Il Bitcoin ha superato i 70.000 dollari, riuscirà a mantenere questa stabilità?
Questa mattina presto, il prezzo del Bitcoin ha nuovamente superato la soglia dei 70.000 dollari.
È la prima volta in un mese che torna a quota 70.000. L'aumento nelle ultime 24 ore è stato di quasi il 5%, con il prezzo delle monete che è salito rapidamente da circa 68.000 dollari.
Sembra che il mercato abbia finalmente respirato.
Cosa è successo
Il catalizzatore diretto è stata quella frase di Trump: ci potrebbero essere negoziati tra Stati Uniti e Iran, la situazione in Medio Oriente si sta allentando.
Le attività a rischio hanno registrato un rimbalzo generalizzato. Bitcoin, Ethereum e Solana sono tutti aumentati drasticamente. I futures sull'S&P 500 sono aumentati di oltre il 2%, mentre il prezzo del petrolio è crollato del 14%.
Ma se guardi da vicino, questo aumento sembra più un "rimbalzo da eccesso di vendite" piuttosto che una inversione di tendenza.
Perché lo dico?
I dati sui derivati non sono ottimisti
Nel mercato dei futures, il premio annualizzato per i futures a due mesi sul Bitcoin è solo del 2%, ben al di sotto del normale intervallo del 4%-8%. Ciò indica una domanda insufficiente di leva long.
Il mercato delle opzioni è ancora più esagerato. La valutazione delle opzioni call con scadenza il 24 aprile a 80.000 dollari mostra che il mercato crede che la probabilità che il Bitcoin raggiunga 80.000 dollari nel mese sia solo del 20%.
In un ambiente generalmente ottimista come quello del mercato crypto, avere aspettative così basse di un aumento del solo 13% nel mese è estremamente raro.
Cosa significa tutto ciò? Il mercato non ha fiducia.
I dati on-chain stanno anche lanciando segnali di allerta
Negli ultimi mese, anche se il Bitcoin è temporaneamente rimbalzato intorno ai 76.000 dollari, i dati on-chain e gli indicatori dei derivati continuano a mostrare una mancanza di convinzione.
Le istituzioni sono ancora in attesa. BlackRock sta effettivamente depositando BTC su Coinbase, ma su scala ridotta, più come operazione esplorativa.
E i piccoli investitori? I dati sugli stop-loss sono drammatici. Il balzo di ieri ha attivato un gran numero di liquidazioni di posizioni short, ma la maggior parte di esse erano scommesse al ribasso, non al rialzo.
La mia valutazione
Nel breve termine, i 70.000 dollari rappresentano un'importante soglia psicologica. Se viene mantenuta, il sentiment di mercato si riprenderà lentamente. Se non riesce a mantenersi, potrebbe scendere di nuovo.
Ma i fondamentali non sono cambiati radicalmente. La verità sui negoziati tra Stati Uniti e Iran è difficile da discernere, la Fed ha sospeso i tagli ai tassi, e il prezzo del petrolio continua a oscillare a livelli elevati. Questi fattori potrebbero riemergere in qualsiasi momento.
Per chi detiene monete, ora la posizione suggerisce di mantenere le proprie quote, ma di non aumentare le posizioni in modo cieco. Per chi è in attesa, non è tardi ad entrare quando la situazione sarà più chiara.
Il Bitcoin non manca mai di volatilità, ma ciò che manca è certezza.
