Ragazzi, l'altro fine settimana ho preso il tè con un amico che gestisce un'attività di catena di approvvigionamento transfrontaliera e si è sfogato. Per risparmiare sulle ingenti commissioni per i bonifici internazionali, ha provato a spostare alcuni pagamenti ai fornitori su una delle principali blockchain pubbliche, utilizzando stablecoin. Pensava fosse una mossa alla moda, in stile Web3, ma cosa è successo? Dopo meno di tre mesi, il suo indirizzo di portafoglio è stato monitorato attentamente dal team di monitoraggio on-chain di un concorrente.
Seguendo le tracce, l'altra parte ha scoperto il suo volume di acquisti mensili, il calendario dei pagamenti e persino le transazioni finanziarie con diversi fornitori chiave. Con tutte le carte in tavola, i suoi concorrenti hanno lanciato precisi ribassi di prezzo e si sono accaparrati gli ordini. Il tizio era furioso, si batteva la coscia per la rabbia, giurando che anche a costo di pagare commissioni bancarie esorbitanti, non avrebbe mai più esposto il registro contabile della sua attività alla blockchain.
Dopo aver ascoltato la sua storia straziante, la mia prima reazione è stata di pensare a @MidnightNetwork .
A dire il vero, siamo stati nel giro abbastanza a lungo da essere lavati il cervello da parole come “decentralizzazione” e “trasparenza assoluta sulla catena”. Parlando in modo chiaro, la trasparenza che pensi sia giustizia e equità? Non scherzare! Per i normali investitori, guardare l'esploratore di blocchi è al massimo un modo per vedere dove i grandi vendono e trovare un po' di conforto psicologico; ma per quegli istituti di quantificazione, detective della catena, trappole MEV e concorrenti, una blockchain pubblica trasparente è una miniera d'oro all'aperto senza protezioni. Le tue preferenze di interazione, lo spessore dei fondi e la logica aziendale sono tutte esposte al sole. Questo non si chiama trasparenza, si chiama essere costretti a spogliarsi.
Ecco perché recentemente ho ricominciato a studiare con attenzione la logica di base di Midnight. Non mi interessa affatto quel mantra di “esplosione del settore della privacy” che circola sul mercato, voglio solo guardare la realtà: se Crypto vuole davvero afferrare la seconda metà del mercato dei pagamenti aziendali, RWA (Asset del Mondo Reale) sulla catena e attività finanziarie conformi, deve risolvere il nodo di “dover dimostrare la propria innocenza e mantenere segreti commerciali”.
Iniziamo con le prove, il percorso scelto da Midnight è piuttosto intelligente, non ha seguito la vecchia strada dei token privati (come Monero, Zcash) quella di “mascherare tutti, senza lasciare ombre”. Quella strada è soddisfacente per i geek, ma sicuramente sarà schiacciata dai regolatori globali. Midnight sta seguendo la strada della “privacy razionale” - basata su prove a zero conoscenza (ZK), separando brutalmente il “processo di prova” dalla “natura dei dati”.
Tendo a interpretarlo così: è come andare in un nightclub, dove la sicurezza all'ingresso deve controllare l'identità. La pratica delle tradizionali blockchain è che non solo devi mostrare la tua identificazione, ma anche prendere un megafono e annunciare a tutti “Mi chiamo Zhang San, ho 25 anni, vivo nel distretto di Chaoyang e sono single”. La pratica di Midnight è che il sistema fa una scansione sul tuo telefono e poi invia un segnale verde alla macchina della sicurezza, dimostrando che “questo ragazzo ha più di 18 anni e non ha precedenti penali”, mentre la sicurezza e la folla non sanno chi sei e dove vivi. Questa è la logica di cui ha bisogno il vero mondo commerciale: dimostro la mia conformità ai regolatori, ma non regalo mai le mie carte commerciali ai concorrenti.
Parliamo anche del modello a doppio token che confonde molte persone. Ora nella comunità ci sono molte persone che si lamentano ogni giorno che il design di $NIGHT e DUST è troppo complesso e dettagliato, e pensano che sia meglio unico token per un aumento rapido. Ma devo dire che questo è esattamente il punto in cui capisce meglio i dolori del settore B.
Mettiamoci nei panni degli altri e pensa: se un'azienda seria utilizza un sistema a moneta unica per gestire il business, oggi il costo del gas per un contratto sulla catena è di soli 1 dollaro, e domani si verifica il caos dei cani sulla catena e i retail fanno il minting, il costo del gas schizza direttamente a 200 dollari. Come dovrebbe fare il CFO di questa azienda a pianificare il budget annuale? Come può continuare a operare? Un sistema i cui costi sono completamente incontrollabili sarà sempre solo un grande casinò, non potrà mai diventare un'infrastruttura.
Midnight ha isolato fisicamente $NIGHT, che si occupa della governance e della cattura di valore, da DUST, che esegue realmente calcoli riservati sulla catena e funge da carburante. L'essenza di questo approccio è per contrastare le fluttuazioni dei costi di utilizzo causate dalla speculazione sui prezzi delle criptovalute, offrendo alle imprese una previsione relativamente stabile e prevedibile del “pedaggio”. Questa è l'architettura di base per chi vuole veramente fare affari.
Tuttavia, diciamo chiaramente fin dall'inizio. In questo giro, per quanto la presentazione sia accattivante, alla fine deve essere realizzata. Non sono sicuro che dopo il lancio della mainnet possa effettivamente sostenere questa grande narrazione, ma se fossi io, come lo verificherei? Osserverei con attenzione questi tre dati fondamentali:
• Prima: guarda l'ecologia reale, elimina l'acqua in eccesso. Non guardare quegli studi di lavoro che ogni giorno spammare interazioni, non serve a nulla. Devi vedere se ci sono entità commerciali legittime o istituzioni tradizionali che gestiscono dati sensibili, pronte a trasferire il business su Midnight.
• Secondo: guarda il tasso di combustione di DUST. Se il modello a doppio token funziona bene, dipende interamente dal fatto che il “carburante” possa realmente formare un ciclo di necessità. Se il business non riesce a decollare e il consumo di DUST si ferma, allora l'intero modello economico è solo un guscio vuoto.
• Terzo: guarda la barriera all'ingresso per lo sviluppo. Integrare la protezione della privacy nei contratti intelligenti è di per sé estremamente difficile. Se il linguaggio e la catena di strumenti Compact forniti ufficialmente sono incredibilmente difficili da usare, e gli sviluppatori devono lottare anche solo per distribuire un semplice dApp, allora questo ecosistema non potrà mai decollare.
Quindi, riassumendo la mia attuale posizione: da un lato studio, dall'altro rimango a guardare con occhio critico. La conclusione non è assoluta, dopotutto nel mondo Crypto non mancano le “idee geniali” che si fermano a metà strada. La mia disciplina operativa è sempre: prima la sicurezza, poi il rischio. Se vedo potenziale nel difendere le vere carte commerciali, al momento posso solo mettere da parte un po' di fondi assolutamente inutilizzati, che non mi dispiace perdere, per costruire una base come “biglietto d'osservazione”. Aspetterò che dati concreti emergano dalla mainnet, confermerò che la logica funzioni, e poi aumenterò l'investimento a destra.
Non seguire sempre le emozioni e fare FOMO senza senso; ciò che può aiutare il mondo reale a mantenere il potere di prezzo sui dati merita di essere considerato un investimento a lungo termine.