Fattori che contribuiscono al momentum di mercato Ci sono alcuni fattori scatenanti comuni e circuiti di feedback rinforzanti che si verificano quando un mercato con asset in aumento inizia a invertire. Molti di essi sembrano essere attivi oggi nell'industria cripto: Meccanismo o un'illustrazione di come approfondisce il trend ribassista Liquidazioni & Disimpegno della leva Molti trader vanno long (scommettendo su aumenti di prezzo) utilizzando fondi presi in prestito (leva). Quando i prezzi si invertono, le chiamate di margine costringono le liquidazioni, che spingono ulteriormente il prezzo verso il basso.
Un fenomeno noto come una cascata: una liquidazione ne innesca un'altra, accelerando così il calo. Dopo un rally, gli investitori possono prendere profitti per bloccare i guadagni.
Pressione da politica macroeconomica e monetaria I rendimenti obbligazionari in aumento rendono gli attivi "più sicuri" più allettanti, mentre il restringimento della liquidità riduce il flusso verso attivi più rischiosi.
I trasferimenti di capitale da attività ad alto rischio (crypto) a strumenti più stabili. Il sentimento / la fiducia si indebolisce Se i mercati credono che le banche centrali non stiano ulteriormente allentando, o che le regolamentazioni possano inasprirsi, il premio per il rischio aumenta.
Gli investitori diventano più cauti; il nuovo denaro rallenta o si inverte.
I partecipanti possono sentirsi disorientati a causa di sviluppi normativi o incertezze.
Alcuni premi per il rischio sono già prezzati; qualsiasi segnale negativo provoca vendite.
Fragilità dell'ordine e liquidità in diminuzione Nei mercati più deboli, anche ordini di vendita modesti abbassano drasticamente i prezzi perché ci sono meno ordini di acquisto per assorbirli.
aumenta la volatilità e affila le inversioni. Inversione di momentum (disimpegno di trade affollati) Molte strategie inseguono le tendenze. Quando il momentum si inverte, queste strategie si ribaltano o escono, accelerando il movimento. Simile a un "crollo di momentum," questo si verifica.
Gli stessi incentivi che hanno fatto salire il prezzo ora lo fanno scendere.
