Bitcoin (BTC) e altre principali criptovalute hanno esteso il loro rally lunedì sera, con i prezzi in aumento insieme a un'ondata di liquidazioni di posizioni corte e un miglioramento del sentimento macroeconomico.
Bitcoin è aumentato di circa il 4% nelle ultime 24 ore, raggiungendo $75,653 intorno alle 22:00 ET di lunedì, prima di scendere a $74,300 ore dopo, secondo la pagina dei prezzi di The Block. Ethereum è aumentato del 3,28% a $2,315, mentre XRP è avanzato del 5% a $1.54.
Il movimento più ampio è stato accompagnato da circa $609 milioni in liquidazioni totali di criptovalute nelle ultime 24 ore, inclusi $485,6 milioni in posizioni corte, secondo i dati pubblici aggregati su Coinglass.
L'analista di Zeus, Dominick John, ha detto a The Block che enormi liquidazioni corte hanno alimentato un'estensione verso l'alto guidata dalla compressione. Tuttavia, rimane scettico sul fatto che questo movimento possa innescare un rally a lungo termine.
"I movimenti guidati dalla compressione sono tipicamente di breve durata senza una domanda reale sostenuta, probabilmente svanendo da giorni a un paio di settimane," ha detto John.
Il sentiment di mercato ha mostrato anche segni di recupero. L'Indice della Paura e dell'Avarizia delle criptovalute si è attestato a 28 nel territorio della "paura" alla fine di lunedì, uscendo dalla "paura estrema" dopo aver persistito in quella zona per la settimana precedente.
Domanda istituzionale
Gli analisti hanno detto che l'ultima azione dei prezzi sembra essere principalmente guidata da una combinazione di domanda spot e miglioramento delle condizioni macroeconomiche.
"Il movimento del Bitcoin verso $76.000 e il forte rimbalzo dell'Ethereum sembrano essere principalmente guidati dai flussi," ha detto Rick Maeda, ricercatore associato di Presto Research. Ha indicato i rinnovati afflussi nei fondi negoziati in borsa bitcoin spot statunitensi e il continuo acquisto da parte delle aziende come fonti chiave di domanda.
Gli ETF bitcoin spot statunitensi hanno visto afflussi netti di $767,3 milioni la settimana scorsa, segnando la terza settimana consecutiva di flussi positivi, secondo i dati di SoSoValue. Anche gli ETF ether spot hanno registrato afflussi di $160,8 milioni nello stesso periodo.
Maeda ha osservato che la stabilizzazione del sentiment di rischio — mentre le tensioni geopoliche e le paure di inflazione guidate dal petrolio si attenuano — ha anche sostenuto il rimbalzo di asset ad alta beta come le criptovalute. Tuttavia, ha avvertito che la durata del rally dipenderà dal fatto che questi flussi continuino.
"La domanda spot istituzionale sembra essere tornata," ha detto Jeff Ko, analista capo di CoinEx. "L'acquisto costante durante i ribassi e gli afflussi netti degli ETF spot della scorsa settimana indicano una domanda sottostante più sana e un contesto strutturale più costruttivo."
John di Zeus ha anche attribuito il rally ai forti flussi spot e alle dinamiche di posizionamento nei mercati dei derivati.
"Il breakout del BTC è alimentato da robusti flussi spot e dinamiche di posizionamento, mentre l'ETH guida con i suoi più forti afflussi ETF dalla metà di gennaio insieme a un continuo accumulo di treasury," ha detto John.
Le azioni salgono
I mercati più ampi hanno riflesso un contesto macroeconomico misto ma stabilizzante. Le azioni statunitensi sono aumentate lunedì, con il Dow Jones Industrial Average in aumento dello 0,83%, l'S&P 500 che guadagna l'1,01% e il Nasdaq Composite che sale dell'1,22%, mentre gli investitori guardavano oltre le perdite della settimana scorsa legate al conflitto in Iran.
Le azioni sono avanzate nel trading iniziale asiatico martedì, con il Kospi della Corea del Sud che è balzato del 2,6% nel trading mattutino e il Nikkei 225 del Giappone che è salito dello 0,5%. L'Hang Seng di Hong Kong ha guadagnato l'1%.
Tuttavia, i prezzi del petrolio hanno ripreso la loro ascesa dopo un leggero allentamento, salendo di oltre il 2% a fine lunedì mentre l'incertezza persisteva su una coalizione guidata dagli Stati Uniti per garantire la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz. Il greggio Brent è avanzato del 2,9% a $103 al barile, mentre il greggio WTI ha guadagnato il 2,7% a $96,03.
Lunedì, il presidente statunitense Donald Trump ha esortato altri paesi a contribuire a risolvere le interruzioni nello Stretto di Hormuz dopo che l'Iran ha limitato il traffico attraverso questa vitale rotta marittima, che trasporta circa un quinto dell'offerta globale di petrolio.
"Sebbene pensi che il [prezzo delle criptovalute] momentum sia reale, la sostenibilità del movimento dipende ancora pesantemente da come evolve il quadro macroeconomico," ha detto Ko. "Come ho già detto, il petrolio rimane il canale di trasmissione chiave, e il bitcoin è sempre più legato al complesso macroeconomico più ampio, comprese le materie prime, i rendimenti e il dollaro statunitense."
Guardando avanti, gli analisti concordano ampiamente sul fatto che la prossima fase del rally delle criptovalute dipenderà dal fatto che gli afflussi istituzionali persistano e da come si sviluppano i rischi macroeconomici. I trader stanno osservando i flussi degli ETF, i prezzi del petrolio e i prossimi dati economici — inclusi i dati sull'indice dei prezzi alla produzione e la decisione sui tassi della Federal Reserve del 18 marzo — per ulteriori indicazioni.
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