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Quando il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha parlato dopo l'ultimo incontro del FOMC, i mercati si aspettavano rassicurazioni accomodanti โ ma invece, hanno ricevuto una dura dose di realtร . Le sue osservazioni da falco sull'inflazione e l'incertezza riguardo a un possibile taglio dei tassi a dicembre hanno scosso il sentiment globale, inviando onde d'urto attraverso le azioni e le criptovalute.
Decodifichiamo cosa รจ realmente successo e cosa significa per le settimane a venire ๐
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๐ถ Messaggio chiave di Powell:
Le aspettative del mercato per un altro taglio dei tassi a dicembre sono tutt'altro che certe.
Questa sola frase รจ stata sufficiente per annullare l'ottimismo costruito durante settimane di speculazione sul fatto che la Fed avrebbe continuato la sua politica di allentamento.
๐ถ Impatto:
I trader hanno immediatamente ricalcolato il rischio: i rendimenti dei Treasury statunitensi sono schizzati, l'oro รจ aumentato e Bitcoin รจ sceso sotto $108.000, perdendo oltre il 4% in 24 ore. Ethereum ha seguito, toccando un minimo vicino a $3.840, mentre la liquiditร ruotava di nuovo verso il dollaro.
๐ถ Ragionamento:
Sebbene la Fed abbia giร tagliato i tassi, Powell ha chiarito che non รจ pronto a dichiarare vittoria sull'inflazione. I dati del mercato del lavoro rimangono misti e i prezzi dell'energia sono rimbalzati. Ecco perchรฉ il tono di Powell รจ passato da accomodante a cauto, costringendo i trader a disfare le scommesse a leva su asset a rischio.
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๐ถ Crescita: La Fed vede ora un'espansione moderata ma avverte di un potenziale rallentamento a causa della chiusura del governo in corso, che sta limitando la spesa e la produttivitร .
๐ถ Mercato del lavoro: I dati sulle assunzioni mostrano un momentum in raffreddamento: la disoccupazione รจ aumentata, le aperture di lavoro sono diminuite e la crescita dei salari si รจ appiattita.
๐ถ Inflazione: Ancora ostinata. L'indice dei prezzi al consumo rimane sopra la zona di comfort della Fed. L'inflazione core, escludendo energia e cibo, mostra che la pressione sui prezzi non รจ svanita.
La combinazione di questi fattori dร a Powell motivo di fermarsi, non di cambiare rotta. Tuttavia, il mercato aveva giร scontato due ulteriori tagli, portando alla dislocazione attuale.
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La reazione di Bitcoin rispecchia il disimpegno istituzionale. L'interesse aperto nei futures รจ diminuito dell'11% durante la notte, con liquidazioni lunghe superiori a $480M su borse importanti. I tassi di funding sono diventati negativi su Binance e Bybit, chiari segni che il sentiment รจ diventato difensivo.
๐ถ Zone di supporto BTC:
Il supporto immediato si trova a $105.000, con una liquiditร maggiore a $98.000 (gap CME).
๐ถ Zone di supporto ETH:
Il livello chiave di Ethereum si trova intorno a $3.750, in linea con la sua media mobile a 200 giorni.
Gli altcoin hanno sofferto pesantemente, con SOL, LINK e APT che mostrano ritracciamenti dal -8% al -12% mentre il capitale fluiva nelle stablecoin.
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I player istituzionali interpretano la cautela di Powell non come la fine dell'allentamento, ma come una fase di reset. I fondi speculativi stanno aumentando le posizioni nei Treasury a breve termine, mentre ruotano una parte di liquiditร in accumulo di ETF Bitcoin, scommettendo che il prossimo calo dell'inflazione potrebbe riaccendere l'appetito per il rischio.
Storicamente, dopo uno shock hawkish della Fed, Bitcoin tende a consolidarsi per 2-4 settimane prima di riprendere la sua tendenza. Se i dati CPI di novembre confermano un'inflazione in raffreddamento, potremmo vedere BTC testare rapidamente la regione $115K-$120K.
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๐ถ Prospettiva a breve termine:
Aspettati un'azione sui prezzi laterale o in calo mentre i trader macro si riequilibrano.
๐ถ Prospettiva a medio termine:
Una volta che le prospettive della FOMC di dicembre si stabilizzano, Bitcoin potrebbe riprendere la sua tendenza rialzista, specialmente se l'inflazione si indebolisce.
๐ถ Trigger chiave in arrivo:
Rapporto CPI di novembre ๐
Risoluzione della chiusura del governo ๐๏ธ
Dati sui flussi di ETF e movimenti dei portafogli delle balene ๐
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Il tono hawkish di Powell potrebbe aver spaventato il mercato, ma la volatilitร รจ opportunitร . Coloro che rimangono calmi, analizzano la liquiditร e giocano su entrambi i lati del range prospereranno. Come dico spesso: 'I mercati puniscono l'emozione, ma premiano la precisione.'
Il messaggio della Fed era chiaro: niente liquiditร gratuita per ora.
Ma quando quella onda di liquiditร tornerร , Bitcoin sarร il primo a surfare. ๐
