Autore: 0xjacobzhao | https://linktr.ee/0xjacobzhao
Con l'AI che diventa la tecnologia in più rapida crescita a livello globale, la potenza di calcolo è vista come una nuova "moneta", e hardware ad alte prestazioni come le GPU stanno evolvendo in beni strategici. Tuttavia, a lungo termine, il finanziamento e la liquidità di tali beni sono stati limitati. Nel frattempo, la finanza crittografica ha urgente bisogno di accedere a beni di alta qualità con flussi di cassa reali, e la tokenizzazione degli RWA (Real-World Assets) sta diventando un ponte chiave tra la finanza tradizionale e il mercato crittografico. Gli asset di infrastruttura AI, grazie alle loro caratteristiche di "hardware di alto valore + flusso di cassa prevedibile", sono ampiamente considerati la migliore opportunità per gli asset RWA non standard, con le GPU che presentano il potenziale di applicazione più realistico, mentre i robot rappresentano una direzione di esplorazione più a lungo termine. In questo contesto, il percorso RWAiFi (RWA + AI + DeFi) proposto da GAIB offre una nuova soluzione per "la finanziarizzazione dell'infrastruttura AI sulla blockchain", promuovendo l'effetto volano di "infrastruttura AI (potenza di calcolo e robot) x RWA x DeFi".
Uno, prospettive per la RWA degli asset AI
Nella discussione sulla RWA, il mercato ritiene generalmente che gli asset standard come i T-Bills, le azioni americane e l'oro continueranno a occupare una posizione centrale nel lungo termine. Questi asset hanno una profonda liquidità, valutazioni trasparenti e percorsi di conformità chiari, rappresentando il veicolo naturale per il "tasso d'interesse privo di rischio" on-chain.
Al contrario, la RWA di asset non standard affronta una maggiore incertezza. Sebbene i crediti di carbonio, il credito privato, la finanza della catena di approvvigionamento, il settore immobiliare e le infrastrutture abbiano un'enorme dimensione di mercato, presentano generalmente problemi di valutazione poco trasparenti, difficoltà di esecuzione, cicli lunghi e forte dipendenza dalle politiche. La vera sfida non risiede nella tokenizzazione in sé, ma nel come vincolare efficacemente l'efficacia esecutiva degli asset off-chain, specialmente nella gestione e nel recupero post-inadempimento, che richiede ancora la due diligence, la gestione post-finanziamento e la liquidazione.
Tuttavia, la RWA ha ancora significato positivo: (1) i contratti on-chain e i dati del pool di asset sono pubblici e trasparenti, evitando un "black box" nei fondi; (2) la struttura dei rendimenti è più diversificata, oltre agli interessi, è possibile ottenere rendimenti aggiuntivi attraverso Pendle PT/YT, incentivi tramite token e liquidità nel mercato secondario; (3) gli investitori generalmente detengono quote cartolarizzate tramite la struttura SPC, piuttosto che diritti di credito diretti, garantendo così un certo effetto di isolamento in caso di fallimento.
Negli asset di potenza AI, GPU e hardware di calcolo sono considerati il principale punto di ingresso per la RWA grazie al loro valore residuo chiaro, alto grado di standardizzazione e forte domanda. Attorno al livello di potenza computazionale, è possibile estendere ulteriormente ai contratti di leasing di potenza computazionale (Compute Lease), il cui modello di flusso di cassa presenta caratteristiche contrattuali e prevedibili, adatte alla cartolarizzazione.
Dopo gli asset di potenza, anche gli hardware robotici e i contratti di servizio hanno un potenziale di RWA. Robot umanoidi o specializzati, come attrezzature di alto valore, possono essere mappati on-chain attraverso contratti di leasing; tuttavia, gli asset robotici dipendono fortemente dall'operatività e dalla manutenzione, e la loro implementazione è significativamente più difficile rispetto alle GPU.
Inoltre, i contratti energetici e dei centri di dati sono anche direzioni degne di attenzione. I primi includono locazioni di rack, contratti di energia e larghezza di banda, e rappresentano flussi di cassa infrastrutturali relativamente stabili; i secondi sono rappresentati dai PPA di energia verde, che non solo offrono rendimenti a lungo termine, ma possiedono anche attributi ESG, in linea con le esigenze degli investitori istituzionali.
In generale, la RWA degli asset AI può essere suddivisa in vari livelli: a breve termine, con GPU e contratti di potenza computazionale come fulcro; a medio termine, si espande a centri di dati e contratti energetici; a lungo termine, i contratti per robot hardware e servizi potrebbero realizzare breakthrough in scenari specifici. La logica comune ruota attorno a hardware di alto valore + flussi di cassa prevedibili, ma i percorsi di attuazione variano.
Direzioni potenziali per la RWA degli asset AI
Due, valore prioritario della RWA degli asset GPU
Tra i numerosi asset AI non standard, le GPU potrebbero rappresentare uno dei direzioni più promettenti da esplorare:
Standardizzazione e valore residuo chiaro: i modelli GPU mainstream hanno prezzi di mercato chiari e un valore residuo relativamente definito.
Mercato dell'usato attivo: ha una certa ri-trasferibilità e può comunque realizzare un parziale recupero in caso di inadempienza;
Attributi di produttività reale: GPU e domanda dell'industria AI sono direttamente collegate e hanno capacità di generazione di flusso di cassa.
Elevato grado di coerenza narrativa: combina i due mercati caldi di AI e DeFi, rendendo più facile attirare l'attenzione degli investitori.
Poiché i centri di dati per la potenza AI appartengono a un settore estremamente emergente, le banche tradizionali spesso faticano a comprenderne il modello operativo, e quindi non possono fornire supporto per prestiti. Solo grandi aziende come CoreWeave e Crusoe possono ottenere finanziamenti da istituzioni di credito privato come Apollo, mentre le PMI rimangono escluse, rendendo urgente la necessità di canali di finanziamento per le piccole e medie imprese.
È importante notare che il GPU RWA non può eliminare il rischio di credito. Le aziende di alta qualità possono solitamente finanziarsi tramite banche a costi più bassi senza necessariamente dover andare on-chain; mentre le aziende che scelgono il finanziamento tokenizzato sono per lo più PMI, con un rischio di inadempienza più elevato. Ciò ha portato a un paradosso strutturale di RWA: le aziende con asset di alta qualità non devono andare on-chain, mentre i debitori con rischi più elevati tendono a partecipare.
Tuttavia, rispetto al tradizionale leasing finanziario, l'alta domanda delle GPU, la loro recuperabilità e il valore residuo chiaro conferiscono loro vantaggi nelle caratteristiche di rischio e rendimento. Il significato della RWA non è quello di eliminare il rischio, ma di rendere il rischio più trasparente, valutabile e liquidabile. Le GPU, come rappresentanti degli asset non standard RWA, possiedono valore industriale e potenziale esplorativo, ma il loro successo finale dipende ancora dalla due diligence e dalla capacità di esecuzione off-chain, piuttosto che da un semplice design on-chain.
Tre, esplorazioni all'avanguardia della RWA degli asset robotici
Oltre agli hardware AI, l'industria robotica sta gradualmente entrando nel panorama della RWA. Si prevede che entro il 2030, il mercato supererà i 185 miliardi di dollari, mostrando un enorme potenziale di sviluppo. Con l'arrivo dell'Industria 4.0, l'era dell'automazione intelligente e della collaborazione uomo-macchina sta accelerando, e nei prossimi anni, i robot saranno ampiamente implementati in scenari industriali, logistici, di vendita al dettaglio e persino domestici. Attraverso meccanismi di finanziamento on-chain strutturati, si accelera il dispiegamento e la diffusione dei robot intelligenti, creando al contempo ingressi di investimento accessibili per gli utenti comuni per partecipare a questa trasformazione industriale. I percorsi praticabili includono principalmente:
Finanziamento hardware per robot: fornisce capitale per la produzione e il dispiegamento, con rendimenti provenienti da affitti, vendite o entrate operative sotto il modello Robot-as-a-Service (RaaS); i flussi di cassa vengono mappati on-chain tramite la struttura SPC e copertura assicurativa, riducendo i rischi di inadempienza e liquidazione.
Finanziarizzazione dei flussi di dati: il modello di intelligenza incarnata necessita di una grande quantità di dati reali, fornendo capitale per il dispiegamento di sensori e reti di raccolta distribuite, e tokenizzando i diritti d'uso dei dati o le entrate da autorizzazioni, per offrire agli investitori canali per condividere il valore futuro dei dati.
Finanziamento della produzione e della catena di approvvigionamento: la catena di approvvigionamento robotica è lunga e coinvolge componenti, capacità e logistica. Si liberano fondi operativi tramite finanziamenti commerciali, mappando i flussi di merci futuri e i flussi di cassa on-chain.
Rispetto agli asset GPU, gli asset robotici dipendono di più dall'operatività e dall'implementazione scenica, e le fluttuazioni di flusso di cassa sono maggiormente influenzate dall'utilizzo, dai costi di manutenzione e dai vincoli normativi. Pertanto, si consiglia di adottare strutture di transazione più brevi, con maggiore collaterale e riserve, per garantire rendimenti stabili e sicurezza della liquidità.
Quattro, Protocollo GAIB: asset AI off-chain e livello economico DeFi on-chain
La RWA degli asset AI sta passando dal concetto alla realizzazione. Le GPU sono diventate gli asset on-chain più praticabili, mentre il finanziamento robotico rappresenta una direzione di crescita a lungo termine. Per conferire a questi asset reali attributi finanziari, è fondamentale costruire un'economia che possa sostenere il finanziamento off-chain, generare certificati di rendimento e connettere la liquidità DeFi.
GAIB è nata in questo contesto; non si limita a tokenizzare direttamente l'hardware AI, ma porta on-chain i contratti di finanziamento che utilizzano GPU aziendali o robot come collaterale, costruendo un ponte economico che collega i flussi di cassa off-chain con i mercati di capitale on-chain. Off-chain, i cluster GPU aziendali o gli asset robotici acquistati e utilizzati dai fornitori di servizi cloud e dai centri dati fungono da garanzia; on-chain, AID è utilizzato per la valutazione stabile e la gestione della liquidità (non fruttifero, riserve T-Bills complete); sAID è utilizzato per l'esposizione ai rendimenti e l'accumulo automatico (con base in un portafoglio di finanziamento + T-Bills).
Il modello di finanziamento off-chain di GAIB
GAIB collabora con fornitori di servizi cloud e centri dati globali, utilizzando cluster GPU come collaterale, per progettare tre tipi di protocolli di finanziamento:
Modello di debito: pagamento di interessi fissi (annuo ~10–20%);
Modello di equity: condivisione dei ricavi da GPU o robot (annuo ~60–80%+);
Modello misto: interesse + condivisione dei ricavi.
Il meccanismo di gestione dei rischi di GAIB si basa sulla garanzia delle GPU fisiche e sulla struttura legale di isolamento delle bancarotte, garantendo che in caso di inadempienza sia possibile liquidare le GPU o custodirle in centri dati partner per continuare a generare flussi di cassa. Poiché il ciclo di recupero delle GPU aziendali è breve, la durata complessiva è significativamente inferiore a quella dei prodotti di debito tradizionali, e la durata del finanziamento è solitamente di 3-36 mesi. GAIB collabora con istituzioni di sottoscrizione del credito di terze parti, revisori e custodi, eseguendo rigorosamente la due diligence e la gestione post-finanziamento, utilizzando riserve di titoli di stato come garanzia di liquidità supplementare.
Meccanismo on-chain
Emissione e rimborso: attraverso un contratto, gli utenti idonei (Whitelist + KYC) possono emettere AID utilizzando stablecoin o riscattare stablecoin con AID. Inoltre, anche gli utenti non KYC possono ottenerli attraverso il mercato secondario.
Staking e rendimenti: gli utenti possono mettere in staking AID come sAID, quest'ultimo accumula automaticamente i rendimenti e il valore aumenta nel tempo.
Pool di liquidità: GAIB implementerà pool di liquidità AID nei principali AMM, consentendo agli utenti di scambiare stablecoin per AID.
Scenario DeFi:
Prestiti: AID può essere integrato in protocolli di prestito per migliorare l'efficienza del capitale;
Scambio di rendimenti: sAID può essere suddiviso in PT/YT, supportando strategie di rischio e rendimento diversificate;
Derivati: AID e sAID come asset di rendimento sottostante, supportano l'innovazione di derivati come opzioni e futures;
Strategie personalizzate: integrazione di Vault e ottimizzatori di rendimento, per realizzare allocazioni di asset personalizzate.
In sintesi, la logica centrale di GAIB è attraverso il finanziamento e la tokenizzazione di asset GPU + robot + T-Bills, trasformare i flussi di cassa reali off-chain in asset combinabili on-chain; quindi, formare mercati di rendimenti, liquidità e derivati attraverso AID/sAID e protocolli DeFi. Questo design combina il supporto di asset fisici con innovazione finanziaria on-chain, creando un ponte scalabile tra l'economia AI e la finanza crittografica.
Cinque, off-chain: standard di tokenizzazione degli asset GPU e meccanismi di gestione dei rischi
GAIB trasforma il protocollo di finanziamento GPU off-chain in certificati di rendimento commerciabili on-chain attraverso la struttura SPC (Segregated Portfolio Company). Dopo che gli investitori hanno investito stablecoin, riceveranno un valore equivalente di dollari sintetici AI (AID), utilizzabili per partecipare all'ecosistema GAIB. Quando gli investitori mettono in staking e ottengono asset di staking sAID, possono condividere i rendimenti derivanti dai progetti di finanziamento GPU e robot di GAIB. Con il flusso di rimborso sottostante che entra nel protocollo, il valore di sAID continua a crescere, e gli investitori possono infine riacquistare il capitale e i rendimenti tramite la distruzione dei token, realizzando così una corrispondenza uno a uno tra asset on-chain e flussi di cassa reali.
Standard di tokenizzazione e processo operativo:
GAIB richiede che gli asset siano dotati di meccanismi di garanzia e collaterale solidi; i contratti di finanziamento devono includere clausole di monitoraggio mensile, soglie di ritardo, conformità al collaterale eccessivo, e stabilire che i sottoscrittori abbiano ≥2 anni di esperienza di prestito e complete divulgazioni dei dati. Procedendo, gli investitori depositano stablecoin → il contratto intelligente emette AID (non fruttifero, riserve T-Bills) → i detentori mettono in staking e ottengono sAID (a rendimento) → i fondi messi in staking sono utilizzati per i contratti di finanziamento GPU/robot → i pagamenti rientrano nel GAIB → il valore di sAID cresce nel tempo → gli investitori distruggono sAID per riottenere il capitale e i rendimenti.
Meccanismo di gestione del rischio:
Collaterale eccessivo: gli asset nel pool di finanziamento mantengono generalmente un tasso di collaterale eccessivo di circa il 30%.
Riserve di liquidità: circa il 5-7% dei fondi è allocato in conti di riserva separati, utilizzati per pagamenti degli interessi e cuscinetti di inadempienza.
Assicurazione sul credito: collaborando con istituzioni assicurative conformi, si trasferisce parzialmente il rischio di inadempienza dei fornitori di GPU.
Gestione delle inadempienze: in caso di inadempienza, GAIB e i sottoscrittori possono scegliere di liquidare le GPU, trasferirle ad altri operatori o custodirle per continuare a generare flussi di cassa. La struttura di isolamento delle bancarotte di SPC garantisce che i vari pool di asset siano indipendenti e non influenzati reciprocamente.
Inoltre, il comitato di credito di GAIB è responsabile della definizione degli standard di tokenizzazione, del framework di valutazione del credito e delle soglie di accesso alla sottoscrizione, e sulla base di un framework di analisi del rischio strutturato (che copre le fondamenta del debitore, l'ambiente esterno, la struttura dell'affare e il tasso di recupero), implementa la due diligence e il monitoraggio post-finanziamento per garantire la sicurezza, la trasparenza e la sostenibilità delle transazioni.
Framework di valutazione del rischio strutturato (solo per riferimento)
Sei, on-chain: dollaro sintetico AID, meccanismo di rendimento sAID e piano di deposito Alpha
Modello a doppia moneta GAIB: AID dollaro sintetico e sAID certificato di rendimento in liquidità
Il AID (AI Synthetic Dollar) proposto da GAIB è un dollaro sintetico sostenuto da riserve in T-Bills. La sua fornitura è dinamicamente collegata al capitale del protocollo: AID viene coniato quando i fondi entrano nel protocollo e distrutto quando i rendimenti vengono distribuiti o riscattati, garantendo che le sue dimensioni rimangano allineate al valore degli asset sottostanti. AID stesso svolge solo funzioni di valutazione stabile e circolazione, non genera direttamente rendimenti.
Per ottenere rendimenti, gli utenti devono convertire AID in sAID. sAID, come certificato di rendimento commerciabile, il suo valore aumenterà gradualmente in base ai rendimenti reali del livello di protocollo (rimborsi di finanziamento GPU/robot, interessi T-Bills, ecc.). I rendimenti sono riflessi dal tasso di cambio sAID/AID, senza necessità di ulteriori operazioni da parte dell'utente, che può semplicemente detenere sAID per accumulare automaticamente rendimenti. Al momento del rimborso, l'utente può ritirare il capitale iniziale e le ricompense accumulate dopo un periodo di raffreddamento.
Funzionalmente, AID fornisce stabilità e combinabilità, può essere utilizzato per transazioni, prestiti e fornitura di liquidità; mentre sAID porta attributi di rendimento, può aumentare di valore direttamente, e può anche essere ulteriormente integrato in protocolli DeFi per essere diviso in token di capitale e rendimento (PT/YT), soddisfacendo le esigenze di investitori con diverse tolleranze al rischio.
In generale, AID e sAID formano la struttura duale centrale dell'economia di GAIB: AID garantisce una circolazione stabile, sAID cattura rendimenti reali. Questo design mantiene l'utilizzabilità del dollaro sintetico, fornendo al contempo agli utenti un ingresso per i rendimenti collegati all'economia delle infrastrutture AI.
Confronto dei modelli di rendimento di GAIB AID / sAID vs Ethena USDe / sUSDe vs Lido stETH
La relazione tra AID e sAID può essere paragonata a quella tra USDe / sUSDe di Ethena e ETH / stETH di Lido: il primo, come dollaro sintetico, non genera rendimenti, accumulando rendimenti solo quando convertito in sToken. La differenza è che i rendimenti di sAID derivano da contratti di finanziamento GPU e T-Bills, mentre i rendimenti di sUSDe provengono dalla copertura dei derivati, e stETH si basa sullo staking di ETH.
AID Alpha: avvio della liquidità e meccanismo di incentivazione prima del mainnet di GAIB
AID Alpha sarà ufficialmente lanciato il 12 maggio 2025, come fase di avvio della liquidità prima del mainnet di AID (Early Deposit Program), con l'obiettivo di guidare i fondi del protocollo attraverso depositi precoci, offrendo nel contempo premi e incentivi gamificati ai partecipanti. Tutti i depositi iniziali entreranno in T-Bills per garantire la sicurezza, per poi essere gradualmente allocati a operazioni di finanziamento GPU, formando un percorso di transizione da "basso rischio - alto rendimento".
A livello tecnico, il contratto intelligente AID Alpha segue lo standard ERC-4626; per ogni dollaro di stablecoin o dollaro sintetico depositato, si ottiene un corrispondente token di ricevuta AIDα on-chain (come AIDaUSDC, AIDaUSDT), garantendo coerenza cross-chain e combinabilità.
Nella fase Final Spice, GAIB ha aperto molteplici ingressi di stablecoin attraverso il meccanismo AIDα, inclusi USDC, USDT, USR, CUSDO e USD1. Gli utenti che depositano stablecoin riceveranno i corrispondenti token di ricevuta AIDα (come AIDaUSDC, AIDaUSD1), che rappresentano un certificato di deposito e vengono automaticamente inclusi nel sistema di punti Spice, consentendo ulteriori partecipazioni in giochi DeFi come Pendle e Curve.
Attualmente, il totale dei depositi di AIDα ha raggiunto il limite di $80M, i dettagli del pool di asset AIDα sono i seguenti:
Tutti i depositi AIDα hanno un periodo di blocco non superiore a due mesi; al termine dell'attività, gli utenti possono scegliere di convertire AIDα nel mainnet AID e metterlo in staking come sAID per godere di rendimenti continuativi, oppure possono riscattare direttamente gli asset originali, mantenendo i punti Spice accumulati. Spice è il sistema di punti introdotto da GAIB nella fase AID Alpha, utilizzato per misurare il coinvolgimento iniziale e distribuire i futuri diritti di governance. La sua regola è "1 USD = 1 Spice/giorno", e si sovrappone a moltiplicatori multi-canale (come 10x per i depositi, 20x per Pendle YT, 30x per Resolv USR), fino a un massimo di 30 volte, formando un duplice incentivo di "rendimenti + punti". Inoltre, il meccanismo di raccomandazione amplifica ulteriormente i rendimenti (20% per il primo livello, 10% per il secondo livello); dopo la conclusione di Final Spice, i punti saranno bloccati e utilizzati per la governance e la distribuzione delle ricompense al momento del lancio del mainnet.
Inoltre, GAIB ha emesso 3.000 NFT Fremen Essence in edizione limitata, come certificati esclusivi per i sostenitori precoci. I primi 200 grandi depositanti hanno il diritto di riservare posti, mentre gli altri posti vengono distribuiti tramite whitelist e requisiti di deposito di $1.500+. Gli NFT possono essere coniati gratuitamente (basta pagare le spese di Gas), e i detentori riceveranno premi esclusivi al lancio del mainnet, priorità nei test dei prodotti e identità nella comunità centrale. Attualmente, questo NFT ha un prezzo di mercato secondario di circa 0.1 ETH, con un volume di scambi totale di 98 ETH.
Sette, trasparenza dei fondi on-chain e degli asset off-chain di GAIB
GAIB mantiene elevati standard di trasparenza sugli asset e sui protocolli, consentendo agli utenti di monitorare in tempo reale le categorie di asset on-chain (USDC, USDT, USR, CUSDO, USD1), la distribuzione cross-chain (Ethereum, Sei, Arbitrum, Base, ecc.), le tendenze e i dettagli del TVL; nel contempo, il sito ufficiale divulga anche la proporzione di allocazione degli asset sottostanti off-chain, l'importo dei progetti in corso (Active Deals), i rendimenti attesi e la situazione dei progetti in pipeline (Selected Pipeline).
Sito ufficiale di GAIB: https://aid.gaib.ai/transparency
Defillama: https://defillama.com/protocol/tvl/gaib
Dune:https://dune.com/gaibofficial
Fino a ottobre 2025, GAIB gestisce un totale di asset di circa $175.29M; la "doppia allocazione" garantisce sia robustezza che rendimenti straordinari nel finanziamento dell'infrastruttura AI.
Le riserve di asset (Riserve) rappresentano il 71%, circa $124.9M, principalmente in T-Bills, con un rendimento annuale previsto di circa il 4%;
Gli asset già deployati (Deployed) rappresentano il 29%, circa $50.4M, utilizzati per progetti di finanziamento GPU e robot off-chain, con un rendimento annuale medio di circa il 15%.
Per quanto riguarda la distribuzione dei fondi on-chain, secondo i dati più recenti di Dune, nella distribuzione cross-chain, Ethereum rappresenta l'83,2%, Sei il 13,0%, e Base e Arbitrum insieme meno del 4%. Secondo la struttura degli asset, i fondi provengono principalmente da USDC (52,4%) e USDT (47,4%), il resto è USD1 (~2%), USR (0,1%), CUSDO (0,09%).
Per quanto riguarda la distribuzione degli asset off-chain, GAIB mantiene coerenza tra i progetti di investimento e l'allocazione dei fondi, incluso Siam.AI in Thailandia ($30M, 15% APY), due finanziamenti per la robotica (per un totale di $15M, 15% APY) e il fornitore di cloud statunitense Neocloud ($5.4M, 30% APY). Nel frattempo, GAIB ha anche stabilito circa $725M di riserve di progetto, con una prospettiva di riserva totale più ampia di $2.5B+ / 1–2 anni, coprendo GMI Cloud e partner Nvidia in diverse regioni (Asia $200M e $300M, Europa $60M, Emirati Arabi Uniti $80M), fornitori Neocloud in Nord America ($15M e $30M) e fornitori di asset robotici ($20M), ponendo una solida base per l'espansione futura e l'aumento del volume.
Otto, ecosistema: potenza computazionale, robotica e DeFi
L'ecosistema di GAIB è composto da risorse di calcolo GPU, aziende innovative di robotica e protocolli DeFi integrati, con l'obiettivo di formare un ciclo completo di "asset di potenza reale → finanziarizzazione → ottimizzazione DeFi".
Risorse ecologiche di calcolo GPU: asset di potenza on-chain
Nell'ecosistema di finanziamento on-chain per infrastrutture AI, GAIB ha collaborato con vari fornitori di potenza computazionale, coprendo cloud sovrani/aziendali (GMI, Siam.AI) e reti decentralizzate (Aethir, PaleBlueDot.AI), garantendo sia la stabilità della potenza computazionale che ampliando lo spazio narrativo della RWA.
GMI Cloud: uno dei 6 NVIDIA Reference Platform Partner a livello globale, gestisce 7 data center in 5 paesi, avendo finanziato circa $95M. Si distingue per bassa latenza e ambiente nativo AI. Grazie al modello di finanziamento di GAIB, l'espansione delle GPU ha una maggiore elasticità cross-regionale.
Siam.AI: il primo partner NVIDIA Cloud a livello sovrano in Thailandia, ha ottenuto un aumento delle prestazioni del 35x e una riduzione dei costi dell'80% nelle scenari di AI/ML e rendering. Ha completato la tokenizzazione delle GPU di $30M con GAIB, rappresentando il primo caso di RWA GPU di GAIB e stabilendo un vantaggio competitivo nel mercato del sud-est asiatico.
Aethir: rete leader decentralizzata GPUaaS, con oltre 40.000 GPU (inclusi oltre 3.000 H100). All'inizio del 2025, GAIB ha completato un pilota di tokenizzazione GPU congiunto su BNB Chain, completando un finanziamento di $100K in 10 minuti. In futuro, esplorerà l'integrazione di AID/sAID con Aethir staking, creando un doppio rendimento.
PaleBlueDot.AI: emergente cloud GPU decentralizzato, la sua partecipazione ha rafforzato la narrativa DePIN di GAIB.
Ecosistema robotico: finanziamento on-chain per intelligenza incarnata
GAIB ha ufficialmente intrapreso il percorso dell'intelligenza incarnata (Embodied AI) e sta estendendo il modello di tokenizzazione GPU all'industria robotica, costruendo un ecosistema a doppio motore di "Compute + Robotics", centrato sulla struttura di collaterale SPV e distribuzione dei flussi di cassa, e mediante AID/sAID pacchettizzando i ricavi dei robot e delle GPU, per realizzare la finanziarizzazione on-chain di hardware e operazioni. Attualmente, sono stati stanziati un totale di 15 milioni di dollari per il finanziamento dei robot, con un rendimento annuale previsto di circa il 15%, i partner includono OpenMind, PrismaX, CAMP, Kite e SiamAI Robotics, coprendo innovazioni multidimensionali in hardware, flussi di dati e catene di approvvigionamento.
PrismaX: la posizione di PrismaX è "robot come miner", collegando operatori, robot e richiedenti dati attraverso una piattaforma di teleoperazione, generando dati di azione e visione di alto valore, a un prezzo di circa 30-50 dollari/ora, e ha già verificato la commercializzazione iniziale attraverso un modello di pagamento di $99/sessione. GAIB fornisce finanziamenti per espandere la scala dei robot, e i ricavi dalla vendita dei dati tornano agli investitori attraverso AID/sAID, formando un percorso di finanziarizzazione centrato sulla raccolta dati.
OpenMind: OpenMind fornisce autenticazione dell'identità, condivisione sicura dei dati e integrazione multimodale attraverso la rete FABRIC e il sistema operativo OM1, equivalente al "TCP/IP" dell'industria. GAIB porta questi asset e contratti di dati on-chain per fornire supporto di capitale. La combinazione di entrambe le parti realizza una complementarietà di "affidabilità tecnologica + finanziarizzazione degli asset", portando gli asset robotici dalla fase di laboratorio verso uno sviluppo scalabile, finanziabile e iterativo.
In generale, GAIB, collaborando con la rete di dati di PrismaX, il sistema di controllo di OpenMind e le infrastrutture di CAMP, sta costruendo gradualmente un ecosistema completo che copre hardware robotici, operazioni e catene di valore dei dati, accelerando l'industrializzazione e la finanziarizzazione dell'intelligenza incarnata.
Ecosistema DeFi: integrazione dei protocolli e ottimizzazione dei rendimenti
Nella fase AID Alpha, GAIB ha integrato profondamente gli asset AID/aAID con vari protocolli DeFi, creando un sistema di ottimizzazione dei rendimenti cross-chain e multi-dimensionali attraverso la divisione dei rendimenti, l'estrazione della liquidità, il prestito collaterale e l'aumento dei rendimenti, utilizzando Spice come incentivo unificato.
Pendle: gli utenti possono suddividere AIDaUSDC/USDT in PT (token di capitale) e YT (token di rendimento). PT offre circa il 15% di rendimento fisso, mentre YT porta rendimenti futuri e beneficia di un moltiplicatore di punti fino a 30 volte; i fornitori di liquidità LP possono ottenere un moltiplicatore di punti fino a 20 volte.
Equilibria e Penpie: come potenziatori dei rendimenti di Pendle, il primo può aumentare ulteriormente i rendimenti esistenti di ~5%, mentre il secondo può raggiungere un massimo di 88% APR, entrambi sovrapponendosi a un moltiplicatore di punti di 20 volte.
Morpho: supporta l'uso di PT-AIDa come collaterale per prestare USDC, dando agli utenti la capacità di ottenere liquidità mantenendo la propria posizione e espandendo l'accesso al mercato di prestito principale su Ethereum.
Curve: il pool di liquidità AIDaUSDC/USDC consente di ottenere rendimenti dalle commissioni di transazione, garantendo al contempo 20 volte i punti, ed è adatto per i partecipanti che preferiscono strategie conservative.
CIAN & Takara (Sei Chain): gli utenti possono mettere in collaterale enzoBTC presso Takara per prestare stablecoin, e poi tramite la tesoreria intelligente CIAN iniettare automaticamente strategie GAIB, combinando BTCfi con AI Yield e guadagnando un moltiplicatore di punti di 5 volte.
Wand (Story Protocol): sulla catena Story, Wand fornisce una struttura di separazione simile a Pendle per gli asset AIDa, con il token YT che guadagna 20 volte i punti, rafforzando ulteriormente la combinabilità cross-chain dell'AI Yield.
In generale, la strategia di integrazione DeFi di GAIB copre Ethereum, Arbitrum, Base, Sei e Story Protocol, BNB Chain e Plume Network, attraverso Pendle e i suoi potenziatori ecologici (Equilibria, Penpie), mercati di prestito (Morpho), DEX per stablecoin (Curve), tesorerie BTCfi (CIAN + Takara), e protocolli nativi di narrativa AI, realizzando una copertura completa da rendimenti fissi, rendimenti a leva a liquidità cross-chain.
Nove, background del team e finanziamento del progetto
Il team di GAIB riunisce esperti provenienti dai settori AI, cloud computing e DeFi; i membri chiave hanno lavorato presso L2IV, Huobi, Goldman Sachs, Ava Labs e Binance Labs. I membri del team si sono laureati presso la Cornell University, la University of Pennsylvania, la Nanyang Technological University e l'University of California, Los Angeles, e hanno una solida esperienza in finanza, ingegneria e infrastrutture blockchain, costruendo insieme una base solida per connettere gli asset AI del mondo reale con l'innovazione finanziaria on-chain.
Kony Kwong è co-fondatore e CEO di GAIB, con esperienza incrociata nella finanza tradizionale e nel venture capital crittografico. È stato investitore in L2 Iterative Ventures e ha gestito fondi e fusioni in Huobi M&A, lavorando in precedenza per CMB International, Goldman Sachs, CITIC Securities e altre istituzioni. Si è laureato in International Business and Finance con lode all'Università di Hong Kong e ha conseguito un master in Computer Science presso l'Università della Pennsylvania. Ritiene che l'infrastruttura AI manchi di un segmento di finanziarizzazione (“-fi”), e quindi ha fondato GAIB per trasformare asset reali di potenza computazionale come GPU e robot in prodotti investibili on-chain.
Jun Liu è co-fondatore e CTO di GAIB, con un background sia nella ricerca accademica che nella pratica industriale, specializzandosi in sicurezza blockchain, economia crittografica e infrastrutture DeFi. È stato vicepresidente di Sora Ventures e ha anche ricoperto il ruolo di manager tecnico presso Ava Labs, supportando il team di BD e responsabile della revisione dei contratti intelligenti, mentre guidava la due diligence tecnologica presso il Blizzard Fund. Ha conseguito una doppia laurea in Scienze Informatiche e Ingegneria Elettrica presso l'Università Nazionale di Taiwan, successivamente ha proseguito il dottorato in Scienze Informatiche presso la Cornell University partecipando alla ricerca blockchain IC3. La sua specializzazione è nella costruzione di architetture DeFi decentralizzate sicure e scalabili.
Alex Yeh è co-fondatore e consulente di GAIB, nonché fondatore e CEO di GMI Cloud. GMI Cloud è uno dei principali fornitori mondiali di servizi di cloud computing nativi AI ed è stato selezionato come uno dei 6 NVIDIA Reference Platform Partner. Alex ha un background in semiconduttori e AI Cloud, gestisce il family office di Realtek ed è stato impiegato presso CDIB e IVC. In GAIB, è principalmente responsabile della cooperazione industriale, portando l'infrastruttura GPU di GMI e la rete clienti nel protocollo, promuovendo la finanziarizzazione degli asset AI Infra.
Nel dicembre 2024, GAIB ha completato un finanziamento Pre-Seed di 5 milioni di dollari, guidato da Hack VC, Faction e Hashed, con partecipazioni da The Spartan Group, L2IV, CMCC Global, Animoca Brands, IVC, MH Ventures, Presto Labs, J17, IDG Blockchain, 280 Capital, Aethir, NEAR Foundation e altri noti enti, nonché da diversi investitori angelici nei settori industriali e crittografici. Successivamente, nel luglio 2025, GAIB ha ricevuto un investimento strategico di 10 milioni di dollari, guidato da Amber Group, con il sostegno di diversi investitori asiatici. Questi fondi saranno focalizzati sulla tokenizzazione degli asset GPU, per promuovere ulteriormente la configurazione delle infrastrutture di GAIB, espandere i prodotti di finanziarizzazione delle GPU e approfondire le collaborazioni strategiche con l'AI e l'ecosistema crittografico, rafforzando il coinvolgimento delle istituzioni nell'infrastruttura AI on-chain.
Dieci, conclusioni: logica commerciale e rischi potenziali
Logica commerciale: la posizione centrale di GAIB è RWAiFi, ovvero trasformare gli asset infrastrutturali AI (GPU, robot, ecc.) in prodotti finanziari combinabili attraverso una modalità on-chain, formando un ciclo chiuso di "asset reali → cartolarizzazione dei flussi di cassa → ottimizzazione DeFi". La logica commerciale si basa su tre punti:
Lato degli asset: GPU e robot possiedono caratteristiche di "hardware di alto valore + flussi di cassa prevedibili", soddisfacendo i requisiti di base per la RWA. Le GPU, per la loro standardizzazione, chiarezza del valore residuo e forte domanda, rappresentano il punto di ingresso più realistico attuale, mentre i robot rappresentano una direzione di esplorazione a lungo termine, realizzando gradualmente flussi di cassa on-chain attraverso operazioni remote, raccolta dati e modelli RaaS.
Lato dei fondi: attraverso la struttura duale di AID (liquidazione stabile, non fruttifero, riserve T-Bills) e sAID (token di fondo a rendimento, con base in un portafoglio di finanziamento + T-Bills), GAIB realizza una separazione tra flusso stabile e cattura dei rendimenti. Inoltre, tramite integrazioni DeFi come PT/YT, prestiti, e liquidità LP, libera rendimenti e liquidità.
Lato ecologico: collaborando con cloud GPU sovrani come GMI, Siam.AI, reti decentralizzate come Aethir e aziende di robotica come PrismaX e OpenMind, GAIB costruisce una rete industriale che attraversa hardware, dati e servizi, promuovendo uno sviluppo a doppio motore di "Compute + Robotics".
Inoltre, GAIB utilizza la struttura SPC (Segregated Portfolio Company) per trasformare i contratti di finanziamento off-chain in certificati di rendimento on-chain. I meccanismi chiave includono:
Modello di finanziamento: debito (10–20% APY), condivisione dei profitti (60–80%+), struttura mista, periodo breve (3–36 mesi), ciclo di recupero rapido.
Credito e gestione dei rischi: garantire la sicurezza attraverso il collaterale eccessivo (circa il 30%), riserve di liquidità (5–7%), assicurazione sul credito e gestione delle inadempienze (liquidazione GPU/operazioni di custodia); e cooperare con sottoscrittori e DD di terze parti per stabilire un sistema interno di rating del credito.
Meccanismo on-chain: emissione/riscatto di AID e accumulo di rendimenti sAID, combinando protocolli come Pendle, Morpho, Curve, CIAN, Wand, ecc., per ottimizzare i rendimenti in modo cross-chain e multidimensionale.
Trasparenza: il sito ufficiale, DefiLlama e Dune forniscono tracciamento in tempo reale degli asset e dei flussi di fondi, garantendo una chiara corrispondenza tra il finanziamento off-chain e gli asset on-chain.
Rischi potenziali: GAIB e i suoi prodotti correlati (AID, sAID, AID Alpha, Tokenizzazione GPU, ecc.) sono progettati per migliorare la visibilità dei rendimenti attraverso la trasparenza on-chain, ma i rischi sottostanti esistono ancora, gli investitori devono valutare attentamente la propria tolleranza al rischio prima di partecipare.
Rischi di mercato e liquidità: i rendimenti del finanziamento GPU e i prezzi degli asset digitali sono influenzati dalle fluttuazioni di mercato e non vi è garanzia di ritorno; i prodotti hanno periodi di lock-up, e in caso di deterioramento delle condizioni di mercato, gli investitori potrebbero affrontare insufficienza di liquidità o rischi di uscita a sconto.
Rischi di credito ed esecuzione: il finanziamento di GPU e robot coinvolge spesso PMI, con probabilità di inadempienza relativamente più alta; il recupero degli asset dipende fortemente dall'efficacia dell'esecuzione off-chain, e se la liquidazione non è agevole, ciò influenzerà direttamente il rimborso agli investitori.
Rischi tecnologici e di sicurezza: vulnerabilità nei contratti intelligenti, attacchi hacker, manipolazione degli oracoli o perdita di chiavi private possono causare perdite di asset; la profonda integrazione con protocolli DeFi di terze parti (come Pendle, Curve, ecc.) può migliorare la crescita del TVL, ma introduce anche rischi di sicurezza e liquidità dai protocolli esterni.
Caratteristiche degli asset e rischi operativi: le GPU hanno mercati standardizzati e valori residui, mentre gli asset robotici hanno una bassa standardizzazione e dipendono dall'uso e dalla manutenzione; durante l'espansione cross-regionale, gli asset robotici sono particolarmente suscettibili a differenze normative e incertezze politiche.
Rischi di conformità e regolamentazione: gli asset di potenza investiti da GAIB appartengono a una nuova classe di mercato e asset, che non rientra sotto la copertura delle licenze finanziarie tradizionali. Ciò può sollevare problemi di regolamentazione a livello regionale, inclusi limiti alle operazioni aziendali, all'emissione e all'uso degli asset.
Avviso: Questo documento è stato completato con l'assistenza dello strumento AI ChatGPT-5 durante il processo di creazione. L'autore ha fatto del suo meglio per correggere e garantire che le informazioni siano veritiere e accurate, ma non è possibile evitare errori. Si prega di comprendere. È necessario segnalare che nel mercato degli asset crittografici esiste comunemente una divergenza tra le fondamenta del progetto e le prestazioni dei prezzi nel mercato secondario. Il contenuto di questo documento è destinato solo all'integrazione delle informazioni e alla comunicazione accademica/di ricerca, non costituisce alcun consiglio di investimento e non deve essere considerato come raccomandazione per l'acquisto o la vendita di alcun token.
