Oggi è il 23 ottobre 2025, il mercato delle criptovalute, dopo diversi giorni di ampia oscillazione, non ha ancora trovato una direzione chiara, e il sentimento generale rimane prevalentemente cauto.

📊 Panoramica generale del mercato

Da un punto di vista macro, oggi il Bitcoin (BTC) continua a oscillare intorno ai 109.000 dollari; sebbene sia sceso sotto i 109.000 USDT, ha anche registrato un recupero sopra i 108.000 USDT. Le parti long e short si stanno contendendo molto intensamente in questa posizione, e attualmente il Bitcoin si trova sopra la media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni, il che offre un certo supporto tecnico per una prospettiva rialzista a breve termine.

Il sentimento di attesa del mercato proviene principalmente da due aspetti: da un lato, gli investitori aspettano segnali macroeconomici più chiari, in particolare i futuri orientamenti della politica monetaria della Federal Reserve; dall'altro, dopo aver attraversato diverse fluttuazioni significative, sia le istituzioni che i piccoli investitori sembrano essere più cauti.

🔭 Osservazione dei settori e delle criptovalute chiave

Nel consolidamento generale del mercato, diversi settori e criptovalute hanno mostrato differenze evidenti nelle loro performance.

· Criptovalute principali: Ethereum (ETH) oggi ha tentato un attacco al livello di resistenza chiave di 3.900 dollari. Tuttavia, un segnale da tenere d'occhio è che l'interesse delle istituzioni per Ethereum sembra essere in calo, come dimostra il significativo rallentamento dei flussi di capitali nei fondi ETF spot di Ethereum. Ripple (XRP) ha oscillato sopra il livello di supporto di 2,40 dollari, cercando di stabilizzarsi nuovamente.

· Classifica delle variazioni: oggi il mercato ha mostrato un'evidente rotazione dei settori.

· Per quanto riguarda le classifiche di crescita, HYPE (Hyperliquid) ha visto un significativo aumento di prezzo grazie alla notizia che le istituzioni correlate hanno presentato documenti di raccolta fondi, pianificando di raccogliere fino a 1 miliardo di dollari. Il rappresentante del settore delle criptovalute privacy, Monero (XMR), ha anche registrato un aumento a causa dell'aumento della domanda di mercato. Inoltre, BNB ha mantenuto una tendenza di crescita stabile grazie allo sviluppo continuo del suo ecosistema di blockchain.

· Per quanto riguarda le classifiche di calo, nonostante 2Z (DoubleZero) abbia recentemente ricevuto l'autorizzazione dalla SEC, il mercato sembra nutrire dubbi sulle sue prospettive di applicazione pratica, portando a una correzione del prezzo. Zcash (ZEC), nonostante il prossimo halving a novembre, ha visto alcuni investitori adottare una strategia di “buone notizie sono cattive notizie”, realizzando profitti.

🏛️ Fondamentali macroeconomici e dinamiche normative

Oggi c'è una notizia di grande rilevanza a livello macroeconomico.

· Cambiamento di atteggiamento della Federal Reserve: il 21 ottobre, la Federal Reserve ha tenuto una riunione a porte chiuse definita “storica” dagli addetti ai lavori nel settore fintech. Il segnale centrale di questa riunione è che la Federal Reserve non considera più le criptovalute come una minaccia marginale per il sistema finanziario, ma inizia a considerarle come una parte fondamentale del futuro sistema di pagamento. Il direttore della Federal Reserve, Christopher Waller, ha persino affermato esplicitamente che il settore DeFi non è più visto come sospetto o deriso, e la Federal Reserve abbraccerà attivamente l'innovazione nei pagamenti.

· Proposta di “conto principale semplificato”: il direttore Waller ha proposto un concetto di “conto principale semplificato” durante la riunione. Se questa proposta dovesse essere attuata, le emissioni di stablecoin e le aziende di pagamento crypto potrebbero connettersi direttamente al sistema di pagamento della Federal Reserve. Questo non solo ridurrebbe notevolmente i loro costi operativi e migliorerebbe l'efficienza, ma significherebbe anche che otterrebbero per la prima volta un riconoscimento formale nel sistema finanziario tradizionale.

💡 Dati on-chain e segnali dei derivati

Oltre alle fluttuazioni dei prezzi superficiali, i dati on-chain e il mercato dei derivati offrono anche alcuni segnali interessanti.

· Sentiment del mercato dei derivati: secondo i dati, il tasso di finanziamento ponderato dei contratti aperti nel mercato dei derivati di Bitcoin è già diventato positivo e mostra una tendenza in crescita. Questo indica che l'interesse dei trader al dettaglio per costruire posizioni long in Bitcoin sta tornando, e la fiducia del mercato sta migliorando gradualmente.

· Capitalizzazione di mercato delle stablecoin: come indicatore di un comportamento osservato che tengo molto a cuore, le variazioni nella capitalizzazione di mercato delle stablecoin (soprattutto di USDC) possono riflettere bene i flussi di capitali degli investitori regolamentati in Europa e negli Stati Uniti. Quando la capitalizzazione di mercato di USDC continua ad aumentare, significa che denaro fiat sta fluendo, fornendo potenziale potere d'acquisto al mercato; mentre quando la sua capitalizzazione diminuisce, indica che i capitali stanno lasciando il mercato.

🛡️ Avviso di rischio e riflessione strategica

Di fronte all'attuale ambiente di mercato, desidero ricordare ai lettori i seguenti punti:

1. Attenzione all'elevata leva: durante i periodi di incertezza nel mercato, un'elevata leva è senza dubbio un catalizzatore per amplificare i rischi. L'episodio di deleveraging di Bitcoin del 10 ottobre, che ha portato a 19 miliardi di dollari di liquidazioni, è ancora fresco nella memoria.

2. Monitorare i progressi normativi: il cambiamento di atteggiamento da parte della Federal Reserve è un segnale positivo a lungo termine, ma le politiche concrete richiederanno tempo. Inoltre, la legge sulla struttura del mercato delle criptovalute negli Stati Uniti è stata ritardata a causa della paralisi del governo, ricordandoci che la strada della regolamentazione non è priva di ostacoli.

3. Pianificare razionalmente le posizioni: in questo mercato, mantenere sufficienti posizioni di liquidità ti metterà in una posizione più proattiva. Se il mercato dovesse subire un calo irrazionale, potrebbe essere l'occasione per costruire posizioni gradualmente.

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