Mercoledì (25 settembre) nel mercato asiatico, il Bitcoin continua a seguire il modello di consolidamento dei due giorni precedenti, attualmente scambiato intorno a 11.2 milioni di dollari. Venerdì scadranno opzioni Bitcoin per un totale di 22,6 miliardi di dollari, il che potrebbe rappresentare un momento chiave per la prossima direzione del prezzo. Alcuni analisti ritengono che solo quando l'entusiasmo degli investitori per l'oro si raffredda, il Bitcoin potrebbe incontrare una tendenza al rialzo più duratura.

Con la prosperità del mercato azionario e l'aumento significativo del prezzo dell'oro, i fondi che inizialmente affluivano nel mercato delle criptovalute stanno ora disperdendosi, e i prezzi delle principali criptovalute mostrano anche delle fluttuazioni. Il fornitore di servizi di asset virtuali Matrixport ha affermato in un recente rapporto che "il Bitcoin è ancora in fase di aggiustamento, ma la tendenza al rialzo a lungo termine non è cambiata."

Le opzioni Bitcoin da 22,6 miliardi di dollari scadranno venerdì

Le opzioni su Bitcoin per un totale di 22,6 miliardi di dollari scadranno il 27 settembre, e questo potrebbe essere un momento chiave per il mercato dopo il blocco a 117.000 dollari. Attualmente, finché il prezzo rimane sopra 112.000 dollari, la strategia rialzista continua a dominare.

La struttura delle posizioni mostra un orientamento neutro-rialzista

I dati mostrano che la piattaforma Deribit rimane dominante, con un open interest delle opzioni su Bitcoin in scadenza questo venerdì che ha raggiunto 17,4 miliardi di dollari, ben oltre i 1,9 miliardi di OKX e CME. Complessivamente, il numero di opzioni call supera chiaramente quello delle opzioni put, riflettendo un continuo ottimismo tra gli investitori di criptovalute.

Dalla distribuzione delle posizioni, l'open interest delle opzioni put in scadenza a settembre è circa il 20% inferiore a quello delle call, rispettivamente 12,6 miliardi di dollari vs. 12,6 miliardi di dollari meno 20%. Il prezzo di liquidazione scadrà venerdì alle 8:00 UTC; se il prezzo del Bitcoin rimane sopra i 112.000 dollari, il lato rialzista otterrà un vantaggio iniziale.

In Deribit, molte posizioni ribassiste sono concentrate nell'intervallo di 95.000 a 110.000 dollari, ma man mano che i prezzi rimangono alti, la probabilità di attivazione di tale intervallo sta diminuendo.

Una grande quantità di opzioni call è scommessa su un'estrema ottimismo sopra i 120.000 dollari, con un open interest correlato di 6,6 miliardi di dollari, ma la realtà concreta è di circa 3,3 miliardi di dollari. Nel frattempo, l'81% delle opzioni put è impostato a 110.000 dollari o inferiori, con circa 1,4 miliardi di dollari ancora attivi.

Questo rende il panorama di mercato chiaramente orientato verso un atteggiamento neutro-rialzista, anche se non copre strategie più complesse (come vendere put per speculare su un aumento).

Tre possibili scenari di liquidazione

Basato sull'attuale andamento dei prezzi, le tre possibili conclusioni di Deribit sono:

Intervallo di 107.000–110.000 dollari: 1 miliardo di dollari call vs. 2 miliardi di dollari put → il lato ribassista realizza un profitto di 1 miliardo di dollari.

Intervallo di 110.100–112.000 dollari: 1,4 miliardi di dollari call vs. 1,4 miliardi di dollari put → entrambe le parti sono in parità.

Intervallo di 112.100–115.000 dollari: 1,66 miliardi di dollari call vs. 1 miliardo di dollari put → il lato rialzista realizza un profitto di 660 milioni di dollari.

Gli investitori devono prestare attenzione ai dati sul PIL degli Stati Uniti, ai sussidi di disoccupazione e ai risultati delle aste di titoli di Stato che verranno pubblicati giovedì. Le prospettive economiche deboli forniscono motivi per ulteriori tagli dei tassi da parte della Federal Reserve, il che di solito avvantaggia gli asset rischiosi (inclusi le criptovalute); tuttavia, un mercato del lavoro debole potrebbe intensificare il sentimento di avversione al rischio, comprimendo ulteriormente il movimento del Bitcoin.

L'oro e il Bitcoin si alternano

L'oro ha stabilito quasi ogni giorno nuovi record nelle ultime settimane. Anche se il Bitcoin ha anche fattori favorevoli a supporto - inclusa l'allentamento della politica monetaria globale, l'afflusso di fondi ETF e l'aumento dell'adozione aziendale - non è riuscito a ottenere una rottura sostenuta.

Mercoledì, l'oro è sceso dell'1,5% a 3.759 dollari; nel frattempo, il Bitcoin è aumentato dell'1,7% a 113.700 dollari, mostrando raramente un'andamento inverso rispetto all'oro. Il mercato interpreta che solo quando l'entusiasmo degli investitori per l'oro si attenua, il Bitcoin potrebbe vedere una tendenza al rialzo più duratura.

A lungo termine, il Bitcoin e l'oro tendono a mostrare una certa correlazione, ma l'attuale allocazione di fondi nel mercato sembra insufficiente per sostenere un simultaneo mercato rialzista per oro e Bitcoin.

Sebbene a breve termine oro e Bitcoin mostrino performance divergenti, dal punto di vista della tendenza a lungo termine, entrambi rimangono 'asset rifugio' per proteggersi dall'inflazione e dalla spesa eccessiva del governo, con andamenti complessivamente coerenti.

Da inizio anno: l'oro è aumentato del 42%, mentre il Bitcoin è aumentato del 22%.

Dal inizio del 2024: l'oro è aumentato cumulativamente dell'82%, mentre il Bitcoin ha visto un aumento del 155%.

Dal inizio del 2023: il prezzo dell'oro è raddoppiato, mentre il Bitcoin è aumentato di oltre sei volte (anche se il punto di partenza è il minimo del 'crac delle criptovalute' del 2022).

I dati indicano che oro e Bitcoin continuano a condividere una tendenza di afflusso di capitali su un orizzonte di lungo termine, ma a breve termine, i fondi di mercato sono limitati, portando entrambi a mostrare un andamento di 'questo consuma quello'.

Analisi tecnica del Bitcoin

Il prezzo del Bitcoin non è riuscito a rimbalzare, continuando a oscillare sotto i 115.000 dollari. BTC ha rotto i livelli di supporto di 113.500 dollari e 113.000 dollari, entrando ulteriormente nella zona ribassista. Il ribasso si è accelerato dopo la rottura di 112.500 dollari, toccando un minimo di 111.111 dollari e attualmente sta consolidando le perdite. Il prezzo è rimbalzato leggermente sopra il 23,6% del ritracciamento di Fibonacci, il cui intervallo di ritracciamento è da 117.920 dollari a 111.111 dollari.

Il prezzo attuale di trading del Bitcoin si trova al di sotto di 113.500 dollari e della media mobile semplice a 100 ore. Inoltre, nel grafico orario di BTC/USD si è formata una linea di tendenza ribassista con una resistenza a 114.000 dollari.

La resistenza diretta al rialzo è intorno ai 113.500 dollari, con la prima resistenza chiave a 114.000 dollari e in corrispondenza della linea di tendenza. La prossima resistenza potrebbe trovarsi a 114.500 dollari o vicino al livello di ritracciamento del 50% della precedente discesa. Se si riesce a chiudere sopra il livello di resistenza di 114.500 dollari, il prezzo potrebbe salire ulteriormente, testando la resistenza di 115.500 dollari; un aumento maggiore potrebbe spingere il prezzo vicino a 116.500 dollari, con la prossima resistenza che potrebbe trovarsi a 117.250 dollari.

Se il Bitcoin non riesce a superare la zona di resistenza di 114.000 dollari, potrebbe nuovamente avviare un nuovo ciclo di ribasso. Il supporto diretto è a 112.000 dollari, il primo supporto importante è a 111.250 dollari. I successivi livelli di supporto si trovano intorno a 110.500 dollari; se vengono rotti, potrebbe scendere a 108.800 dollari nel breve termine. Il supporto principale è a 107.500 dollari; se viene perso, BTC potrebbe acquisire una maggiore forza ribassista.

Dal punto di vista degli indicatori tecnici, l'MACD orario si muove rapidamente nella zona ribassista, mentre l'RSI di BTC/USD è attualmente al di sotto di 50. I principali livelli di supporto sono a 112.000 dollari e 111.250 dollari, mentre i principali livelli di resistenza sono a 113.500 dollari e 114.000 dollari.