Il fondo di prestiti privati Goldman Sachs nel primo trimestre ha ricevuto richieste di rimborso per poco meno del 5% delle azioni e ha potuto soddisfarle completamente, riporta Reuters. Questo contrasta notevolmente con la situazione degli altri partecipanti al mercato dei prestiti privati, che hanno affrontato un forte aumento delle richieste di prelievo e sono stati costretti a introdurre restrizioni. I partecipanti al mercato sono preoccupati che lo sviluppo dell'IA possa minare i modelli di business degli sviluppatori di software che fanno ampio uso di prestiti privati, impedendo loro di rimborsare i prestiti.
Dettagli
Il volume delle richieste di rimborso nel fondo di credito privato Goldman Sachs è stato nel primo trimestre leggermente al di sotto del limite del settore del 5% — è stato del 4,999%, hanno riferito Reuters e Bloomberg. Il fondo ha sottolineato in una lettera agli investitori che tutti i suoi concorrenti hanno superato questo valore, afferma Bloomberg.
Un ruolo significativo è stato svolto dalla struttura degli investitori: in Goldman Sachs oltre l'80% sono clienti istituzionali, il che la protegge dai problemi che affrontano i fondi orientati a partecipanti privati del mercato. Inoltre, una parte degli investitori è orientata a investimenti a lungo termine e è disposta a tollerare una liquidità limitata, afferma una fonte di Reuters.
«Sebbene gli investitori al dettaglio e alcuni gestori di attività stiano riducendo i loro investimenti nel credito privato, riteniamo che molti investitori istituzionali vedano questo cambiamento come un punto di ingresso o di reinvestimento attraente in questo tipo di attività», cita Reuters Goldman Sachs.
I rappresentanti del fondo hanno sottolineato che il loro portafoglio di attività è ben preparato per l'era dell'IA, ritenendo che l'impatto delle tecnologie di intelligenza artificiale sarà variegato — sia positivo che negativo per ogni azienda.
Contesto
Il settore del credito privato è finito sotto i riflettori degli investitori a causa degli standard di concessione di prestiti e della trasparenza delle transazioni, così come per le preoccupazioni sullo sviluppo dell'intelligenza artificiale, scrive Reuters.
Il fondo di credito privato Barings il 6 aprile ha annunciato di aver limitato il 5% dei prelievi, dopo che gli investitori hanno richiesto il riscatto dell'11,3% delle azioni, scrive Bloomberg. Il fondo afferma che questo passo è necessario per bilanciare le esigenze di liquidità a breve termine con una gestione del capitale ragionevole sia per gli investitori in uscita che per quelli in entrata.
Una serie di grandi fondi, tra cui Morgan Stanley, BlackRock e Apollo Global, nelle ultime settimane hanno anche limitato i prelievi dopo un'impennata di richieste da parte degli investitori privati. All'inizio di aprile, Blue Owl ha annunciato un aumento del volume delle richieste di prelievo da uno dei suoi fondi dal 15% delle azioni al 41%, dopo di che ha anche limitato i prelievi. Ulteriori preoccupazioni degli investitori sono state sollevate da singoli fallimenti, ad esempio il fondo di prestiti auto Tricolor, dove erano presenti operatori del credito privato, scrive Reuters.
Gli analisti continuano a sottolineare l'avvertimento del CEO di JPMorgan, Jamie Dimon, che a febbraio parlava del rischio di apparizione di «nuovi scarafaggi» nel settore del credito privato, anche se ora il problema non appare sistemico, nota Reuters.
#WorldNews2026 , #MarketTurbulenceCountdown , #GlobalEconomicNews