@Morpho Labs 🦋 Morpho cos'è? Qual è la differenza rispetto ad Aave?🐰🏦
Molte persone chiamano Morpho e Aave entrambi "protocolli di prestito", ma le organizzazioni sottostanti sono molto diverse. Ora potrebbe essere una delle rare opportunità per le persone comuni di guadagnare, di seguito ti mostrerò passo dopo passo come guadagnare.💰📈
1. Differenze rispetto ai protocolli di prestito DeFi tradizionali⚡️
Aave (pool condiviso)🏦
Le risorse sono concentrate in un pool condiviso, i parametri (curva dei tassi/ soglia di rischio, ecc.) sono decisi centralmente dalla governance.
✅ Maturo, grande liquidità, intuitivo; ❌ Personalizzazione insufficiente, le modifiche alla governance globale sono lente.
Morpho (Blue + Vaults)
Mercati isolati + tesoreria del gestore: prestiti/collaterali/oracoli/modelli di tasso di interesse diversi sono isolati tra loro.
Il gestore (vault manager) indirizza i fondi verso mercati più appropriati; guadagna interessi e incentivi, dopo aver detratto la commissione di gestione te li dà.
- ✅ Personalizzazione elevata, possibili rendimenti netti più elevati; ❌ Un ulteriore livello di strategia del gestore e rischio di contratto.
2. Analisi dei rendimenti: come si arriva al 9.69%?📈
Prendiamo ad esempio Hyperithm USDC:
APY nativo: 10.39% → Gli interessi pagati dal mutuatario (utilizzo↑ → tasso di interesse↑).
Incentivo Morpho: +0.33% → Incentivo aggiuntivo del protocollo/mercato (punti/token/rimborso),
Commissione di performance: 10% ≈ -1.03%→ In base ai guadagni × tasso
APY netto = 10.39% + 0.33% − 1.03% = 9.69% ✅
💵 Conversione intuitiva:
10.000 USDC → Annualmente circa $969｜Mensilmente circa $80.8｜Giornalmente circa $2.66, un pasto di zampa di maiale assicurato!
3. Come guadagna il gestore della tesoreria?🛠️
1. Deposita USDC (come Hyperithm USDC).
2. La tesoreria distribuisce i fondi a uno o più mercati isolati di Morpho
3. Genera prestiti → Gli interessi si accumulano; a volte ottieni incentivi/punti/airdrop** 🎁.
4. Il gestore reinveste/riaggiusta/riceve incentivi, aumentando l'utilizzo dei fondi e l'efficienza degli interessi composti.
5. Dalla parte guadagnata si detrae la commissione di performance (10% nell'immagine), il resto è il tuo APY netto.✅
Dal risultato finale, attualmente i rendimenti di prestito di Morpho sono il doppio rispetto a quelli di Aave.
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