Cosa di cui le persone avvertivano potrebbe essere il prossimo passo ora.
Il Pentagono si sta preparando per settimane di operazioni terrestri in Iran.
E lunedì potrebbe essere il giorno in cui i mercati iniziano a prezzare quella realtà.
E se pensi che questo sia solo un altro titolo che i mercati ignoreranno
HAI COMPLETAMENTE TORTO.
Questa configurazione è MOLTO diversa dagli ultimi scioperi simbolici.
Questo non è un colpo isolato.
Questo è il tipo di operazione che può durare per giorni, e Reuters ha riportato che il Pentagono si sta preparando per un'operazione prolungata di settimane contro l'Iran.
Quel fatto spiega molto.
Perché quando un conflitto smette di essere un titolo e si trasforma in un'operazione di più giorni, il mercato smette di prezzare 'shock' e inizia a prezzare la DURATA.
E la durata è dove inizia il vero danno.
Ci sono solo pochi modi in cui questo può andare da qui, e non sono UGUALI.
- SCOSSA LEGGERA: lunedì porta il segnale, i prezzi del petrolio salgono, e i mercati si stabilizzano lentamente dopo il primo panico.
- SCENARIO PIÙ PESANTE: l'operazione si protrae, l'incertezza inizia a colpire il petrolio, la spedizione, l'inflazione e la spesa militare tutti in una volta.
- PEGGIORE DEI CASI: il mercato inizia a prezzare i danni diretti al sistema di esportazione dell'Iran, e l'intero quadro macro cambia in poche ore.
Quello finale è il VERO pericolo.
L'isola di Kharg gestisce circa il 90% delle esportazioni di petrolio dell'Iran, e Reuters dice che sta spedendo circa 1.55 MILIONI di barili al giorno.
A $112 Brent, sono $174.48 MILIONI ogni giorno, $1.22 MILIARDI ogni settimana, e $63.69 MILIARDI ogni anno.
Ora collega i punti.
Il Brent è già a $112.57, e Reuters dice che il petrolio è aumentato di oltre il 50% da quando è iniziata la guerra.
Questo NON è normale.
Questo è il mercato che ti dice che il premio per il rischio si sta già accumulando prima che la reazione a catena si verifichi.
Quindi il punto è semplice.
Se lunedì diventa il giorno in cui il mercato inizia a prezzare una fase di operazione terrestre, il petrolio NON ha bisogno di muoversi un po'.
Può saltare FORTE.
E se Kharg viene colpita, Reuters dice che gli analisti vedono il Brent in media a $153.85, con alcuni scenari che arrivano fino a $200.
Leggi di nuovo.
$153.85 in media.
$200 nel peggior caso.
Questo NON è solo 'petrolio più alto.'
Questo è un completo shock di COSTO.
Perché quando il petrolio si muove in questo modo, costi più alti per il diesel, spedizioni più alte, costi energetici più alti e pressioni inflazionistiche più alte colpiscono tutte in una volta.
E questo NON è rialzista per alcun mercato che ha bisogno di energia economica e denaro facile per sopravvivere.
Questo può ancora finire come un breve shock.
Ma se si protrae, e se lunedì è il giorno in cui il mercato inizia a prezzare una fase di operazione terrestre, diventa un mercato completamente diverso.
Non è un calo.
Non è un falso panico.
Un VERO cambiamento di regime nel petrolio, nell'inflazione e nel rischio.