——La mano invisibile, o un gioco progettato con cura?

Alle tre del mattino, un grattacielo di vetro a Manhattan, New York, è illuminato.
I dati dei mercati globali lampeggiano sullo schermo: dollaro, obbligazioni, futures, criptovalute, prezzi delle materie prime.

Un trader fissa lo schermo e improvvisamente dice una frase:

「Iniziamo a diffondere la notizia.」

Dopo alcuni minuti, una notizia appare sui media finanziari:
「Un grande fondo sta riducendo la partecipazione nelle azioni tecnologiche。」

Il mercato ha iniziato a muoversi.
Gli investitori al dettaglio iniziano a farsi prendere dal panico.
I prezzi iniziano a scendere.

E su un altro schermo di trading, la stessa azienda sta silenziosamente piazzando un gran numero di ordini di acquisto.

Questo non è un plot di un film.
Questo è uno dei modi tipici in cui Wall Street opera nel mercato.

Nei mercati finanziari, i prezzi non sono mai solo il risultato di domanda e offerta.
Spesso è anche un campo di battaglia per capitali, informazioni e psicologia.

Uno, la vera arma di Wall Street: vantaggio informativo

Nel mercato si sente spesso dire: "I mercati finanziari sono giusti."

Ma la verità è —
Le informazioni non sono mai simmetriche.

Le istituzioni di Wall Street hanno tre vantaggi che gli investitori al dettaglio non possono eguagliare:

1 Velocità delle informazioni

Le grandi banche d'investimento e i fondi hedge possono ottenere in anticipo:

  • Previsioni sugli utili aziendali

  • Indagini sulla catena di approvvigionamento

  • Direzione della politica

  • Comunicazioni della banca centrale

Per esempio:

Le fondazioni fanno un "Channel Check" in anticipo
Cioè:

  • Visita i fornitori

  • Visita i distributori

  • Visita i clienti

Spesso possono conoscere le tendenze delle performance aziendali prima
Sapere in anticipo le tendenze delle performance aziendali.

2 Profondità delle informazioni

Wall Street ha un gran numero di analisti:

Un'industria può avere:

  • Ricercatore

  • Data scientist

  • Consulente di settore

  • Ex dirigente

Per esempio:

Studiare una società di semiconduttori
Possono tracciare contemporaneamente:

  • Capacità produttiva delle fonderie di semiconduttori di Taiwan

  • Prezzi della memoria della Corea del Sud

  • Ordini di attrezzature negli Stati Uniti

  • Domanda dalla Cina

Questi dati
Gli investitori al dettaglio non possono vederli affatto.

3 Capacità di interpretazione delle informazioni

La cosa più importante nel mercato non è la notizia, ma l'interpretazione della notizia.

Per esempio:

La stessa notizia:

"Inflazione in calo"

Gli investitori al dettaglio potrebbero percepirlo come positivo.
Ma Wall Street chiederà:

  • È una diminuzione della domanda?

  • È un presagio di recessione economica?

  • La Federal Reserve quindi abbasserà i tassi?

Interpretazioni diverse
porteranno a strategie di trading completamente diverse.

Due, tecniche classiche per controllare il mercato

Wall Street non controlla sempre direttamente i prezzi.
Ma controllano le emozioni e la liquidità.

Ecco alcuni dei modi più comuni.

1 Creare trappole di liquidità

Il momento più facile per controllare il mercato è:

Quando la liquidità è peggiore.

Per esempio:

  • Apertura del mercato al mattino

  • Prima delle festività

  • Trading sui futures a tarda notte

In quel momento bastano pochi capitali
per spingere il mercato.

Operazione tipica:

1 I grandi capitali iniziano a spingere i prezzi
2 I media iniziano a riportare
3 Gli investitori al dettaglio entrano
4 Le istituzioni iniziano a vendere

Questa situazione si verifica in:

  • Azioni piccole

  • Azioni appena quotate

  • Criptovalute

È particolarmente comune.

2 Falsi breakout

C'è un fenomeno nel mercato chiamato:

Caccia agli stop loss.

I grandi capitali osserveranno:

I punti in cui gli investitori al dettaglio impostano più spesso stop loss.

Per esempio:

Bitcoin:

  • 60000

  • 58000

  • 55000

Le istituzioni potrebbero:

1 Vendita istantanea
2 Attivare molti stop loss
3 Prezzi in calo rapido
4 Poi rimbalza

Il risultato è:

  • Gli investitori al dettaglio vengono espulsi

  • Le istituzioni comprano a basso prezzo

Questo è molto comune nei mercati dei futures.
Estremamente comune.

3 Media e controllo della narrazione

Wall Street è molto brava a fare una cosa:

Raccontare storie.

Il mercato non è guidato dai dati
ma è guidato dalle narrazioni.

Per esempio:

  • Rivoluzione AI

  • Futuro delle auto elettriche

  • Metaverso

  • Web3

Queste storie:

1 Attirare capitali
2 Aumentare le valutazioni
3 Creazione di bolle

Quando le istituzioni iniziano a ritirarsi
La narrazione svanirà.

La bolla dot-com del 2000
Il boom degli SPAC del 2021
La frenesia del metaverso del 2022

È quasi sempre così.

Tre, il vero obiettivo di Wall Street: liquidità

C'è un detto nei mercati finanziari:

"L'unico scopo dell'esistenza del mercato è trasferire capitali."

In altre parole:

Il mercato ha bisogno di qualcuno che prenda il carico.

Le strategie di Wall Street sono solitamente:

1 Assorbire capitali a basso prezzo
2 Aumentare i prezzi
3 Attirare investitori al dettaglio
4 Vendere a prezzi elevati

Questo modello è chiamato:

Ciclo di distribuzione

Flusso tipico:

1 Accumulo
2 Aumento
3 Distribuzione
4 Ribasso

Questo è:

La natura dei cicli di mercato.

Quattro, algoritmi e trading ad alta frequenza

Se in passato Wall Street si basava sulle persone per il trading,
Oggi i veri giocatori del mercato sono:

Algoritmi.

Aziende di trading ad alta frequenza come:

  • Citadel

  • Virtu

Utilizzando:

  • Server ad alta velocità

  • Trading a livello di microsecondi

  • Analisi dei big data

Possono operare in:

Completare le transazioni in millisecondi.

Questo rende quasi impossibile per gli investitori normali competere.

Per esempio:

Quando appare un grande ordine
L'algoritmo dirà:

1 Scansionare il mercato in anticipo
2 Eliminare la liquidità
3 Rivenderla a un prezzo più alto

Questo comportamento è chiamato:

Arbitraggio di latenza

Cinque, perché la regolamentazione è difficile da fermare?

Molti si chiederanno:

"Questi comportamenti non sono illegali?"

Il problema è:

Ci sono troppe zone grigie nei mercati finanziari.

Finché non ci sono prove dirette
che dimostrano il controllo dei prezzi

È difficile condannare.

Inoltre:

Tra Wall Street e il governo
C'è quello che si chiama:

Porta girevole

Molti regolatori provengono in realtà da:

  • Goldman Sachs

  • Morgan Stanley

  • JPMorgan Chase

Dopo aver lasciato il governo
Tornano alle istituzioni finanziarie.

Questo rende la regolamentazione molto complessa.

Sei, gli investitori al dettaglio non hanno davvero alcuna possibilità?

Sebbene Wall Street sia potente
Gli investitori al dettaglio non sono completamente senza vantaggi.

Gli investitori al dettaglio hanno tre vantaggi:

1 Libertà di tempo

Le istituzioni hanno bisogno di:

  • Performance trimestrale

  • Ritorno del cliente

Gli investitori al dettaglio possono:

Mantiene a lungo.

2 Piccoli capitali agili

Le istituzioni gestiscono miliardi di dollari
Molte piccole opportunità non possono partecipare.

Gli investitori al dettaglio possono farlo.

3 Non è necessario performare

I gestori di fondi devono:

  • Rapporto mensile

  • Performance trimestrale

Gli investitori al dettaglio possono:

Aspettare le migliori opportunità.

Conclusione: il mercato non è mai stato giusto

C'è sempre un mito nei mercati finanziari:

"Il mercato è giusto."

Ma la verità è:

Il mercato non è mai stato giusto.
È un'arena di capitale, informazioni e psicologia.

Wall Street non può sempre controllare il mercato,
Ma possiedono sicuramente:

  • Informazioni più veloci

  • Capitale più grande

  • Maggiore influenza

Comprendere queste regole
non significa rinunciare a investire.

Al contrario —

Quando comprendi come funziona il mercato,
Non sarai più facilmente influenzato dalle emozioni.

Investitori veri
Non sono contro Wall Street.

Ma imparano una cosa:

Dietro di loro, seguendo la corrente.