Il 11 marzo a Chicago, il mercato ha brevemente mostrato una finestra molto rara: basso rischio direzionale, circa 1 ora di ritorno al valore, circa 8% di spazio di riparazione dei prezzi, circa 50.000 dollari di profondità di transazione, corrispondente a una finestra di profitto di 4.000 dollari.
Ma ciò che vale veramente non è "Guarda, qui c'è un guadagno".
Ciò che è veramente prezioso è: non è fortuna, non è previsione del tempo, non è uno screenshot posteriore per vantarsi, ma è un mercato che avrebbe dovuto avvicinarsi a una distribuzione normale, il cui interno è improvvisamente diventato storto. Il mio robot ha scoperto per primo una deviazione dalla distribuzione normale superiore al 200%, estraendo questa opportunità prima che il mercato si correggesse completamente.
Una singola transazione è certamente interessante.
Ma ciò che inizia davvero a costituire un vantaggio strutturale è la continua scoperta di tali sistemi disallineati.
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Per riassumere: non è solo "teoricamente possibile fare soldi", ma è effettivamente possibile farli.
La sera del 10 marzo, trovai una vetrina nel mercato di Chicago dove avrei tenuto registri accurati.
Non è quel tipo di prodotto che ha un aspetto fantastico nelle foto ma che in realtà non ha alcuna possibilità di essere assorbito una volta iniettato.
Non è quel tipo di scommessa in cui devi indovinare il meteo prima di poter vincere.
È qualcosa di più pulito.
Rischio direzionale basso
Potenziale di recupero dei prezzi pari a quasi l'8%.
Recupero del valore completato in circa 1 ora
Se lavori abbastanza velocemente, il margine di profitto è di 7.000 dollari all'ora.
Intorno alle 21:00 ora di Pechino, nel mercato hanno cominciato a manifestarsi segnali di un'anomalia. Verso le 22:00, non si trattava più solo di una "sensazione strana", ma di una chiara indicazione che non si trattava di una semplice anomalia casuale, bensì di un vero e proprio squilibrio strutturale.
A quel tempo, la fascia di prezzo corrispondente poteva essere acquistata a un prezzo medio di circa 92.
Circa un'ora dopo, il prezzo è tornato a 98-99.
L'aspetto più affascinante di questo tipo di opportunità non sono le cifre relative ai profitti in sé.
Al contrario, hai chiarito in modo inequivocabile che questi soldi non sono stati guadagnati principalmente perché "sono più bravo degli altri a prevedere il futuro", ma perché "il mercato ha corretto i propri errori".
Il vero problema non sono le previsioni del tempo, ma piuttosto: "Questo prezzo non avrebbe dovuto essere fissato fin dall'inizio".
Quando molte persone vedono "mercato delle temperature più alte", la loro prima reazione è: non è forse solo una scommessa sul meteo?
Ma non questa volta.
Questa volta, la situazione si avvicina maggiormente a quella in cui un certo segmento della struttura del mercato ha subito una distorsione irragionevole. In circostanze normali, la distribuzione di probabilità di questo tipo di mercato, caratterizzato dalle temperature più elevate, dovrebbe essere simile a una campana, ovvero a una distribuzione normale.
Se si confrontano diverse fasce di temperatura adiacenti, la transizione di prezzo dovrebbe essere graduale. Ci saranno certamente delle differenze tra le fasce adiacenti, ma di solito solo dell'ordine del 2%.
Ma quella notte non abbiamo assistito a una transizione graduale. Abbiamo visto che la differenza di prezzo tra fasce di prezzo adiacenti si è ampliata artificialmente fino a quasi il 12%.
Questo non accade perché "improvvisamente tutti capiscono meglio il tempo".
Ciò significa che "questa struttura locale è già distorta".
I momenti più preziosi in una transazione sono spesso proprio questi.
Non è che il mondo abbia subito qualche cambiamento epocale.
Si tratta piuttosto di una piccola parte del mercato che ha temporaneamente dimenticato quale dovrebbe essere il suo aspetto.
Perché non si tratta di fortuna: non si tratta di indovinare il tempo, ma di correggere un errore di prezzo.
La cosa più ingannevole nel trading è la narrazione a posteriori.
Pertanto, è necessario chiarire quanto segue:
Non si tratta di un caso in cui "guardando indietro, sembra del tutto ragionevole".
Piuttosto, l'anomalia stessa è già sufficientemente evidente prima che si verifichi la regressione.
L'anomalia ha iniziato a manifestarsi intorno alle 21:00.
Verso le 22:00, eravamo in grado di classificarli chiaramente e non ci limitavamo più a osservarli.
Le azioni corrispondenti possono essere acquistate a un prezzo medio di circa 92.
Circa un'ora dopo, il prezzo è tornato a 98-99.
Questa questione è importante sotto due aspetti:
Innanzitutto, quest'opportunità è stata individuata prima del completamento della riparazione, non dopo che le schermate erano state acquisite per la revisione.
In secondo luogo, la sua logica di riparazione è molto chiara: non si aspetta che una complessa narrazione si sviluppi per tre giorni, ma si attende che un errore interno di prezzo ritorni a una posizione più ragionevole.
Ecco perché la definisco una finestra di arbitraggio strutturale a basso rischio direzionale, piuttosto che un'operazione soggettiva che "punta sul risultato giusto".
La fortuna può aiutarti ad avere maggiori possibilità.
Ma di solito la fortuna non ti dà tutte queste cose contemporaneamente:
Una distribuzione delle fratture chiaramente misurabile
Una differenza di prezzo statisticamente irragionevole tra prezzi adiacenti
Un punto di ingresso che può ancora essere raggiunto intorno ai 92
La determinazione del prezzo è stata completata in circa 1 ora.
La capacità determina se si tratta di "osservazione intelligente" o di "vero guadagno".
Molte persone amano parlare di opportunità di mercato, ma non amano parlare delle dimensioni del mercato.
Poiché le opportunità limitate sono spesso associate a capacità ridotte, è più facile idealizzarle.
Ma chi lo metterà effettivamente in pratica si troverà presto a dover rispondere a una domanda:
Quanto grande può essere realizzato?
Questa risposta è significativa.
All'epoca, nella finestra di negoziazione erano disponibili circa 70.000 dollari di spazio.
Questo numero non è certamente illimitato, né rappresenta un'opportunità per il grande pubblico di "mangiare lentamente".
Ma questo è sufficiente a dimostrare che non si tratta di un errore di prezzo da utilizzare solo per fare screenshot e ostentare la propria intelligenza, bensì di un'opportunità strutturale da prendere sul serio.
Ecco perché la questione della capacità mi preoccupa sempre di più.
Un'opportunità merita attenzione solo se soddisfa contemporaneamente le seguenti condizioni:
È possibile identificarlo il prima possibile
Puoi spiegare perché esiste?
Sai davvero come alzare il volume.
Quando si segna, non si spreca subito l'occasione.
Molti articoli presenti sul mercato che affermano di aver "scoperto una grande opportunità" alla fine falliscono al terzo punto.
Non questa volta.
Non si tratta di un pranzo gratis esagerato.
Ma è profondo, veloce e pulito a sufficienza da meritare di essere preso sul serio.
La cosa ancora più preziosa di quest'ordine è che il mio robot l'ha visto prima della maggior parte delle persone.
Questa parte è in realtà più importante della transazione stessa.
Perché ciò che conta davvero non è "questo affare sembra buono".
Quest'ordine, invece, non è stato scoperto per intervento umano o per caso; è stato recuperato per primo da un robot.
La nostra logica di monitoraggio non è misteriosa; il suo nucleo può essere riassunto in una sola frase:
Un allarme scatta quando la distribuzione del mercato si discosta eccessivamente dalla struttura normale.
Una delle condizioni scatenanti questa volta è:
Si discosta dalla distribuzione normale di oltre il 200%.
Il punto chiave di questa affermazione non è solo il numero 200%.
Piuttosto, significa che il sistema non chiede "Cambierà il tempo?", ma piuttosto:
Questo mercato è ancora lo stesso di prima?
La relazione tra gli intervalli adiacenti è ancora normale?
Questa discrepanza è causata da cambiamenti nelle informazioni o da un disallineamento strutturale dei prezzi?
Intorno alle 21:00 ora di Pechino, hanno cominciato a comparire delle anomalie. Pochi minuti dopo, il segnale era abbastanza chiaro da permetterci di passare dalla fase di "osservazione" a quella di "esecuzione".
Questo è molto importante.
Non è considerata una competenza individuare manualmente un errore di prezzo.
Solo quando si rilevano in modo stabile e sistematico errori di prezzo simili, il problema può essere considerato valido.
Gli esseri umani sono molto bravi a raccontare storie a posteriori.
Le macchine sono più efficaci nel monitorare in anticipo decine o centinaia di mercati e nell'utilizzare criteri standardizzati per identificare le anomalie.
Pertanto, a mio parere, questa offerta è senz'altro allettante.
Ma è stato il livello di rilevamento a iniziare davvero a generare affari e a creare un vantaggio competitivo.
Il risultato è un buon affare.
Il motore è una macchina in grado di rilevare continuamente questo tipo di disallineamenti.
Ciò che ha veramente valore nel lungo termine non è un singolo affare, ma la capacità di individuare costantemente tali opportunità.
Se questo articolo si limita ad affermare "abbiamo rilevato un'anomalia", il suo valore è in realtà molto limitato.
Perché a chiunque può capitare di tanto in tanto di imbattersi in una buona offerta.
Ciò che conta davvero è se alla base di tutto ciò esiste un sistema di scoperta in grado di funzionare ripetutamente.
Ecco perché non ho mai voluto scriverlo come un articolo puramente di ricerca, né come una semplice recensione di un prodotto.
Parlare solo di ricerca può farti sembrare intelligente, ma non ha necessariamente valore commerciale.
Ostentare i risultati può attirare l'attenzione, ma è difficile costruire una fiducia autentica.
Uno stato intermedio migliore è:
Permettetemi innanzitutto di mostrarvi un risultato realistico e redditizio.
Lasciatemi spiegare perché è vero.
Lasciatemi spiegare perché non si tratta di fortuna.
Infine, mettiamo in evidenza l'aspetto veramente prezioso: non questo singolo affare, ma la capacità di individuare costantemente questo tipo di opportunità.
Questa è la direzione che preferirei esprimere.
Oggi si registra la temperatura più alta mai registrata a Chicago l'11 marzo.
Domani potrebbe essere in una città diversa, in una data diversa o in un mercato di probabilità discreta diverso.
Gli oggetti in superficie possono cambiare, ma la logica sottostante rimane la stessa:
Esiste una struttura normale
Si verificheranno deviazioni anomale
Quando la deviazione è sufficientemente ampia, si formerà una finestra verificabile, eseguibile e regressiva.
Se anche tu sei interessato a questa struttura di mercato, al rilevamento delle anomalie, al monitoraggio dei bot e al framework di esecuzione, continuerò ad analizzare altri esempi concreti su Twitter.
Se vuoi essere il primo a conoscere le informazioni di monitoraggio del robot, seguimi su @Yuanzhuo_labs e visita la mia homepage.
Ci saranno discussioni approfondite sulla struttura del mercato, sugli avvisi relativi ai robot, sui debriefing delle esecuzioni e sugli scambi metodologici.
Questo scambio è un'esca.
Il sistema di test è il prodotto.
Auguro a tutti un successo senza precedenti nel prevedere l'andamento del mercato!
