Venerdì (19 settembre) durante la sessione di trading asiatica, il Bitcoin continua a consolidarsi sopra i 117.000 dollari, rimanendo in un delicato equilibrio dopo l'annuncio della Fed di un taglio dei tassi, con il livello di 115.200 dollari considerato cruciale per determinare il prossimo movimento.
Il Bitcoin attualmente si mantiene attorno ai 117.500 dollari, con un aumento di circa il 6,1% nelle ultime due settimane. Tuttavia, i dati più recenti di Binance mostrano che l'attuale andamento del prezzo del Bitcoin è principalmente sostenuto dagli investitori retail, mentre i 'grandi investitori' (whales) sono chiaramente assenti.
Glassnode ha riportato il 18 settembre che il mercato dei derivati e i dati on-chain indicano che il mercato del Bitcoin è in attesa di una prossima svolta direzionale.
Attualmente, il prezzo è superiore al prezzo di costo di riferimento del 95% dell'offerta circolante di Bitcoin, fissato a $115.200. Questo livello rappresenta una linea di supporto cruciale per la spinta della domanda. Se non riesce a mantenere questo punto, il prezzo potrebbe ritornare nell'intervallo di $105.500 a $115.200, aggravando la pressione di vendita.
La situazione attuale delle posizioni rivela una struttura di mercato fragile: il massimo punto di dolore per i long è a $112.700, mentre il massimo punto di dolore per i short è a $121.600. Questo intervallo ristretto mostra che Bitcoin si trova in un vicolo cieco: un calo potrebbe innescare un liquidazione dei long, mentre una rottura potrebbe attivare un rimbalzo dei short.
Il volume degli open interest delle opzioni su Bitcoin ha raggiunto un record di 500.000 BTC, con la data di scadenza delle opzioni più grande nella storia di Bitcoin prevista per il 26 settembre. La distribuzione dei prezzi di esercizio dei contratti varia da opzioni put a $95.000 a opzioni call a $140.000, con il massimo punto di dolore situato a $110.000, o creando una 'attrazione' sui prezzi prima della scadenza.
Le posizioni delle opzioni mostrano che le opzioni put vendute continuano a scambiare al di sotto del prezzo spot, mentre l'acquisto di opzioni call al di sopra del prezzo spot sta aumentando.
Questa struttura costringe i market maker a fornire liquidità in entrambe le direzioni, potenzialmente fungendo da cuscinetto durante i ribassi e spingendo il mercato verso l'alto durante i rialzi tramite operazioni di copertura.
I dati sul volume degli scambi accumulato nel mercato spot mostrano che le principali borse hanno ancora leggeri scostamenti negativi, indicando che, sebbene i tassi di interesse abbiano rilasciato segnali positivi, il sentimento del mercato rimane cauto. Tuttavia, il mercato dei contratti perpetui è passato da un'estrema svendita a uno stato di equilibrio, riflettendo un ritorno dei flussi di acquisto che ha compensato la pressione di vendita persistente di agosto.
Le posizioni record nelle opzioni, la stabilizzazione dei contratti perpetui e il fatto che Bitcoin si mantiene sopra i livelli chiave di costo mostrano che il mercato sta aspettando una conferma della prossima direzione significativa. Se Bitcoin riuscirà a mantenere $115.200, questo determinerà la sua prossima grande mossa post-riunione della Fed.
Whale assente
Secondo un post Quicktake di Arab Chain, autore di CryptoQuant, Bitcoin sta oscillando intorno ai $117.500, sostenuto principalmente dai flussi positivi degli investitori al dettaglio. È importante notare che l'afflusso di fondi da grandi balene è completamente assente, mostrando che attualmente il mercato è più guidato da investitori individuali piuttosto che da grandi portafogli.
I dati mostrano che gli afflussi da 0 a 0.001 BTC ammontano a circa 97.000 Bitcoin. Allo stesso modo, gli afflussi nella fascia da 0.001 a 0.01 BTC si avvicinano a 719.000 Bitcoin.
Questa distribuzione indica che l'attuale rally di Bitcoin è principalmente guidato dagli investitori al dettaglio. Questi investitori stanno effettuando un gran numero di piccole transazioni, confermando che gli investitori individuali stanno plasmando la dinamica del mercato.
Arab Chain ha aggiunto che questi dati rivelano che la maggior parte dei flussi di capitale è concentrata in transazioni di piccole e medie dimensioni, riflettendo il predominio degli investitori al dettaglio nel trading di Bitcoin. Sebbene queste dimensioni di capitale siano limitate, aiutano a mantenere il mercato in equilibrio ai livelli attuali.
È importante sottolineare che non si sono quasi verificati pressioni da parte delle balene durante il recente rimbalzo del mercato. In particolare, non sono stati osservati afflussi di grandi dimensioni superiori a 100 BTC, il che riduce la probabilità di un ritracciamento brusco nel breve termine.
In generale, la situazione attuale del mercato mostra che Bitcoin si trova in uno stato di equilibrio, principalmente grazie all'aumento della partecipazione degli investitori al dettaglio. Questa situazione offre opportunità al mercato di colpire il livello di resistenza chiave di $120.000.
Tuttavia, è necessario prestare attenzione ai movimenti delle balene, poiché un loro improvviso ingresso potrebbe rapidamente cambiare la direzione del mercato, innescando un rapido ritracciamento simile ai precedenti picchi di mercato.
Le opinioni degli esperti sul movimento del BTC variano.
Il prezzo attuale di Bitcoin è circa il 5,4% inferiore al massimo storico, con segnali che indicano che questo potrebbe essere un presagio di un nuovo rally. Ad esempio, il BTC ha recentemente superato il punto di pareggio per i detentori a medio termine, riducendo il rischio di una svendita di massa nel breve termine.
In aggiunta, il taglio dei tassi di interesse da parte della Fed di 25 punti base e altre notizie favorevoli potrebbero iniettare nuova energia nel mercato delle criptovalute. In questo contesto, l'imprenditore delle criptovalute Arthur Hayes ha nuovamente ribadito la sua audace previsione di 1 milione di dollari per il BTC.
Tuttavia, Peter Schiff, il 'toro dell'oro', ritiene che il BTC potrebbe aver già raggiunto un picco in questo ciclo di mercato.
