Mi sono svegliato questa mattina con 47 notifiche sul mio telefono. Il mio primo pensiero? "Oh no, cos'è successo adesso?"
Risulta che il mercato delle criptovalute ha appena vissuto il suo più grande evento di liquidazione nella storia – come, letteralmente, nelle ultime 24 ore. Stiamo parlando di 9,4 miliardi di dollari cancellati in un solo giorno. Per metterlo in prospettiva – sono più soldi dell'intero PIL di alcuni paesi, svaniti in un solo giorno.
E onestamente? Sono stranamente calmo riguardo a questo.
Quando la Storia Accade Mentre Scorri
Ecco la cosa che nessuno ti dice sugli investimenti in criptovalute: alla fine vedrai qualcosa che rende LUNA un piccolo inconveniente. Ieri è stato quel giorno per molti di noi.
Sono stato in questo campo abbastanza a lungo da ricordare il crollo del COVID. Ho visto FTX implodere in tempo reale su Twitter. Ma questo? Cosa è appena successo nelle ultime 24 ore? È stato diverso. L'enorme portata di oggi ha superato ogni crisi precedente che abbiamo visto nel mondo delle criptovalute.
Quasi dieci miliardi di dollari in posizioni leveraged sono stati completamente obliterati. Trader che pensavano di avere strategie solide hanno visto i loro conti andare a zero. Sia gli ottimisti che scommettevano su un aumento dei prezzi SIA i pessimisti che scommettevano su un loro ribasso sono stati schiacciati simultaneamente.
Quella è l'efficienza brutale di una cascata di liquidazione – e l'abbiamo appena vista accadere in tempo reale.
Il momento in cui tutto è cambiato
Lasciami dipingere un quadro di come si svolgono questi eventi.
Qualcuno apre una posizione altamente leva – forse 20x o 50x di leva. In sostanza, sta prendendo in prestito denaro per amplificare le sue scommesse. Quando il mercato si muove contro di loro, ricevono una chiamata di margine. Se non possono aggiungere ulteriori fondi, la loro posizione viene chiusa forzatamente (liquidata).
Ora ecco dove diventa folle: quelle liquidazioni forzate spingono il prezzo ulteriormente in quella direzione, attivando ALTRE chiamate di margine, causando ALTRE liquidazioni. È come il domino, tranne che ogni domino è il conto di risparmio di qualcuno.
Nelle ultime 24 ore, questo è successo a una scala che non abbiamo letteralmente mai visto prima.
Cosa ho imparato (nel modo difficile)
Sarò sincero con te – ho commesso errori in questo campo. Non oggi, per fortuna, ma ho sicuramente imparato alcune lezioni costose nel corso degli anni.
Ecco cosa mi ha insegnato l'esperienza:
La leva è tempo preso in prestito, non denaro preso in prestito. Quando usi una leva di 10x, non stai solo amplificando i potenziali guadagni. Ti stai mettendo su un timer prima che la volatilità inevitabilmente ti raggiunga. Ho visto troppe persone intelligenti perdere tutto perché pensavano di poter prevedere il mercato perfettamente.
Il mercato non si preoccupa della tua tesi. Potresti avere la migliore analisi, la convinzione più forte e tutti i dati che ti supportano. Non importa. In una volatilità estrema, la logica passa in secondo piano rispetto al caos. Ieri lo ha dimostrato ancora una volta.
Se non riesci a sopportare di perderlo, non rischiarlo. Sembra ovvio, ma vedo costantemente persone infrangere questa regola. C'è questa strana pressione nelle comunità crypto a "tenere duro" per tutto e a dimostrare che non hai paura. Quella non è coraggio – è solo una cattiva gestione del rischio travestita da meme.
Le domande che nessuno sta facendo
Mentre tutti sono concentrati sull'importo in dollari (e sì, 9,4 miliardi di dollari è assolutamente folle), penso che ci stiamo perdendo alcuni punti importanti.
Quante di quelle posizioni liquidate appartenevano a trader al dettaglio rispetto a istituzioni? Il mio istinto dice che sono per lo più persone comuni che si sono trovate oltre la loro testa, il che onestamente mi spezza un po' il cuore.
Cosa succede alla psicologia di mercato dopo un evento del genere? Ho notato che grandi eventi di liquidazione tendono a far uscire i trader sovra leveraged, il che crea effettivamente condizioni di mercato più sane a lungo termine. Ma nel breve termine, lascia molte persone traumatizzate e in bancarotta.
Cambia questo modo in cui gli scambi gestiscono le offerte di leva? Probabilmente non tanto quanto dovrebbe, se voglio essere cinico.
Il lato positivo (sì, ce n'è uno)
Se stai leggendo questo e sei sopravvissuto ieri con il tuo portafoglio intatto, congratulazioni. Hai appena vissuto quello che sarà studiato nei futuri corsi di trading come una delle condizioni di mercato più estreme possibili.
Quell'esperienza? È più preziosa di qualsiasi corso di trading tu possa comprare.
Ora sai come ci si sente veramente in caso di panico di mercato. Hai visto la leva distruggere portafogli in tempo reale. Hai assistito a quanto rapidamente miliardi possano svanire. Questi non sono più concetti teorici – sono esperienze vissute che informeranno ogni futura decisione che prendi.
Cosa sto facendo diversamente ora
Questo evento mi ha ricordato perché ho spostato la maggior parte delle mie partecipazioni in crypto in posizioni a lungo termine senza leva. È noioso, certo. Non moltiplicherò i miei soldi per 100 dall'oggi al domani. Ma non perderò nemmeno tutto in una cascata di liquidazione.
Ho iniziato a trattare la leva come tratto il cibo piccante – piccole quantità, raramente, e solo quando sono assolutamente sicuro di poter gestire le conseguenze. ✨
Sto anche diventando più vocale nelle comunità sui rischi di sovra leva. So che non è cool essere quello "responsabile", ma onestamente? Preferirei essere noioso e solvente piuttosto che entusiasta e in bancarotta.
Andando avanti senza il FOMO
Ecco la mia opinione onesta: eventi come quello di ieri separano i sopravvissuti dai giocatori d'azzardo.
I giocatori d'azzardo vedono enormi liquidazioni e pensano "opportunità!" Rientrano con alta leva, convinti di aver imparato i modelli. Di solito finiscono come statistiche nel prossimo grande evento.
I sopravvissuti? Lo prendono come un promemoria che i mercati sono fondamentalmente imprevedibili. Adattano le loro strategie, riducono il rischio e accettano che lento e costante potrebbe non ottenere l'engagement su Twitter, ma tiene accese le luci.
La vera lezione
Ieri non riguardava solo numeri su uno schermo. Dietro ogni posizione liquidata c'era una persona reale – forse qualcuno che cercava di guadagnare soldi extra per la propria famiglia, o un trader che pensava di aver finalmente capito il sistema, o qualcuno che si è fatto prendere dall'eccitazione e ha dimenticato il rischio.
Il mercato crypto ha questo modo di insegnare lezioni che rimangono con te per sempre. Questo è stato uno di quei giorni.
Se sei stato liquidato ieri, mi dispiace sinceramente. Prenditi del tempo per elaborarlo, impara ciò che puoi e per favore non saltare immediatamente di nuovo cercando di "recuperarlo". È così che le persone si scavano in buche più profonde.
Se sei sopravvissuto intatto, non diventare presuntuoso. Il mercato che ti ha risparmiato ieri può girarsi contro di te domani. Rimani umile, rimani cauto e continua a imparare.
Qual è la tua storia?
Sono curioso – dove eri quando è successo? Avevi posizioni aperte? Come stai adattando la tua strategia per il futuro?
Lascia un commento e parliamone. Siamo tutti insieme in questo, apprendendo queste lezioni costose come comunità. Più condividiamo le nostre esperienze, meglio ci attrezziamo per la prossima volta che la storia decide di accadere mentre cerchiamo solo di scorrere il nostro caffè del mattino. ☕
In sintesi: 9,4 miliardi di dollari in liquidazioni non sono solo un titolo. È un promemoria che nei mercati guidati dalla leva e dall'emozione, le cose possono andare storte più velocemente di quanto tu possa immaginare. Pianifica di conseguenza. Fai trading in modo sicuro. E forse, solo forse, mantieni la tua leva da qualche parte tra "inesistente" e "posso effettivamente dormire di notte."
Quali lezioni ti hanno insegnato i principali eventi di mercato? Condividi i tuoi pensieri qui sotto – leggo sempre.
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