Per rispondere a ciò che i miei amici mi chiedono frequentemente riguardo alla possibilità di acquistare Bitcoin, questa nota è scritta dal punto di vista della mia comprensione personale sui motivi per mantenere Bitcoin, o perché consiglio di allocare una certa quantità di Bitcoin nel portafoglio d'investimento.
Non scommettere tutto, non ci sono consigli di investimento, consiglio di non investire in criptovalute con fondi che non puoi permetterti di perdere.
Comprensione: un modo rivoluzionario di riserva di valore
Bitcoin è la prima volta nella storia dell'umanità che, tramite mezzi tecnologici, si è realizzata la sacralità e l'inviolabilità della proprietà privata. --- Li Xiaolai
Un problema di cui si parla sempre, non approfondirò qui il concetto della tecnologia della catena sottostante di Bitcoin; la conclusione è che Bitcoin ci ha fornito un racconto di riserva di valore: decentralizzato, senza necessità di custodia o garanzia da parte di terzi, un "sistema di registrazione delle transazioni" che circola liberamente a livello globale.
Confronto verticale tra contante, azioni e oro:
Bitcoin e gli asset tradizionali centralizzati hanno una forma sociale completamente diversa, quindi chiamo questa innovazione "rivoluzionaria".
Comprendere: il modello di output anti-inflazione
Rispetto alle valute fiat garantite dalla sovranità statale, Bitcoin non è una valuta, ma può essere considerato un asset di valore come l'oro. Solo dal confronto con il modello di inflazione, la valuta fiat somiglia a "una moneta d'aria che viene deprezzata ciclicamente da una banca centrale che stampa senza limiti".
Se parliamo specificamente di Bitcoin, significa
Scarsità di offerta: la fornitura totale di Bitcoin è limitata a 21 milioni, e una volta estratti, non ci saranno più.
Disinflazione: ogni 4 anni, la produzione di mining si dimezza (il tasso di emissione di nuove monete si riduce della metà), il tasso di inflazione continua a scendere, fino a tendere verso zero.
Dimezzamento: quando i miner (registratori) producono un nuovo blocco da una transazione, la ricompensa di Bitcoin si dimezza rispetto a prima.
Si prevede che l'ultimo dimezzamento avverrà intorno al 2140, momento in cui l'emissione di nuovi Bitcoin si fermerà e il reddito dei miner proviene principalmente dalle commissioni sulle transazioni.
Entro aprile 2025, circa 19.960.000 Bitcoin saranno stati estratti, rappresentando circa il 95% dell'offerta totale di 21 milioni.
E a causa di motivi come la perdita di molte chiavi private di indirizzi antichi, si stima che tra 3 e 4 milioni di Bitcoin siano andati persi per sempre, riducendo ulteriormente l'effettiva circolazione nel mercato.
Comprendere: la domanda di crescita degli investimenti delle persone
Abbiamo principalmente due questioni: cosa sta spingendo il suo apprezzamento? Qual è il valore dietro questo asset?
Impatto del modello di dimezzamento della produzione ogni 4 anni
Poiché la base della rete blockchain di Bitcoin è l'industria mineraria globale, ogni dimezzamento porta a un dimezzamento dei profitti dei miner in termini di moneta, e il prezzo della moneta è legato al mining e alle riserve finanziarie, è facile capire perché ogni volta che la produzione si dimezza, il prezzo di Bitcoin aumenta drasticamente. Ovviamente questo segue anche le leggi cicliche dell'andamento dell'economia globale.
Relazione stabile tra domanda e offerta nel mercato
Per ogni asset in cui possiamo investire, ci chiediamo: dove sta il suo valore, perché dovrei investire in esso?
Citazione dal punto di vista dell'articolo di @ahr999 (accumulare Bitcoin):
Qual è la radice del prezzo di Bitcoin? La risposta è: tu.
Possiamo semplicemente suddividere il mercato di Bitcoin in 3 categorie di partecipanti: accumulatori, miner, trader.
Gli accumulatori sono i compratori, i miner sono i venditori. Inizialmente c'erano solo queste due categorie di persone; poiché queste due categorie avevano bisogno di scambiare, è nata la borsa e la terza categoria: i trader.
L'accumulo è la fonte di ogni valore di Bitcoin. Se qualcuno accumula, ci saranno miner; se ci sono miner, ci saranno scambi; se ci sono scambi, ci sarà speculazione, ci saranno informazioni, commercianti, ecc. Se nessuno accumulasse, il mercato crollerebbe immediatamente, e non ci sarebbe Bitcoin oggi.
Bitcoin continua a fluire nelle mani degli accumulatori. Questo è un trend inevitabile, perché accumulare significa comprare senza vendere. In un contesto in cui l'offerta è limitata, la quantità di Bitcoin in circolazione continuerà a diminuire.
Quindi, perché le persone accumulano Bitcoin? La risposta è: la nostra necessità di conservare valore è innata. Lavoriamo sodo per guadagnare e avremo sempre un po' di denaro che non possiamo spendere; questo denaro deve sempre essere messo da parte per le eventualità. Più siamo ricchi, maggiore è questa necessità. Le caratteristiche di decentralizzazione e sicurezza di Bitcoin lo rendono la mia prima scelta per conservare valore.
Credo che possa essere paragonato a beni di valore come l'oro, le persone gli attribuiscono narrazioni di investimento e di valore e le istituzioni, anche fondi sovrani, proteggono il valore di questi beni, quindi questi beni hanno acquisito valore, anche se non producono una domanda e un impatto diretto sulla nostra vita.
Quindi il consenso è valore. Se le persone credono che abbia valore, allora ha valore.
Acquisto: Qual è la strategia per fare trading su Bitcoin
Comprendere la situazione attuale:
Nuovi accumulatorsi: ora i concorrenti non sono solo i retail e i trader, ma anche l'afflusso massiccio di investitori istituzionali (come gli ETF Bitcoin di BlackRock e Fidelity) e una possibile politica favorevole alle criptovalute del governo Trump, aumentando ulteriormente la domanda di grandi istituzioni e accumulatori statali, con Bitcoin in circolazione sempre più limitati.
Situazione dei miner: come principale fonte di offerta di Bitcoin nel mercato. Dopo il quarto dimezzamento nel 2024, le riserve dei miner sono diminuite, mentre l'attività dei grandi detentori è aumentata, indicando che i miner stanno vendendo e gli accumulatori stanno aumentando le loro posizioni.
Situazione dei trader: sempre più trader individuali e speculatori a breve termine, fondi di venture capital istituzionali e vari giocatori strategici entrano nel mercato. Per i trader non professionisti, la speculazione in criptovalute sta diventando sempre più difficile.
Conclusione:
Arbitraggio nel trading a breve e medio termine
Per i trader, la necessità di investimento più immediata è quella di acquistare Bitcoin durante le fasi di ribasso ciclico e realizzare profitti durante i periodi di allentamento monetario.
In parole povere, sono entrato nel mondo delle criptovalute per guadagnare; dato che il ciclo di dimezzamento di Bitcoin è così regolare, combino l'andamento del mercato finanziario, compro basso e vendo alto. Certo, qui il basso e l'alto sono relativi, è difficile trovare il vero fondo e il vero picco.
Holding bullish a lungo termine
Per un'altra parte dei credenti in Bitcoin, o per gli investitori a lungo termine che credono nella narrativa di Bitcoin, detenere Bitcoin a lungo termine attraverso i cicli è anche una scelta migliore.
Abbiamo riferimenti storici per i cicli di decenni dell'oro, considerando Bitcoin come "oro digitale", comprando con il capitale di lungo termine, trasferendolo nel proprio cold wallet e poi "dimenticandolo".
Inoltre, potremmo aggiungere: non puntare tutto, usa solo il denaro che puoi permetterti di perdere e che non influisce sulle tue necessità quotidiane per rischiare.
Molte persone non osano comprendere i rischi per paura, o si allontanano dai rischi perché ne sono a conoscenza. Non c'è giusto o sbagliato, proprio come nel trading azionario o nell'intraprendere un'attività reale, il rischio non è inferiore all'acquisto di monete, allontanarsi dal rischio può almeno proteggere il capitale.
Solo che molte volte, coloro che ottengono grandi risultati sono coloro che, dopo aver pensato in modo indipendente e riconoscendo il rischio, osano abbracciare il rischio. Basta ricordare la "legge del 20/80", avere il coraggio di filtrare il rumore esterno, anche se non si vince necessariamente, avere il coraggio di agire è già una cosa molto coraggiosa.
Holding: vero asset rifugio
Le persone nate in Cina negli ultimi decenni sono fortunate, perché non abbiamo affrontato crisi monetarie internazionali o altri eventi di crisi a livello nazionale, ma non possiamo limitare i nostri investimenti al presente; per quanto riguarda gli asset rifugio, il pubblico di utilizzo di questo asset deve essere globale:
Quando arriva la vera crisi:
La valuta fiat di questo paese potrebbe deprezzarsi rapidamente. Ci sono molti esempi di piccole valute che sono andate a zero, e anche le valute dei grandi paesi e gli strumenti di investimento finanziari non possono evitare enormi colpi.
Anche l'oro, a causa della difficoltà di trasportarlo oltreconfine in situazioni di crisi, potrebbe essere intercettato o confiscato; non possiamo semplicemente portare in giro un sacco di oro, giusto?
Ma so che, finché annoterò la mia chiave privata di Bitcoin (frase mnemonica), Bitcoin sarà nel mio portafoglio, ovunque nel mondo, e apparterrà sempre a me. Questa è anche la visione originale di Bitcoin.
Holding: attualmente in fase di sviluppo
Il periodo è sempre relativo. Alcuni diranno che Bitcoin è aumentato di oltre diecimila volte rispetto a dieci anni fa, quindi ora è troppo tardi per comprare e il rischio è troppo alto; ci sono anche molte persone che non hanno ancora compreso Bitcoin, e molti rich old money non hanno ancora allocato posizioni in Bitcoin.
Confronto delle aspettative di sviluppo rispetto all'oro
Poiché parliamo di "oro digitale", se confrontiamo le fluttuazioni dei prezzi e il livello di rischio con l'oro, Bitcoin è ancora in una fase iniziale.
Attualmente, l'oro è il primo asset di valore globale, il suo valore di mercato è di oltre 10 volte quello di Bitcoin, e c'è ancora molta strada da fare.
In secondo luogo, la moneta globale è soggetta a inflazione infinita ogni anno, e oro e Bitcoin, come "serbatoi di valore", hanno uno spazio di valore in continua espansione, basta avere pazienza nel possederli.
Guardando le fluttuazioni di prezzo, siamo attualmente in un periodo
La maggiore critica a Bitcoin è la sua enorme volatilità dei prezzi, che è contraria alla sua presunta capacità di resistenza al rischio come "oro digitale".
Le fasi iniziali dello sviluppo delle cose sono sempre primitive e piene di rischi; anche Internet negli anni '90 era piena di bolle, truffe e caos, ma ciò non impedisce che oggi sia diventata parte della nostra vita.
Se consideriamo le notizie circostanti, possiamo percepire direttamente che sui media delle piattaforme nazionali si parla di "blockchain e Bitcoin", e il sentiment e le discussioni nei commenti sono ancora nella fase di "paura delle truffe, stare lontano dalle truffe".
Forse un giorno in futuro, Bitcoin si sarà sviluppato a tal punto da essere acquistato con la stessa facilità con cui si comprano fondi su Alipay, allora Bitcoin sarà riconosciuto come "oro digitale", ma sarà già passato da un asset rischioso ad alto rendimento a un asset di investimento a basso rischio e a rendimento stabile.
Citazione
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