🚨🇺🇸 IL MERCATO OBBLIGAZIONARIO USA RIBALTA LE ASPETTATIVE SUI TASSI IN 25 GIORNI 🇺🇸🚨
Il mercato obbligazionario statunitense ha appena inviato un segnale potentissimo: in meno di un mese, le aspettative sulla politica monetaria della Federal Reserve sono state completamente ribaltate.
Il protagonista di questo cambio di scenario è il rendimento dei Treasury a 2 anni, considerato il miglior indicatore “in tempo reale” delle future mosse della Fed.
Tra il 2022 e il 2023, mentre la Fed alzava i tassi dallo zero fino al 5,25% con la stretta più aggressiva degli ultimi 40 anni, il rendimento a 2 anni ha anticipato ogni singolo movimento.
Successivamente, tra il 2024 e l’inizio del 2026, con tre tagli che hanno portato i Fed Funds al 3,64%, anche il 2-year yield è sceso, riflettendo aspettative di ulteriori riduzioni.
Poi è arrivato marzo 2026. Il rendimento a 2 anni ha superato nuovamente il 4%, oltrepassando il tasso ufficiale della Fed. Questo è un segnale cruciale: quando accade, il mercato non sta più scontando tagli, ma possibili rialzi.
Solo tre settimane fa si prevedevano due tagli nel 2026.
Oggi si parla di un possibile aumento dei tassi.
Un’inversione totale.
Dal punto di vista tecnico, la rottura al rialzo del triangolo discendente rafforza il trend.
Il prossimo target è tra il 4,5% e il 5%, soprattutto se il petrolio resterà sopra i 90 dollari.