Il 18 marzo 2026, il mercato delle criptovalute si trova alla vigilia di un punto decisionale cruciale. Il Bitcoin è tornato a oscillare intorno ai 74.000 dollari dopo essere salito oltre i 75.000 dollari, mentre il mercato attende la decisione sui tassi della Federal Reserve. Negli ultimi 24 ore, l'importo totale delle liquidazioni nel mercato delle criptovalute è stato di circa 609 milioni di dollari, con le liquidazioni degli short che rappresentano quasi l'80%, evidenziando le caratteristiche di una corsa al rialzo. L'ETF Bitcoin spot degli Stati Uniti ha registrato sette giorni consecutivi di afflussi netti, per un totale di quasi 1,17 miliardi di dollari, con la domanda istituzionale che diventa un sostegno centrale. Dal punto di vista tecnico, si presenta una fase di consolidamento dopo la rottura di un triangolo simmetrico, con un supporto chiave a 73.000 dollari e una resistenza a 76.000 dollari. A breve termine, esiste il rischio di una correzione per divergenza ribassista dell'RSI, ma nel medio-lungo termine l'afflusso di capitali istituzionali e le aspettative di liquidità macroeconomica sosterranno il mercato rialzista. La strategia operativa suggerisce di accumulare in modo frazionato durante i ribassi, mantenendo un rigoroso controllo del rischio e evitando alti livelli di leva.
1. Panoramica del mercato: periodo di consolidamento dopo il mercato di short squeeze
Fino alla sera del 17 marzo, ora della costa est degli Stati Uniti, il prezzo di Bitcoin è sceso dopo aver toccato un massimo di 75.653 dollari, attestandosi attorno ai 74.200 dollari, con un aumento di circa il 4% nelle ultime 24 ore ridotto a circa il 2%. Ethereum è aumentato del 3,28% a 2.315 dollari, mentre Ripple ha visto un aumento del 5% a 1,54 dollari.
Negli ultimi 24 ore, l'importo totale delle liquidazioni nel mercato delle criptovalute ha raggiunto 609 milioni di dollari, di cui le liquidazioni degli short ammontano a 485,6 milioni di dollari, quasi l'80%. Questo tipico mercato di short squeeze è stato spinto dalla chiusura di massa delle posizioni short, portando il prezzo a salire rapidamente, ma l'analista di Zeus Research Dominick John avverte che i mercati di short squeeze privi di una domanda reale continua tendono a essere brevi, e il rialzo potrebbe svanire nel giro di pochi giorni a una o due settimane.
Gli indicatori del sentiment di mercato mostrano segni di riscaldamento. L'indice di paura e avidità delle criptovalute è risalito da "paura estrema" di una settimana fa a 28, entrando nell'area di "paura". Anche se è ancora nella zona pessimista, il recupero del sentiment è in corso.
2. Analisi della liquidità: l'ETF diventa una forza decisiva
Il principale motore di questo rimbalzo di prezzo è l'afflusso costante di fondi istituzionali. Secondo i dati di SoSoValue, 12 ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti hanno registrato un afflusso netto per sette giorni consecutivi, accumulando quasi 1,17 miliardi di dollari. La scorsa settimana, l'afflusso netto settimanale ha raggiunto 767,3 milioni di dollari, segnando il terzo afflusso netto consecutivo; nello stesso periodo, l'ETF Ethereum spot ha registrato un afflusso netto di 160,8 milioni di dollari.
Il ricercatore di Presto Research, Rick Maeda, osserva: "Bitcoin che sale a 76.000 dollari e Ethereum che rimbalza forte sono principalmente spinti dai flussi di capitale. Il riacquisto di fondi ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti e l'acquisto continuo da parte delle aziende sono la fonte principale della domanda."
Questa tendenza è in risonanza con i dati sui flussi in entrata dell'ETF Bitcoin del 2025 che hai monitorato in precedenza—l'ETF Bitcoin spot ha visto un afflusso netto di 6,63 miliardi di dollari nelle ultime cinque settimane, e la dimensione del portafoglio di criptovalute di BlackRock è passata da 54,77 miliardi di dollari all'inizio dell'anno a 102,09 miliardi di dollari. Il processo di istituzionalizzazione sta rimodellando la struttura del mercato, aumentando significativamente la correlazione tra asset crittografici e il sistema finanziario tradizionale.
È degno di nota che il cambiamento delle posizioni nette dei detentori a lungo termine (posizioni superiori a 155 giorni) è rimasto positivo ma tende a stabilizzarsi dal 15 marzo, con l'ultima lettura di circa 119.600 BTC. Ciò indica che gli investitori a lungo termine non hanno venduto in massa durante il rimbalzo, ma hanno scelto di mantenere le proprie posizioni, fornendo un supporto stabile al mercato.
3. Ambiente macro: la decisione della Federal Reserve è il principale variabile
La maggiore incertezza del mercato di oggi proviene dalla Federal Reserve. Il 19 marzo alle 2:30 ora di Pechino, la Federal Reserve annuncerà la decisione sui tassi di interesse, seguita da una conferenza stampa del presidente della Federal Reserve Powell.
Il mercato si aspetta che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse nell'intervallo 3,50%-3,75%, e lo strumento CME FedWatch mostra una probabilità del 98,9% di mantenere la posizione. Questa aspettativa deriva principalmente dal conflitto tra Stati Uniti e Iran che ha portato il prezzo del petrolio oltre i 100 dollari al barile, e la pressione inflazionistica costringe la Federal Reserve a rimanere cauta.
Dalla tua precedente condivisione sul meccanismo di controllo dei tassi della Federal Reserve, attualmente, nell'attuale quadro politico, il tasso di interesse sui saldi delle riserve (IORB) è lo strumento principale, accompagnato dal reverse repo overnight (ONRRP) per sostenere il limite inferiore dei tassi, mentre il meccanismo di riacquisto permanente (SRP), dopo la cancellazione del limite giornaliero di 500 miliardi di dollari, ha fornito un ampio supporto alla liquidità del mercato. Questo ambiente di liquidità è teoricamente favorevole agli asset rischiosi, ma se la Federal Reserve emette segnali da falco, a breve termine potrebbe ancora comprimere il sentiment di mercato.
L'esperienza storica mostra che gli asset rischiosi come Bitcoin di solito traggono beneficio durante i cicli di abbassamento dei tassi, mentre affrontano pressioni in ambienti di aumento dei tassi o di mantenimento di tassi elevati. Tuttavia, il mercato attuale potrebbe aver già prezzato in modo adeguato le aspettative di "mantenere la posizione", e dopo la decisione potrebbe verificarsi un rimbalzo di "vendere le aspettative, comprare i fatti".
4. Analisi tecnica: gioco di attacco e difesa sui livelli chiave
4.1 Struttura tecnica di Bitcoin
A livello giornaliero, Bitcoin ha confermato la rottura della parte superiore del triangolo simmetrico, che è una tipica configurazione di continuazione rialzista. Il prezzo ha anche superato la linea dell'indicatore Supertrend, che è diventato verde, mostrando un momentum a breve termine in aumento. La lettura dell'indice di forza relativa (RSI) è salita a 59, con ancora spazio fino al livello di ipercomprato di 70, indicando che il momentum rialzista non si è esaurito.
Tuttavia, il livello di 4 ore mostra segnali di avvertimento. Tra il 4 marzo e il 18 marzo, il prezzo ha toccato un nuovo massimo di circa 74.800 dollari, ma l'indice RSI ha formato un massimo più basso, costituendo una tipica struttura di divergenza ribassista. Questa divergenza tra prezzo e momentum di solito preannuncia un rischio di correzione a breve termine, il che significa che la forza dei compratori sta diminuendo.
Livello di prezzo chiave:
• Livello di supporto: 73.000 dollari (area di transazione densa precedente e coincidenza con la EMA a 21 periodi), 70.900 dollari (livello di ritracciamento della rottura del triangolo)
• Livello di resistenza: 74.600 dollari (precedente massimo), 76.000 dollari (picco recente e livello psicologico), 80.000 dollari (livello psicologico intero)
Se il prezzo scende sotto i 73.000 dollari, potrebbe innescare una correzione più profonda fino a 72.000 dollari o addirittura 70.800 dollari; al contrario, una rottura sopra i 74.800 dollari invaliderebbe il segnale di divergenza ribassista, aprendo lo spazio verso i 76.000 dollari e 80.000 dollari.
4.2 Analisi della correlazione di Ethereum
Ethereum è attualmente scambiato a 2.315 dollari, ben al di sotto della soglia psicologica di 3.000 dollari. Questo è coerente con la tua precedente analisi secondo cui "3.000 dollari è un livello psicologico chiave per Ethereum e le fluttuazioni sono più significative". Il tasso di cambio ETH/BTC rimane debole, mostrando una preferenza degli investimenti per le proprietà di rifugio di Bitcoin; Ethereum, essendo un asset di infrastruttura blockchain "a rischio più elevato", ha bisogno di un aumento dell'attività nell'ecosistema DeFi per uscire da una situazione di mercato indipendente.
5. Strategie operative: distribuzione a strati, rigoroso controllo del rischio
Sulla base di quanto sopra, si propongono le seguenti raccomandazioni operative:
5.1 Strategia spot
Acquisto frazionario a basse quotazioni: acquistare Bitcoin frazionalmente nell'intervallo 73.000-74.000 dollari, senza superare il 20% della posizione totale in una singola operazione. Se il prezzo scende vicino ai 71.000 dollari, si può aumentare l'intensità degli acquisti. Per Ethereum, si consiglia di aspettare sotto i 2.200 dollari prima di considerare l'acquisto, o di attendere segnali di stabilizzazione del tasso di cambio ETH/BTC.
Gestione della posizione: in base alla tua precedente strategia proposta di "allocare il 30%-40% della posizione in oro come ancoraggio al rischio, e utilizzare i fondi rimanenti per Bitcoin e monete principali di qualità", si consiglia di non superare il 30% del totale degli asset in asset crittografici attualmente, e la quota di Bitcoin dovrebbe essere superiore a quella di Ethereum.
Impostazione del take profit: dopo la rottura dei 76.000 dollari, è possibile mantenere fino a vicino alla soglia psicologica di 80.000 dollari per un take profit frazionario; se non riesce a rompere i 76.000 dollari e si verificano segnali di stagnazione, si dovrebbe ridurre la posizione sopra i 74.500 dollari.
5.2 Strategie sui derivati
Evitare l'alta leva: attualmente il mercato si trova alla vigilia della decisione della Federal Reserve, la volatilità potrebbe aumentare drasticamente, si consiglia di non superare un fattore di leva di 3 volte, oppure di evitare temporaneamente il trading di contratti.
Hedging delle opzioni: gli investitori che detengono spot possono considerare di acquistare opzioni put leggermente out-of-the-money (prezzo di esercizio 72.000 dollari, scadenza 2-4 settimane) per coprire il rischio al ribasso, mantenendo il costo del premio sotto il 2%-3% del valore dello spot.
5.3 Avviso di rischio
1. Rischio macro: se la Federal Reserve emette segnali da falco superiori alle aspettative, potrebbe innescare un crollo generalizzato degli asset rischiosi, e Bitcoin potrebbe testare rapidamente il supporto di 70.000 dollari.
2. Rischio tecnico: se la divergenza ribassista a livello di 4 ore evolve in un aggiustamento a livello giornaliero, l'ampiezza della correzione potrebbe raggiungere il 10%-15%.
3. Rischio di liquidità: nonostante i flussi costanti nell'ETF, è necessario rimanere vigili durante i periodi di liquidità scarsa nel weekend e nei giorni festivi per evitare crolli improvvisi.
Il mercato delle criptovalute del 18 marzo si trova all'incrocio tra politiche macro e struttura tecnica. L'afflusso costante di fondi istituzionali fornisce un solido supporto di base al mercato, ma la divergenza degli indicatori tecnici a breve termine e l'incertezza della decisione della Federal Reserve richiedono agli investitori di rimanere cauti. Nelle strategie operative, si dovrebbe seguire il principio di "comprare a basse quotazioni in modo frazionario, controllare rigorosamente le posizioni, evitare di inseguire i massimi", combinando la logica di allocazione di Bitcoin come oro digitale con opportunità di trading a breve termine.
Il mercato si sta riparando da "una paura estrema", ma la vera conferma della tendenza richiede la rottura dei 76.000 dollari e una stabilizzazione. Fino ad allora, mantenere la pazienza, aspettare segnali più chiari potrebbe essere la scelta più saggia attualmente.
Disclaimer: Questo articolo è solo per riferimento nell'analisi di mercato e non costituisce un consiglio di investimento. Il mercato delle criptovalute è altamente volatile, gli investimenti devono essere effettuati con cautela, si prega di prendere decisioni in modo indipendente in base alla propria capacità di rischio.#SEC澄清加密资产分类 #Aster主网上线 #比特币突破7.5万美元 #英伟达GTC大会 #YZiLabs领投RoboForce $BTC
