$BTC Si avvicina la più grande scadenza trimestrale delle opzioni di Bitcoin dell'anno su Deribit, un dato notevole è emerso dal mercato dei derivati: le opzioni put a $20,000 sono diventate il terzo prezzo di strike più popolare per interesse aperto, con un valore nozionale di circa $596 milioni. La cifra riflette un mercato soggetto a incertezze — uno in cui i trader stanno scommettendo contemporaneamente su una ripresa e coprendosi per una catastrofe.
L'aumento delle opzioni put a $20,000 ha sollevato sopracciglia nella comunità dei derivati, ma gli analisti avvertono di non interpretarlo come una previsione di crollo semplice. Con Bitcoin attualmente scambiato sotto $70,000, lo strike di $20,000 rappresenta una diminuzione di oltre il 70% dai livelli attuali — collocando questi contratti profondamente fuori dal denaro.
Il punto di massimo dolore per la scadenza trimestrale si attesta a $75,000, un livello verso cui i market maker potrebbero essere incentivati a spingere prima della liquidazione — creando potenzialmente un effetto magnetico a breve termine sui prezzi spot.
Per ora, la presenza di quasi $600 milioni in opzioni put da $20,000 sottolinea la tensione definitoria di questo ciclo di mercato: ottimismo istituzionale da un lato e un panorama macro e geopolitico profondamente incerto dall'altro.