Il mercato delle opzioni sulle criptovalute sta crescendo rapidamente con l'aumento dell'adozione da parte degli investitori istituzionali di strumenti di copertura per gestire grandi posizioni in bitcoin.
Secondo un rapporto della società di ricerca “Delphi Digital”, i volumi di scambio dei derivati sono aumentati significativamente, superando i livelli record dell'anno precedente di circa il 46% nella borsa merci di Chicago (CME).
Questa crescita è attribuita alla preferenza delle istituzioni per i contratti di opzione poiché consentono di coprire i rischi definendo le perdite potenziali entro il valore del premio pagato.
Questa tendenza è emersa chiaramente a metà del 2025, quando il totale degli interessi aperti nelle opzioni bitcoin ha raggiunto circa 65 miliardi di dollari, superando per la prima volta l'interesse aperto nei contratti future.
La maggior parte degli scambi di opzioni si concentra attualmente su piattaforme centralizzate, tra cui “Deribit”, che è diventata un attore chiave in questo mercato, soprattutto dopo che Coinbase l'ha acquisita nel 2025 in un affare del valore di 2.9 miliardi di dollari.
Il lancio delle opzioni del fondo bitcoin spot “IBIT” di “BlackRock” alla fine del 2024 ha contribuito ad attirare più partecipanti dai mercati finanziari tradizionali.
Nel frattempo, le piattaforme di derivati decentralizzati hanno iniziato a guadagnare una quota maggiore di mercato, con la loro quota che è aumentata da circa il 2% a oltre il 10% in due anni.
La piattaforma “Hyperliquid” è un esempio della capacità delle piattaforme decentralizzate di fornire prestazioni simili a quelle delle piattaforme centralizzate in termini di velocità di esecuzione e trasparenza.
Tuttavia, il trading di opzioni sulla rete rimane relativamente limitato.
La piattaforma “Derive” si distingue come il protocollo più grande in questo campo attualmente, avendo registrato oltre 700 milioni di dollari di volume di scambi di opzioni negli ultimi 30 giorni.
La piattaforma “Delphi Digital” osserva che la domanda di opzioni è anche legata alla diffusione di prodotti finanziari strutturati che i gestori patrimoniali utilizzano per generare rendimenti mantenendo rischi specifici, come le strategie di “Covered Calls” comuni nei mercati tradizionali.
Dal punto di vista della regolamentazione, il settore potrebbe subire cambiamenti con il miglioramento dell'ambiente normativo.
Le autorità SEC e CFTC hanno emesso una dichiarazione congiunta a settembre 2025 che consente il trading di asset digitali spot nelle borse organizzate.
Inoltre, il progetto di legge “Clarity Act”, che mira a stabilire un quadro normativo chiaro per le criptovalute, potrebbe rappresentare un passo importante per l'industria se approvato.