Per decenni, SWIFT è stata il motore invisibile della finanza globale. Ogni volta che una banca inviava denaro all'estero, SWIFT trasmetteva il messaggio. Ora, la rete di 50 anni che una volta si occupava solo di informazioni vuole muovere valore—on-chain.
Questa settimana, SWIFT ha rivelato piani per una piattaforma di registro condiviso che consentirà alle banche di liquidare le transazioni utilizzando stablecoin e asset tokenizzati attraverso più blockchain. È la reinvenzione più drammatica nella storia dell'azienda e un segno che anche i pilastri più profondi della finanza tradizionale non possono permettersi di restare fuori dall'era blockchain.
Da Messenger a Mover
Fino ad ora, il ruolo di SWIFT si fermava al messaggio: indicava alle banche cosa trasferire, non come muoverlo. In un mondo blockchain, quelle due azioni si fondono. “SWIFT oggi non trasferisce valore—invita messaggi,” ha detto l'analista Noelle Acheson. “On-chain, il messaggio è il trasferimento.”
Quella singola frase cattura il cambiamento esistenziale che ci attende. Per rimanere rilevante, SWIFT deve evolversi da intermediario passivo a un livello attivo di regolamento—una sorta di “centralino” digitale che collega stablecoin, valute digitali delle banche centrali e titoli tokenizzati che vivono su reti separate.
Acheson lo dice chiaramente: “SWIFT è necessario in un sistema finanziario tokenizzato? No. Ma è collegato praticamente a ogni banca globale.” Quelle relazioni, costruite nel corso di decenni, potrebbero trasformarsi nel ponte che consente alle istituzioni cautelose di entrare in sicurezza nella finanza on-chain.
Banche, Stablecoin e la Nuova Comfort Zone
Quel ponte potrebbe essere esattamente ciò di cui le banche tradizionali hanno bisogno. “Le stablecoin vengono adottate globalmente a una velocità tale che le banche sono costrette a prestare attenzione,” ha affermato Barry O’Sullivan di OpenPayd. Più di 30 istituzioni stanno già sperimentando la piattaforma pilota di SWIFT, e il numero è destinato a crescere man mano che la regolamentazione si allinea con la tecnologia.
L'appello è pratico. Integrare direttamente con una dozzina di blockchain è costoso e tecnicamente complesso; collegarsi al libro mastro unificato di SWIFT potrebbe ridurre drasticamente quei costi. Come spiegato da David Duong di Coinbase, un sistema del genere “abbassa materialmente le barriere all'integrazione” per le banche che desiderano emettere, detenere o regolare con stablecoin.
O’Sullivan crede che SWIFT potrebbe persino portare “un certo grado di standardizzazione” a un ecosistema frammentato di stablecoin private, CBDC e reti di pagamento regionali. Tuttavia, la totale uniformità rimane improbabile: diverse giurisdizioni favoriranno sempre i propri sapori di denaro digitale.
Anni in preparazione, improvvisamente urgente
Per gli esterni, il pivot di SWIFT verso la blockchain potrebbe sembrare brusco. In verità, si è preparato per anni. L'azienda ha iniziato a testare la tecnologia dei registri distribuiti nel 2017 e da allora ha collaborato con Chainlink, Clearstream, SETL e varie banche centrali su progetti pilota di interoperabilità. Costruire la propria piattaforma di registro condiviso è semplicemente il passo successivo in quella lunga trasformazione.
Tuttavia, lo scetticismo persiste. Il ruolo storico di SWIFT nell'applicare le sanzioni occidentali ha lasciato cicatrici profonde in alcune parti del mondo. Alcuni paesi potrebbero esitare a fidarsi di una rete una volta utilizzata per isolarli dal sistema bancario globale. Come nota Acheson, “Non è chiaro che l'offerta di SWIFT porrà fine alla frammentazione del sistema di pagamento, date le diffidenze globali dopo il suo ruolo sanzionatorio.”
Il quadro più ampio
Che il mondo abbracci o resista alla nuova architettura di SWIFT, una cosa è chiara: la linea tra finanza tradizionale e finanza blockchain sta svanendo rapidamente. Banche, elaboratori di pagamenti e protocolli crittografici non sono più concorrenti che si circondano—stanno fondendo ecosistemi.
Il passo di SWIFT riguarda meno il dominio e più la sopravvivenza. Se avrà successo, la stessa rete che ha alimentato la finanza del ventesimo secolo potrebbe diventare una pietra miliare dell'economia tokenizzata. Se fallisce, rischia di essere completamente bypassato da alternative più agili e decentralizzate.
Per ora, però, il messaggio è semplice—e questa volta porta valore: l'era della finanza blockchain è iniziata, e anche SWIFT vuole un posto al tavolo.
