Panoramica rapida di mercato – 11 marzo 2026
Fattori e catalizzatori di mercato
Azioni: Europa e Asia sono rimbalzate mentre Wall Street si è bloccata, poiché un petrolio più basso ha alleviato il panico ma il premio di rischio Iraniano è rimasto vivo.
Volatilità: Il conflitto in Iran e il rischio petrolifero continuano a guidare i mercati, CPI in primo piano
Attività digitali: La crypto rimane stabile al di sotto dei recenti massimi, la domanda istituzionale è più forte per Bitcoin
Reddito fisso: I rendimenti dei Treasury statunitensi rimbalzano in vista del rapporto CPI di febbraio degli Stati Uniti.
Valute: USD si indebolisce leggermente nella sessione di mercoledì in Asia. AUD stabilisce nuovi massimi ciclici.
Materie prime: Il petrolio è instabile a causa delle preoccupazioni per lo Stretto di Hormuz e voci mentre l'IEA valuta il rilascio di riserve strategiche.
Eventi macro: US Feb. CPI, Tesoro degli Stati Uniti per l'asta di Note a 10 anni
Titoli macro
Le tensioni tra gli Stati Uniti e l'Iran stanno aumentando, con il presidente Trump che avverte l'Iran riguardo a una risposta militare alle mine piazzate nello Stretto di Hormuz. Gli Stati Uniti avrebbero distrutto le navi iraniane che piazzavano mine, e Trump ha indicato che il conflitto potrebbe concludersi presto mentre l'operazione procede prima del previsto, calmando i nervi riguardo ai prezzi del petrolio. La volatilità del mercato è stata esacerbata da messaggi contrastanti da parte dei funzionari dell'amministrazione, tra cui un post ritirato dal Segretario all'Energia Chris Wright.
L'IEA sta proponendo il rilascio più grande di riserve strategiche di petrolio mai registrato per contrastare l'aumento dei prezzi dovuto all'escalation delle tensioni in Medio Oriente, superando i 182 milioni di barili rilasciati in due occasioni durante l'invasione dell'Ucraina da parte della Russia nel 2022.
La presidente della BCE Christine Lagarde ha promesso di controllare l'inflazione nonostante l'aumento dei prezzi dell'energia, esprimendo l'impegno a prevenire i picchi di prezzo passati. In un'intervista di martedì, ha assicurato che l'Europa è meglio preparata ad assorbire gli attuali shock grazie a politiche più forti, anche se l'incertezza del mercato rimane alta.
Il FT riporta che JPMorgan sta riducendo il valore di alcuni dei suoi portafogli di credito privato, l'ultimo di una serie di coperture negative sul valore degli attivi di credito privato e in alcuni casi limiti sul prelievo di fondi da parte degli investitori.
Evidenze del calendario macro (orari in GMT)
1230 – US Feb. CPI
1230 – US Feb. Guadagni orari medi reali
1700 – Tesoro degli Stati Uniti per l'asta di Note a 10 anni
0000 – Australia Mar. Aspettative di inflazione dei consumatori
0001 – UK Feb. Saldo dei prezzi delle case RICS
Utili di questa settimana
Oggi: Inditex, Rheinmetall, Porsche, Henkel
Giovedì: Adobe, Wheaton Precious Metals, Assicurazioni Generali, BMW, RWE, Hannover Re, Dollar General, Ulta Beauty, Lennar
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Azioni
USA: L'S&P 500 è sceso dello 0,2%, il Dow è scivolato dello 0,1% e il Nasdaq è rimasto stabile mentre le speranze di discesa delle tensioni si scontravano con la confusione fresca riguardo al passaggio sicuro attraverso lo Stretto di Hormuz. Il calo del prezzo del petrolio ha calmato i nervi, ma non abbastanza da mantenere il mercato in equilibrio fino alla chiusura. Nvidia, Micron e Intel hanno sovraperformato dopo che TSMC ha dichiarato che i ricavi di gennaio-febbraio sono aumentati del 29,9% su base annua, un utile promemoria che la domanda di intelligenza artificiale non aveva preso una pausa. Dopo il suono della campanella, Oracle è salita dell'11,8% dopo che i ricavi delle infrastrutture cloud sono aumentati dell'84%, mentre la vendita obbligazionaria di circa 37 miliardi di dollari di Amazon ha mostrato quanto sia affamata di capitale l'espansione. L'indice CPI degli Stati Uniti è il prossimo test.
Europa: L'STOXX 600 è aumentato dell'1,9%, l'Euro STOXX 50 ha guadagnato il 2,7% e il FTSE 100 ha aggiunto l'1,6% mentre il ritiro di Brent ha alleviato il mal di testa da stagflazione della regione e ha abbassato i rendimenti obbligazionari. Le banche sono rimbalzate fortemente, le industrie si sono unite e l'umore è migliorato a tal punto che gli investitori si sono ricordati che non ogni giorno deve iniziare con un grafico del petrolio. ASML è aumentata del 4,6%, Infineon ha guadagnato il 6,1% e Prosus è aumentata del 9,6% dopo che l'aggiornamento delle vendite di TSMC ha sostenuto i nomi legati all'intelligenza artificiale, mentre Volkswagen ha aggiunto il 2,6% dopo aver indicato margini migliori e Persimmon è aumentata del 4,5% su indicazioni abitative più forti. I mercati ora osservano se prezzi dell'energia più calmi possono mantenere il dibattito della banca centrale dal diventare di nuovo acceso.
Asia: L'Asia ha registrato il più forte rimbalzo della giornata, guidata dalla Corea del Sud, dove il KOSPI è salito del 5,4%, mentre il Nikkei giapponese è aumentato del 2,9%, l'Hang Seng di Hong Kong del 2,2%, l'ASX 200 dell'Australia dell'1,1% e Shanghai dello 0,7%. Il motore è stato semplice: il petrolio si è raffreddato, l'appetito per il rischio è tornato e l'ottimismo sui chip ha ricevuto un ulteriore slancio dall'aumento del 29,9% dei ricavi di TSMC a gennaio-febbraio. Samsung Electronics e SK Hynix sono saliti di oltre l'8% mentre gli investitori sono tornati a investire in hardware di memoria e intelligenza artificiale, mentre le azioni di Nio quotate negli Stati Uniti sono aumentate del 15,4% dopo che l'azienda ha riportato un utile trimestrale a sorpresa e migliori indicazioni per il primo trimestre. La prossima domanda è se questo rimbalzo avrà successo una volta che i titoli energetici torneranno.