Il netting è un modo di calcolare la tua posizione come se la borsa guardasse solo al "totale finale", e non a tutti i singoli movimenti. È come fare la spesa: metti nel carrello alcune cose, poi ne riponi alcune sugli scaffali, e alla fine alla cassa si conta ciò che è rimasto nel carrello, non tutta la storia delle tue decisioni. Nel trading, ciò significa che su un determinato attivo vedi una posizione "netta" (netto), che è il risultato di quanto hai complessivamente comprato e venduto.

A mio avviso, il netting è un modo per andare sul facile che ci toglie il controllo. Immagina di scambiare mele: prima "acquisti" 10 mele (è come una posizione long), e poi "vendi" 6 mele (è come una posizione short o una riduzione). Nel netting, il sistema non tiene due sacchetti separati "ho comprato" e "ho venduto" — conta solo: 10 comprate meno 6 vendute = rimangono 4 mele. Quindi, invece di due posizioni separate, hai una posizione netta più piccola. Se poi vendi altre 10, non avrai "long 10 e short 10", ma risulterà che sei "a meno 6" (netto short), perché tutto si annulla e si trasforma in un unico numero.

L'opposto è l'hedging (modalità Hedge). Funziona come avere due cesti separati: uno per gli acquisti di oggi (posizione di base), e l'altro "per ogni evenienza" (copertura). Puoi avere contemporaneamente long e short sullo stesso attivo e gestirli separatamente: stop loss diversi, obiettivi diversi, motivi diversi per entrare. Il netting, invece, mette tutto in un unico contenitore: mescola i movimenti, media il quadro e spesso rende difficile una copertura precisa, perché invece di avere due strumenti ne ottieni uno "misto". Pertanto, come sostenitore dell'hedging, preferisco separare le cose piuttosto che appiattirle — perché è più facile controllare il rischio e attenersi al piano.

E voi, cosa preferite? La semplicità del netting o un maggiore controllo sulla liquidazione?