La maggior parte delle app DeFi si basa su asset crypto (come ETH) come collaterale. Centrifuge segue un percorso diverso e si concentra sulla tokenizzazione di asset del mondo reale. L'obiettivo è semplificare l'accesso alla liquidità per le imprese e offrire agli investitori più modi per guadagnare rendimenti che potrebbero essere meno legati alle fluttuazioni dei prezzi delle criptovalute.
Cos'è Centrifuge?
Centrifuge è un protocollo progettato per la tokenizzazione e il finanziamento di asset del mondo reale. In termini semplici, aiuta a convertire asset off-chain in token on-chain. Una volta che quegli asset sono rappresentati sulla blockchain, possono essere utilizzati in pool strutturati in cui gli investitori forniscono capitale e le imprese ricevono finanziamenti.
Centrifuge è spesso descritto come un ponte tra:
Finanza tradizionale (asset come fatture, prestiti e fondi)
DeFi (pool on-chain, smart contract e investimenti basati su token)
Come funziona Centrifuge
L'impostazione esatta può differire a seconda dell'asset e del pool, ma il processo di solito appare così:
1) Le imprese portano asset sulla piattaforma
Le imprese (spesso chiamate originatori di asset) inviano informazioni sugli asset che vogliono tokenizzare. Esempi includono fatture o parti di un portafoglio di credito.
2) Controlli di conformità
Alcuni pool richiedono controlli di identità e conformità, come KYC/AML, a seconda della struttura e della giurisdizione.
3) Gli asset vengono tokenizzati come NFT
Dopo la validazione, gli asset possono essere coniati come NFT ERC-721. Questi NFT rappresentano l'asset sottostante e possono collegarsi alla documentazione di supporto.
4) Gli NFT vengono utilizzati per creare pool di finanziamento
Gli NFT possono essere utilizzati come garanzia nei pool. Gli investitori aggiungono capitale a questi pool e i token del pool vengono emessi per rappresentare le posizioni nel pool.
Panoramica tecnologica
Centrifuge opera su più livelli e reti:
Centrifuge Chain: un Layer 1 nativo EVM utilizzato per la tokenizzazione e la governance a basso costo.
Supporto multi-chain: Centrifuge funziona anche su più reti, tra cui Ethereum, Base, Arbitrum, Avalanche e Solana. Utilizza servizi di bridging per spostare asset e liquidità tra ecosistemi.
Verifica dei dati: Gli oracoli possono essere utilizzati per aiutare a verificare i dati relativi agli asset e sostenere la trasparenza on-chain.
A cosa serve CFG?
CFG è il token principale nell'ecosistema Centrifuge. Viene utilizzato per:
Governance: I possessori di CFG possono votare su decisioni come aggiornamenti del protocollo e regole su quali asset possono essere inclusi.
Staking: Gli utenti possono mettere in staking CFG per supportare la sicurezza della rete e guadagnare ricompense da staking (a seconda delle regole della rete).
Commissioni: CFG può essere utilizzato anche per pagare commissioni di transazione e di rete.
Centrifuge Prime
Centrifuge Prime è un'offerta focalizzata sulle istituzioni. È progettato come un insieme di strumenti per cose come:
Fondi tokenizzati e prodotti strutturati.
Portafogli di credito professionali.
Caratteristiche di emissione on-chain (inclusi prodotti in stile indice).
Casi d'uso comuni
Centrifuge può essere utilizzato per:
Finanza commerciale e fatturazione: Le imprese raccolgono capitale circolante utilizzando fatture o crediti.
Fondi tokenizzati: Prodotti di investimento costruiti attorno ad asset come esposizione al mercato ampio o debito pubblico.
Portafogli di credito: Imballare esposizioni creditizie in strutture on-chain.
Tokenizzazione immobiliare: Trasformare asset legati alla proprietà in token.
Esperimenti di equity on-chain: Esplorare l'emissione di equity utilizzando la tecnologia blockchain.
Cose da tenere a mente
I progetti RWA possono essere utili, ma aggiungono anche strati extra rispetto al DeFi crypto puro. Alcuni punti comuni da esaminare sono:
Rischi del mondo reale: La qualità dell'attività e dell'azienda sottostante è ancora importante. È fondamentale controllare cosa viene effettivamente tokenizzato e come viene verificato.
Struttura legale: La tokenizzazione non elimina la necessità di documentazione legale.
Limiti di liquidità: Alcuni pool possono avere lockup, finestre di prelievo o liquidità secondaria limitata.
Rischi di smart contract e bridge: I sistemi multi-chain possono aggiungere ulteriori rischi tecnici.
Regole di conformità: I requisiti KYC/AML possono applicarsi a seconda della giurisdizione e della struttura del pool.
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