L'Indice di Paura e Avidità delle Crypto attualmente mostra “paura estrema” con una lettura di 11, e la condizione è rimasta per 12 giorni consecutivi. Anche se c'è stata una breve ripresa tra il 17 e il 18 marzo, l'indice è rimasto in “paura estrema” dal 28 gennaio.

I trader usano l'indice come un metro contrarian per monitorare il sentiment degli investitori poiché è composto da dati su volatilità, volume, tendenze sociali e slancio di mercato.

Con questa visione in mente, nei precedenti mercati rialzisti e ribassisti, i trader interpretavano le letture di “paura estrema” come opportunità di acquisto in calo, ma dato quanto siano state ribassiste le condizioni di mercato da gennaio, è possibile che il segnale possa essere non valido.

Su X, il commentatore cripto Rand Group ha indicato una discrepanza tra il sentimento degli investitori e il prezzo di Bitcoin. Secondo il post, la paura degli investitori è rimasta elevata a causa dei titoli di guerra tra Stati Uniti e Israele-Iran e delle preoccupazioni sui tassi d'interesse statunitensi, ma il lato positivo potrebbe essere che anche se le condizioni di mercato rimangono negative, la pressione di vendita di Bitcoin non è aumentata.

Indice di paura e avidità di Bitcoin. Fonte: Rand Group/X

I dati on-chain mostrano anche un mercato più tranquillo. L'analista cripto MAC_D ha detto che la quota di detentori a breve termine, in particolare il gruppo che detiene tra una settimana e un mese, è scesa al 3.98%. Nei precedenti cicli di mercato, letture inferiori al 4% erano allineate con periodi in cui il mercato era vicino a formare un fondo.

L'attività ridotta a breve termine significa meno scambi rapidi e meno domanda speculativa da parte dei trader giornalieri. I detentori a lungo termine ora controllano una quota maggiore dell'offerta, e questo indica che si sta verificando un'accumulazione.

Cap realizzato di Bitcoin: bande di età UTXO. Fonte: CryptoQuant

I grandi detentori di Bitcoin continuano a dominare i flussi e l'analista cripto CW8900 ha notato che il rapporto delle balene degli scambi di BTC è salito sopra il 60%, il livello più alto in un decennio. La presenza al dettaglio si è assottigliata nel contempo, raggiungendo la sua quota più bassa in quel periodo. L'analista ha aggiunto,

“In generale, il fondo sembra apparire quando il rapporto dei balene è al suo massimo. Attualmente siamo al punto in cui il rapporto degli investitori al dettaglio è al suo minimo negli ultimi 10 anni.”

Rapporto delle balene di scambio di Bitcoin. Fonte: CryptoQuant

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L'analista afferma che Bitcoin ha perso la sua forza rispetto alle azioni

Il ricercatore di Bitcoin Axel Adler Jr. ha notato che la relazione a breve termine tra Bitcoin e l'S&P 500 si è indebolita, con la correlazione a 13 settimane scesa sotto zero.

Il rapporto BTC/S&P è teso verso il basso nel 2026, poiché Bitcoin continua a sottoperformare le azioni. La volatilità del mercato è rimasta alta, ma i drawdown del prezzo di Bitcoin sono stati maggiori rispetto alle azioni.

Rapporto BTC/S&P 500. Fonte: Axel Adler Jr.

Il rally di BTC a 76.000$ il 17 marzo non è riuscito a svilupparsi in una tendenza sostenuta. Con una debole partecipazione da parte degli investitori più piccoli, questo rapporto suggerisce che BTC è attualmente trattato come un'attività ad alto rischio rispetto ai mercati tradizionali.

Questa disconnessione dai mercati tradizionali, combinata con la fase attuale di “paura estrema”, potrebbe segnalare un'opportunità di acquisto potenziale per gli investitori in BTC.

Nonostante la debole performance di Bitcoin rispetto all'S&P 500, i dati sottostanti raccontano una storia diversa. La pressione di vendita di BTC non è aumentata con eventi di mercato negativi, e le balene stanno aumentando il loro dominio mentre gli investitori al dettaglio escono.

Questi segnali suggeriscono che Bitcoin potrebbe entrare silenziosamente in una fase di accumulo.

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