Il governo giapponese ha svelato una proposta per ridurre drasticamente la tassa sui guadagni da criptovalute, passando da un'aliquota progressiva fino al 55% a una tassa fissa del 20% sui profitti da attivi digitali qualificati. Sotto il progetto di riforma fiscale del 2026, gli "attivi crittografici specificati" detenuti attraverso scambi registrati sarebbero tassati come azioni e fondi di investimento, piuttosto che come reddito vario. Questo allinea effettivamente le tasse sulle criptovalute con i guadagni di capitale tradizionali e rimuove un ostacolo di lunga data per gli investitori giapponesi. Allo stesso tempo, le perdite sulle operazioni di criptovalute possono ora essere portate avanti per tre anni e nuovi prodotti di investimento come ETF e fondi focalizzati sulle criptovalute (ad es. recenti ETF XRP) sono esplicitamente benvenuti. (La proposta è prevista per la presentazione nella sessione del Diet del 2026.)
Aliquota Fissa del 20%: I profitti crypto sarebbero soggetti a una tassa uniforme del 20% (più tassa locale), sostituendo il precedente programma fino al 55%.
Ambito Limitato: Solo i token “specificati” scambiati su piattaforme autorizzate qualificano per la riduzione. Monete principali come Bitcoin ed Ether sono attese per qualificarsi, ma le operazioni offshore o gli asset non registrati rimangono sotto le vecchie regole.
Allineamento Normativo: Le criptovalute stanno venendo riclassificate sotto la legge sui titoli. Le borse e i custodi dovranno affrontare regole di divulgazione e supervisione più rigorose ai sensi della Legge sugli Strumenti Finanziari e sulle Borse.
Protezione degli Investitori: Oltre ai carryforward delle perdite, le borse di criptovalute devono ora mantenere riserve di responsabilità contro gli attacchi informatici e conformarsi ai divieti di insider trading, rispecchiando le protezioni del mercato azionario.
Proposte chiave nel piano fiscale del Giappone del 2026: una tassa piatta del 20% sui guadagni crypto (dall'attuale ~55%), sollievo per i carryforward delle perdite e supervisione più rigorosa in stile titoli sugli asset digitali.
Gli esperti affermano che queste riforme potrebbero sbloccare una significativa domanda repressa nel mercato crypto giapponese. L'Agenzia dei Servizi Finanziari del Giappone e la coalizione di governo hanno sostenuto che le elevate aliquote fiscali fino ad oggi hanno scoraggiato molti investitori, anche se la chiarezza normativa e la sicurezza sono migliorate. CoinTelegraph nota che le nuove regole “allineano gli asset crypto con azioni e fondi d'investimento” e sostituiscono il gravoso trattamento del “reddito vario”. Il CEO di Finoject, Kimihiro Mine, osserva che trattare le crypto secondo la legge sugli strumenti finanziari “rafforza le misure di protezione degli investitori… rendendo le crypto più facili da accettare per molte persone”. Allo stesso modo, un recente sondaggio ha rilevato che oltre il 70% degli utenti crypto giapponesi assumerebbe maggiori rischi in crypto se le regole fiscali e normative fossero chiarite.
I leader del settore si stanno già posizionando per questo cambiamento. Le criptovalute detenute da investitori giapponesi hanno raggiunto un record di ¥5 trillion (~$33B) entro metà 2025, con un aumento del 25% in un mese, e i volumi di trading domestico sono aumentati (stimati in ¥20.6 trillion nel 2024, +82% su base annua). Satoshi Hasuo di Coincheck osserva che ci sono “circa tre volte più persone con conti titoli che conti crypto”, implicando “un'opportunità considerevole” per attrarre nuovi investitori una volta che il disincentivo fiscale sarà sollevato. Il CEO di Bitbank, Noriyuki Hirosue, sottolinea che il governo sta adottando una posizione più amichevole – mirando a mantenere il Giappone competitivo mentre altri paesi corteggiano anche il capitale crypto.
Tuttavia, alcuni gruppi industriali esortano alla cautela. Le borse di criptovalute avvertono che i costi di conformità elevati significano che oltre il 90% degli operatori attualmente opera in perdita. La proposta di riduzione fiscale si applica solo a borse e asset che soddisfano rigorose regole di registrazione. Tuttavia, molte startup e società di trading hanno fatto pressioni per un sollievo: Bloomberg ha riferito che oltre 20 aziende blockchain si sono trasferite all'estero (a Singapore, ecc.) a causa delle pesanti tasse del Giappone. Il nuovo tasso del 20% metterebbe finalmente le criptovalute sullo stesso piano degli investimenti azionari, potenzialmente invertendo quell'emorragia di cervelli.
Il mercato delle criptovalute giapponese sta già crescendo rapidamente. Entro metà 2025 contava ~12.4 milioni di utenti (circa il 15% degli adulti) che detenevano circa ¥4.26 trillion in asset crypto. Il volume degli scambi e le registrazioni dei conti sono più che raddoppiati dal 2022, suggerendo che il mercato è pronto ad espandersi ulteriormente una volta che le barriere saranno abbattute.
Presi insieme, gli analisti affermano che la riforma fiscale potrebbe accendere una nuova ondata di adozione. Con una base di consumatori forte in Giappone e un interesse istituzionale in aumento a livello globale, una tassa più bassa significa un maggiore afflusso di capitale e attività di trading. Come afferma CoinGeek, rimuovere l'alta tassa elimina “una barriera scoraggiante all'investimento” in un paese in cui l'interesse per le criptovalute sta già aumentando. La riforma completa altre iniziative – più ETF crypto, progetti pilota di stablecoin e regole più chiare per le borse – nella corsa del Giappone per diventare un importante hub Web3. Se attuata, il nuovo regime dovrebbe rendere l'investimento in crypto più prevedibile per le famiglie e i fondi giapponesi, probabilmente aumentando i volumi nelle borse locali e attirando capitale estero nella seconda economia più grande dell'Asia. In breve, una tassa più leggera su Bitcoin e amici potrebbe davvero scatenare la fase successiva del boom degli asset digitali del Giappone.
