14/10/2025 Articolo Plume # 53
Entrata DeFi di Blackstone e @Plume - RWA Chain Modello di rendimento del vault X Morpho - come possono gli utenti retail guadagnare rendimenti di livello istituzionale?
L'ingresso di un gigante istituzionale come Blackstone nel mondo crypto / RWA non è solo un titolo - è un segnale che il mondo DeFi e quello della finanza tradizionale stanno convergendo. La domanda è: possono anche gli utenti retail ottenere rendimenti a livello di Blackstone nella DeFi? In questo articolo discuteremo tre punti principali:
(i) Partnership Blackstone ↔ Plume,
(ii) Architettura del rendimento dei vault Plume ↔ Morpho,
(iii) Principali rischi e prospettive future.
Blackstone incontra Plume: approfondimento sulla partnership
Plume Network è una blockchain incentrata sugli RWA, il cui obiettivo è fornire composabilità DeFi agli asset del mondo reale. Offre un'architettura full-stack con funzionalità di tokenizzazione degli asset, conformità e integrazione DeFi.
Blackstone ha presentato un modello di vault ETF Senior Loan tokenizzato in collaborazione con Dinari, che sarà eseguito sull'infrastruttura del vault Nest di Plume. In questo vault, gli utenti possono depositare le loro stablecoin e ricevere rendimenti dal ETF tokenizzato chiamato SRLN.d. Questo vault offre un rendimento a tasso variabile, collegato al SOFR (Secured Overnight Financing Rate) per ridurre l'impatto delle fluttuazioni dei tassi di interesse.
Questo modello è importante perché in precedenza gli asset istituzionali rimanevano solo in cerchie limitate. Ora questo modello offre un'esposizione senza permesso - il che significa che anche un utente DeFi comune può accedere ai rendimenti collegati a Blackstone.
Architettura del rendimento dei vault Plume + Morpho
Morpho è uno strato di prestito / vault universale che offre strategie di vault curate. Questi vault allocano i depositi degli utenti in vari mercati di prestito e generano rendimenti sulla base dell'accumulo di interessi.
$PLUME L'integrazione di Morpho nell'ecosistema funziona in questo modo:
L'utente deposita stablecoin (USDC/USDT) nel vault Nest
Il vault collega questo deposito a una strategia del mondo reale tokenizzata (come l'ETF Blackstone)
Il token di rendimento viene fornito agli utenti - questo token si apprezzerà da solo poiché la strategia sottostante genererà rendimenti
Questo token di rendimento può essere utilizzato come collaterale o nel prestito nel vault Morpho, consentendo ulteriori accumuli di rendimento.
In questo modo si crea un modello di rendimento stratificato, in cui gli utenti non ottengono solo un rendimento passivo ma anche la composabilità del rendimento.
Fossato per sviluppatori e ecosistema
Plume ha dato priorità alla trazione degli sviluppatori sin dall'inizio. I suoi strumenti di sviluppo come i moduli Arc / Nexus rendono più facile la tokenizzazione degli asset e la composabilità DeFi per gli sviluppatori.
Finora oltre 80 progetti RWA e DeFi stanno costruendo su Plume. Include un modello di grant e incentivi per l'ecosistema che aiuterà a sostenere l'adozione a lungo termine.
Questo crea un fossato - non solo una storia di rendimento, ma anche la crescita della rete degli sviluppatori aiuterà il progetto Pr a sopravvivere.
Fattori di rischio
Vulnerabilità del contratto intelligente: potrebbero esserci bug nei vault o nei moduli di composabilità.
Concentrazione dei token e pressione di sblocco: lo sblocco su larga scala dei token bloccati può creare pressione sull'offerta.
Esposizione normativa: la tokenizzazione degli asset istituzionali potrebbe rientrare nell'ambito delle leggi sulle securities.
Prospettive future e scenari d'uso
Un caso d'uso futuristico potrebbe essere che un utente in India tokenizzi la proprietà frazionaria di immobili su Plume e metta in stake la sua quota tokenizzata nel vault Morpho per ricevere rendimenti da affitto regolari on-chain.
La roadmap prevede che Plume tokenizzi ulteriori classi di asset (metalli preziosi, arte, proprietà intellettuale). Se avrà successo, il segmento dei rendimenti istituzionali potrebbe diventare comune nei portafogli degli utenti DeFi.
Conclusione
La partnership Blackstone ↔ Plume è un ponte tra DeFi e capitale istituzionale. L'architettura dei vault Plume + Morpho potrebbe aprire la strada agli utenti al rendimento simile a quello istituzionale. Tuttavia, non si devono ignorare i rischi - è necessaria cautela riguardo ai contratti intelligenti, lo sblocco dei token e l'angolo normativo.
Credi che $PLUME diventerà la star del prossimo bull run? Condividi le tue opinioni nei commenti. Rimani sintonizzato con IncomeCrypto per ulteriori informazioni su questo progetto.
@Plume - RWA Chain #Plume $PLUME #PlumeEcosystem #RWADeFi #BlackstoneOnChain #Morpho