Guardando a questa serie di azioni recenti di Injective @injective, mi rendo conto che potremmo essere testimoni di una blockchain pubblica costruita specificamente per la finanza che trova il proprio ritmo.
Proprio la scorsa settimana, Injective ha gestito oltre 1,6 miliardi di dollari di volume di trading di contratti perpetui, di cui i contratti perpetui su beni del mondo reale (RWA) hanno contribuito con 790 milioni di dollari, stabilendo il massimo storico settimanale dalla sua introduzione alla fine di gennaio di quest'anno. Questo numero diventa ancora più interessante se considerato nel contesto del trading di asset on-chain — secondo i dati di RWA.xyz, il volume totale delle azioni on-chain su tutte le blockchain fino ad oggi è stato di soli 1,5 miliardi di dollari, mentre il volume di trading dei contratti perpetui delle azioni su Injective ha raggiunto i 3 miliardi di dollari.
Questa crescita non è isolata. Pineapple Financial ha appena avviato un tesoro di asset digitali del valore di 100 milioni di dollari e ha completato la prima acquisizione di INJ sul mercato pubblico, con un totale di 678.353 token, per un valore di circa 8,9 milioni di dollari. Questa azienda prevede di mettere in staking tutti i token on-chain, con un obiettivo di rendimento annuo di circa il 12,75%, quasi il doppio di Ethereum e circa 1,8 volte Solana. Secondo i loro piani, questo è solo l'inizio, con l'obiettivo finale di diventare il maggiore detentore e staker di INJ.
Ancora più interessante è che l'ingresso di queste istituzioni finanziarie tradizionali non è casuale. Shubha Dasgupta, CEO di Pineapple, e Eric Chen, co-fondatore di Injective Labs, hanno entrambi chiarito che questa iniziativa mira a rafforzare la posizione di Injective come blockchain per applicazioni finanziarie. I dati reali mostrano che questa posizione sta producendo risultati.
Dando un'occhiata alla composizione specifica dei contratti perpetui RWA, si può percepire la preferenza del mercato. Grandi aziende tecnologiche come Apple, Microsoft, Google, Meta, Amazon e Nvidia rappresentano insieme circa il 40% del volume totale di scambi, per circa 315 milioni di dollari. Questo indica che i partecipanti on-chain stanno sempre più considerando queste grandi azioni tecnologiche come il core allocation per RWA - liquidità abbondante, alta stabilità e la possibilità di scambiare comodamente tramite contratti perpetui Injective.
Nel frattempo, anche le azioni correlate alle criptovalute hanno avuto una buona performance. Coinbase, Robinhood e MicroStrategy hanno contribuito complessivamente per circa il 25% del volume totale di scambi, e i trader chiaramente vedono queste 'azioni beta delle criptovalute' come strumenti di leva per misurare il sentimento degli asset digitali.
Ma ciò che mi fa davvero pensare che Injective possa avere qualcosa di unico è la sua capacità di iterazione del prodotto. Mentre il volume di scambi sta esplodendo, hanno anche lanciato prodotti rivoluzionari: appena passata la metà di ottobre, l'exchange principale dell'ecosistema Injective, Helix @HelixMarkets, ha lanciato una bomba: i contratti perpetui per aziende non quotate come OpenAI, ufficialmente lanciando il mercato Pre-IPO on-chain. Per la prima volta nella storia, gli utenti possono utilizzare la leva per negoziare azioni di grandi aziende private come OpenAI, SpaceX, AnthropicAI e Perplexity AI. Non si tratta solo di una nuova funzionalità - si apre un mercato Pre-IPO del valore di 2 trilioni di dollari. Questo mercato di 2 trilioni di dollari ha un potenziale bacino di utenti che comprende centinaia di milioni di investitori comuni in tutto il mondo, desiderosi di investire in aziende tecnologiche ad alta crescita ma senza vie d'accesso, con un ampio spazio di mercato.
In passato, questo tipo di asset era stato monopolizzato da istituzioni di alto livello, come banche d'investimento e grandi capitali. Le complesse restrizioni KYC, i limiti sugli importi di investimento e altre barriere hanno fatto sì che gli investitori comuni si tirassero indietro. Ora, siamo sorpresi di scoprire che su Helix è possibile acquistare quote di queste aziende Pre-IPO o contratti correlati alle azioni statunitensi senza alcun processo KYC.
Nel frattempo, Helix ha lanciato anche l'iniziativa 'Volume di scambi = Grande premio', dove per ogni 1.000 dollari di scambi, gli utenti possono ottenere più opportunità di condividere un pool di premi di 25.000 dollari. È iniziata una nuova era per i contratti perpetui su Helix.
Dal punto di vista delle prestazioni reali, il mercato ha reagito positivamente a questa innovazione. Dalla sua introduzione, il volume totale di scambi della coppia OPENAI/USDT ha superato i 3,6 milioni di dollari, e gli utenti possono scambiare su Helix e altre principali applicazioni Injective con una leva fino a 5 volte. Considerando che questo è solo l'inizio, man mano che più aziende vengono lanciate a ottobre, il potenziale di questo mercato ha ancora molto spazio per essere rilasciato.
A livello di prodotto, il lancio del ponte unificato Injective è altrettanto degno di nota. Questo ponte cross-chain, lodato come 'il più veloce del settore e con un'esperienza utente senza pari', mira a consentire agli utenti di accedere con un solo clic a qualsiasi asset su qualsiasi chain. Lanciare un'infrastruttura così importante insieme a un rilascio così significativo nel mercato Pre-IPO dimostra davvero la capacità esecutiva del team.
Da una prospettiva più ampia, questi sviluppi stanno formando un circolo virtuoso. Maggiore volume di scambi attira più liquidità, prodotti migliori attraggono più utenti, e istituzioni come Pineapple partecipano per fornire una base di collaterale stabile e fonti di rendimento per l'intero ecosistema. Quando Rex Shares e @OspreyFunds hanno presentato richiesta alla SEC statunitense per lanciare un ETF di staking $INJ , questo ciclo sembra essere riconosciuto dalla finanza tradizionale.
Dal punto di vista degli investimenti, ci sono alcuni punti chiave da considerare. Innanzitutto, il ruolo di INJ come asset centrale nell'ecosistema sta diventando più forte, sia attraverso i rendimenti generati dallo staking, sia come meccanismo di consumo delle commissioni di trading, creando fonti di domanda sostanziali. Inoltre, sembra che Injective abbia trovato la sua posizione di mercato - non sta cercando di fare tutto, ma si concentra su applicazioni finanziarie, in particolare scenari legati al trading. Infine, la velocità di iterazione dei suoi prodotti dimostra le capacità tecniche e l'efficacia del team.
Ella @ellazhang516, responsabile di Yzi Labs, ha recentemente menzionato che hanno iniziato a supportare l'ecosistema DEX sette anni fa, partendo dall'incubazione di Injective, e continuano a seguire e sostenere il suo sviluppo. Questa persistenza a lungo termine è particolarmente preziosa in un mondo delle criptovalute in rapida evoluzione.
Tornando ai dati stessi, i contratti perpetui RWA su Injective hanno raggiunto un volume di scambi vicino ai 4 miliardi di dollari quest'anno. Se si considera questo ritmo, alla fine dell'anno potrebbe raggiungere circa 5 miliardi di dollari, ma se mantiene l'ultima velocità di crescita, il numero reale potrebbe superare di gran lunga questa previsione.
