Bitcoin e altre principali criptovalute hanno esteso la loro corsa alla fine di lunedì, con i prezzi che sono saliti insieme a un'ondata di liquidazioni corte e un miglioramento del sentimento macroeconomico.
Il Bitcoin è salito di circa il 4% nelle ultime 24 ore per raggiungere $75,653 intorno alle 22:00 ET di lunedì, prima di scendere nuovamente a $74,300 ore dopo, secondo la pagina dei prezzi di The Block. Ethereum è aumentato del 3,28% a $2,315, mentre XRP è avanzato del 5% a $1.54.
Il movimento più ampio è stato accompagnato da circa $609 milioni in liquidazioni totali di criptovalute nelle ultime 24 ore, inclusi $485,6 milioni in posizioni corte, secondo i dati pubblici aggregati su Coinglass.
L'analista di Zeus Research Dominick John ha detto a The Block che massicce liquidazioni short hanno alimentato un'estensione verso l'alto guidata dallo squeeze. Tuttavia, rimane scettico che il movimento scatenerà un rally a lungo termine.
"I movimenti guidati dallo squeeze sono tipicamente di breve durata senza una domanda reale sostenuta, probabilmente svanendo da giorni a un paio di settimane," ha detto John.
Il sentiment di mercato ha mostrato anche segni di recupero. L'Indice di Paura e Avidità delle Criptovalute si è attestato a 28 nel territorio della "paura" tardi lunedì, uscendo dalla "paura estrema" dopo essere rimasto in quella zona per tutta la settimana precedente.
Domanda istituzionale
Gli analisti hanno detto che l'ultima azione dei prezzi appare in gran parte guidata da una combinazione di domanda spot e condizioni macro in miglioramento.
"Il movimento del bitcoin verso i 76.000 dollari e il rimbalzo più forte in Ethereum sembrano essere in gran parte guidati dai flussi," ha detto Rick Maeda, associato di ricerca presso Presto Research. Ha indicato i rinnovati afflussi negli ETF spot bitcoin statunitensi e l'acquisto aziendale continuato come fonti chiave della domanda.
Gli ETF spot bitcoin statunitensi hanno visto 767.3 milioni di dollari in afflussi netti la scorsa settimana, segnando la terza settimana consecutiva di flussi positivi, secondo i dati di SoSoValue. Gli ETF spot ether hanno anche registrato 160.8 milioni di dollari in afflussi nello stesso periodo.
Maeda ha osservato che la stabilizzazione del sentiment di rischio — mentre le tensioni geopolitiche e le paure di inflazione guidate dal petrolio si attenuano — ha anche sostenuto il rimbalzo in attività ad alta beta come le criptovalute. Tuttavia, ha avvertito che la durata del rally dipenderà dal fatto se questi flussi continueranno.
"La domanda spot istituzionale sembra essere tornata," ha detto Jeff Ko, analista capo di CoinEx. "Acquisti costanti in calo e afflussi netti di ETF spot nella scorsa settimana indicano una domanda sottostante più sana e un contesto strutturale più costruttivo."
John di Zeus ha attribuito il rally anche ai forti flussi spot e alle dinamiche di posizionamento nei mercati dei derivati.
"Il breakout di BTC è alimentato da flussi spot robusti e dinamiche di posizionamento, mentre ETH guida con i suoi afflussi di ETF più forti dalla metà di gennaio insieme a un accumulo continuo di tesoreria," ha detto John.
Le azioni sono in aumento
I mercati più ampi hanno riflesso un contesto macro misto ma stabilizzante. Le azioni statunitensi sono aumentate lunedì, con il Dow Jones Industrial Average in crescita dello 0,83%, l'S&P 500 guadagnando l'1,01% e il Nasdaq Composite che è salito dell'1,22%, mentre gli investitori guardavano oltre le perdite della scorsa settimana legate al conflitto in Iran.
Le azioni sono avanzate nei primi scambi asiatici di martedì, con il Kospi della Corea del Sud che è saltato del 2,6% nel commercio mattutino e il Nikkei 225 del Giappone che è aumentato dello 0,5%. L'Hang Seng di Hong Kong ha aggiunto l'1%.
I prezzi del petrolio, tuttavia, hanno ripreso la loro ascesa dopo aver brevemente allentato, aumentando di oltre il 2% tardi lunedì mentre l'incertezza persisteva su una coalizione guidata dagli Stati Uniti per garantire la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz. Il greggio Brent è avanzato del 2,9% a 103 dollari al barile, mentre il greggio WTI ha guadagnato il 2,7% a 96,03 dollari.
Lunedì, il presidente statunitense Donald Trump ha esortato altri paesi ad aiutare ad affrontare le interruzioni nello Stretto di Hormuz dopo che l'Iran ha limitato il traffico attraverso la vitale rotta commerciale, che trasporta circa un quinto dell'offerta globale di petrolio.
"Anche se penso che il [prezzo delle criptovalute] momentum sia reale, la sostenibilità del movimento dipende ancora fortemente da come evolve il quadro macro," ha detto Ko. "Come ho già detto, il petrolio rimane il canale di trasmissione chiave, e il bitcoin è sempre più legato al complesso macro più ampio, inclusi le merci, i rendimenti e il dollaro statunitense."
Guardando avanti, gli analisti concordano ampiamente sul fatto che la prossima fase del rally delle criptovalute dipenderà dalla persistenza dei flussi istituzionali e da come si sviluppano i rischi macro. I trader stanno monitorando i flussi degli ETF, i prezzi del petrolio e i prossimi dati economici — inclusi i dati sull'indice dei prezzi alla produzione e la decisione sui tassi della Federal Reserve del 18 marzo — per ulteriori indicazioni.
