Entrare nell'universo delle criptovalute di solito comincia con l'acquisto di Bitcoin, Ethereum o anche qualche altcoin promettente. Ma, dopo il primo passo, sorge la grande domanda: come fare in modo che questi attivi crescano nel tempo senza dover essere davanti allo schermo a fare trading quotidiano? Non tutti hanno il profilo, il tempo o l'interesse per operare grafici, seguire segnali tecnici o correre il rischio del day trade.
È qui che entra in gioco l'idea di redditi passivi nel mercato cripto. Con la maturazione del settore, sono emerse diverse forme di generare guadagni consistenti senza dipendere da operazioni frequenti.
Queste strategie si basano su meccanismi come staking, prestiti, yield farming o anche token che distribuiscono ricompense ai possessori. In altre parole, si tratta di mettere i tuoi attivi a "lavorare" mentre mantieni il focus su altre attività, sfruttando le opportunità che l'ecosistema blockchain già offre.
Nel corso di questo articolo, esploreremo cinque modi per far generare le tue criptovalute in modo pratico, sicuro e allineato con il tuo livello di conoscenza rispetto a questa classe di attivi.
1. Staking (Proof-of-Stake e derivati)
Lo staking è una delle strategie più classiche di redditi passivi per chi mantiene criptovalute. Fondamentalmente, "blocchi" o deleghi i tuoi attivi in una rete PoS per aiutare nella validazione dei blocchi o mantenere la sicurezza della rete, e in cambio ricevi ricompense.
Cosa osservare:
Rete vs validatore: scegliere un buon validatore — con alto tempo di attività, basse commissioni e buona storia — è molto importante. Questo può fare una differenza nel ritorno netto;
Periodo di blocco (lock-up): alcune reti richiedono un periodo minimo in cui i tuoi attivi rimangono bloccati, il che riduce la tua flessibilità;
Inflazione / emissione di token: anche se il tasso percentuale sembra alto, se l'inflazione della rete è alta, può ridurre o corrodere i tuoi guadagni reali. Controlla sempre il rendimento reale (dopo l'inflazione);
Staking liquido: per chi preferisce mantenere liquidità, ci sono protocolli che emettono token rappresentativi (liquid staking) che possono essere scambiati, prestati o utilizzati in altre strategie DeFi mentre continuano a generare staking.
Reti come Ethereum, Solana, Cosmos, Polkadot, tra le altre, sono buone opzioni normalmente per lo staking, a seconda del profilo di rischio.
2. Cripto Lending e piattaforme di rendimento/interesse
Un'altra forma di reddito passivo è prestare le tue criptovalute (generalmente le stablecoin) a piattaforme che fanno intermediazione (CeFi) o a protocolli DeFi. Prestando, ricevi interessi su quell'importo. Il rischio varia notevolmente, a seconda della piattaforma e degli attivi.
Aspetti importanti:
Rischio di controparte: se è una piattaforma centralizzata, c'è il rischio che l'azienda subisca problemi di liquidità, frodi o problemi operativi. Se è DeFi, c'è rischio di contratti intelligenti con errori ed exploit;
Stablecoin vs cripto volatile: prestare stablecoin offre normalmente tassi più stabili, meno rischio di perdita per il valore dell'attivo — tuttavia, rendimento più basso. Criptovalute volatili offrono più rendimento, ma possono esserci perdite se il valore scende;
Termini di prelievo: alcuni prestiti richiedono lock-up o commissioni di uscita, il che può ritardare la liquidità;
Valutazione dei tassi di interesse attuali: molte piattaforme cambiano i tassi di interesse secondo offerta/domanda. È importante monitorare questi cambiamenti.
3. Yield Farming e Provisionamento di Liquidità
Questa strategia è più avanzata, ma può generare molto per chi comprende i rischi. Yield farming implica fornire liquidità a pool in scambi decentralizzati o protocolli DeFi, generalmente ricevendo non solo una parte delle commissioni di trading del pool, ma anche incentivi aggiuntivi in token di governance o ricompensa.
Punti da osservare:
Perdita impermanente: se la coppia di token per liquidità diverge molto nel valore, puoi perdere rispetto a semplicemente mantenere i token separati;
Ricompense extra: molti protocolli offrono bonus o token per chi presta liquidità, ma questo può comportare rischi aggiuntivi — come token poco conosciuti, volatilità o mancanza di domanda;
Sicurezza del contratto intelligente: hack, errori ed exploit sono rischi reali. Controlla audit, storia del protocollo e reputazione;
Monitoraggio costante: il yield farming richiede di adattarsi tra diversi pool o protocolli man mano che i tassi cambiano, gli incentivi scadono o nuovi protocolli emergono.
4. Stablecoin con rendimento (stablecoin yield-bearing)
Le stablecoin normalmente servono come porto sicuro contro la volatilità, ma alcune versioni "yield-bearing" permettono ai possessori di guadagnare rendimento solo mantenendo la stablecoin in portafoglio, o utilizzando questi token in wrappers/contratti DeFi che generano interessi o ricompense extra.
Punti che devi considerare in questa strategia:
Modello di rendimento: può provenire da attivi sottostanti sicuri (tesorerie, obbligazioni di interesse), da interessi pagati per prestiti o da protocolli DeFi che usano stablecoin come collaterale;
Regolamentazione: in molti luoghi possono esserci restrizioni, commissioni o esigente fiscali importanti sulle stablecoin che generano rendimento;
Rischio di controparte e liquidità: anche stablecoin rigidi possono affrontare interruzioni, o perdite se il protocollo sottostante fallisce, o se ci sono problemi di liquidità;
Tassi di rendimento reale: rendimento ottimale vs rendimento offerto già al netto dell'inflazione, tassi e rischio.
5. Dividendi/partecipazioni e token che pagano ricompense
Alcuni progetti cripto hanno distribuito o distribuiscono parte dei loro guadagni/proventi ai possessori o hanno meccanismi che funzionano come dividendi — ad esempio, token di scambio (come la bruciatura o le commissioni di scambio restituite ai possessori), o token di piattaforme che condividono commissioni con chi mantiene il token o partecipa alla governance.
Per coloro che stanno considerando questa modalità, vale la pena prestare attenzione ai seguenti punti:
Valuta quale parte dei guadagni del progetto finisce per andare ai possessori – se è qualcosa di simbolico, potrebbe non compensare il rischio;
Controlla la trasparenza del progetto e la storia dei pagamenti o distribuzione;
Confronta con altre forme di reddito — se il token paga "dividendi", ma ha bassa liquidità o alta volatilità, potrebbe risultare costoso vendere o convertire.
Comparativo di rischio-reddito tra queste strategie
Questi cinque modi generano reddito passivo, ma variano notevolmente in rischio e rendimento:
Staking e stablecoin tendono ad avere un rischio più basso, ritorni più moderati, ideali per chi vuole sicurezza + crescita graduale;
Lending e piattaforme di rendimento centralizzate offrono ritorni più prevedibili, ma c'è il rischio di controparte (cioè, che una delle parti della transazione non rispetti quanto concordato) o di fallimenti istituzionali;
Yield farming e provisionamento di liquidità offrono i maggiori rendimenti potenziali, ma anche i maggiori rischi di perdite improvvise o di problemi operativi;
Come iniziare in modo sicuro
Per chi già comprende i concetti di blockchain, DeFi e sa differenziare progetti buoni da cattivi, ecco un passo passo pratico per applicare queste strategie con sicurezza:
Scegli attivi "in cui credi": mantenere criptovalute o stablecoin di progetti che hai già studiato riduce il rischio di sorprese negative;
Distribuisci il capitale tra diversi metodi: ad esempio, parte in staking, parte prestata, parte in yield farming a basso rischio;
Inizia con valori piccoli: prima di investire valori maggiori, prova la piattaforma/protocollo con importi che sei disposto a perdere o "sperimentare";
Monitoraggio costante: seguire tassi, ricompense, cambiamenti nei contratti, governance, audit, performance del protocollo; non perché non stai facendo day trade significa che non hai bisogno di monitorare!
Reinvesti i guadagni quando è possibile: reinvestire (il cosiddetto compounding) può aumentare notevolmente i ritorni a lungo termine.
Non è necessario fare trading per vedere le tue criptovalute generare!
Far generare le tue criptovalute senza trading è totalmente possibile, specialmente se già conosci i fondamenti di blockchain e DeFi.
Se componi il tuo portafoglio considerando sicurezza, costo, rischio e rendimento, anche un approccio passivo può, nel tempo, superare molti trade attivi mal eseguiti.
