenti stimano una probabilità del 61% che il Bitcoin salga a 125,000 dollari, prima di scendere a 105,000 dollari. Ritengono inoltre che la probabilità che il Bitcoin rimanga sopra i 105,000 dollari per tutto settembre sia dell'80%.

Livelli tecnici chiave

Supporto immediato: 113,700 dollari (EMA a 50 giorni)

Supporto forte: 108,000 dollari (intervallo di consolidamento recente)

Resistenza immediata: 119,000 dollari (area di resistenza del recente rimbalzo)

Resistenza forte: 124,621 dollari (massimo storico)