Ethereum (ETH) si prepara ad affrontare novembre con una mentalità ottimista e cauta. Il prezzo di ETH è sceso di quasi il 2% nell'ultima settimana e di quasi il 5% solo nelle ultime 24 ore, nonostante la Federal Reserve degli Stati Uniti (Fed) abbia appena abbassato i tassi d'interesse. Ottobre si è concluso con una tonalità negativa, poiché ETH ha perso il 6,8% del suo valore nel mese, ma la storia dimostra che novembre porta spesso risultati positivi per Ethereum — un aumento medio fino al 6,93% ogni mese, con l'impennata notevole dello scorso anno come punto saliente.
Quando nuove tendenze on-chain iniziano a formarsi, gli investitori si aspettano se ETH possa replicare il ciclo di crescita impressionante di novembre.
La storia sostiene Ethereum e la pressione di vendita sta gradualmente diminuendo
Le prestazioni di Ethereum nel mese di novembre tendono a inclinarsi verso una tendenza al rialzo. Negli ultimi otto anni, ETH ha registrato un aumento medio superiore al 6,9%, con un balzo del 47,4% nel 2024 che lo ha reso uno dei mesi più di successo.
Nonostante ottobre sia stato piuttosto deludente, la struttura di mercato attuale continua ad aprire opportunità di recupero similari, poiché una delle principali pressioni di vendita sta diminuendo.
L'indice di Profitto/Perdita non realizzato netto (NUPL) — che riflette lo stato di profitto o perdita degli investitori — è sceso da 0,43 a 0,39 dal 26/10, corrispondente a una diminuzione del 9,3%. Questo è il livello vicino al minimo mensile di 0,38, un livello che ha attivato un aumento del 13% del prezzo di ETH (da 3.750 USD a 4.240 USD).
Questa diminuzione indica che la pressione di vendita sta diminuendo, spesso un segnale per una fase di stabilizzazione dei prezzi. Se il modello storico si ripete, novembre potrebbe segnare il momento in cui la pressione di vendita passa a una fase di accumulazione. In effetti, alcuni gruppi di investitori hanno già iniziato a raccogliere.
Novembre: Il confronto tra le balene e gli holder di lungo termine
Mentre gli investitori di lungo termine stanno riducendo le posizioni, le “balene” stanno silenziosamente aumentando l'accumulo. Secondo i dati di Santiment, i portafogli che detengono da 1.000 ETH a 100.000 ETH hanno aumentato il saldo da 99,28 milioni a 100,92 milioni di ETH nel mese di ottobre — continuando ad acquistare nonostante un ribasso del 7% nel mese. Così, hanno aggiunto ulteriori 1,64 milioni di ETH, corrispondenti a circa 6,4 miliardi di USD ai prezzi attuali.
Al contrario, l'Indice di accumulo dei Holder (HAR) di Glassnode mostra una tendenza al ribasso. HAR misura il numero di indirizzi con saldo in aumento rispetto a quelli in diminuzione — un indice alto riflette una tendenza accumulativa, mentre uno basso indica pressione di vendita.
Per Ethereum, HAR è sceso dal 31,27% al 30,45% dalla fine di ottobre, indicando che gli holder di lungo termine stanno rallentando l'accumulo e iniziando a ridurre l'esposizione.
Questa divergenza indica che le balene stanno guidando la domanda, mentre i holder di lungo termine stanno cautamente riducendo le posizioni — questo potrebbe essere un fattore chiave nel determinare la direzione di ETH nel mese di novembre.
Shawn Young, Responsabile dell'analisi presso MEXC, osserva:
“Il riequilibrio verso asset ad alta volatilità dovrebbe accelerare man mano che Bitcoin si stabilizza sopra l'area di supporto. Ether è adatto a questa posizione, avendo sia il potenziale di guadagno dallo staking sia la capacità di crescere notevolmente grazie all'ampia adozione”.
La storia del riequilibrio spiega l'attuale divergenza — le balene si posizionano attivamente in anticipo per asset in crescita, mentre gli holder di lungo termine rimangono cauti. In sostanza, questo riflette un cambiamento di fiducia nel mercato. Le balene vedono il rendimento dello staking e l'infrastruttura della tokenizzazione in espansione come motivi di accumulo, mentre gli holder attendono segnali di conferma più chiari dal mercato.
Se l'indice di accumulo dei Holder si stabilizza nuovamente a novembre, questo potrebbe essere un segnale che gli investitori al dettaglio stanno riprendendo fiducia con le balene, creando un effetto amplificatore per questo processo di riequilibrio.
Prospettive tecniche e impostazione dei prezzi di Ethereum nel mese di novembre
Sul grafico a 2 giorni, ETH mostra un segnale di divergenza rialzista nascosta — un modello in cui il prezzo forma un minimo più alto mentre l'RSI forma un minimo più basso. Dal 21/8 al 28/10, il prezzo di ETH ha continuamente creato minimi più alti mentre l'RSI è sceso, suggerendo che la pressione di vendita sta diminuendo.
Questo modello rafforza l'idea che la fiducia delle balene possa sovrastare la debolezza a breve termine, confermando la tendenza al rialzo a lungo termine. Ethereum è ancora aumentato di oltre il 5% negli ultimi tre mesi — una prova di questa tendenza. Attualmente, ETH viene scambiato intorno ai 3.860 USD, affrontando aree di resistenza importanti a 4.070 e 4.240 USD.
Shawn Young sottolinea anche le aree di prezzo strategiche:
“Se supera la soglia di 4.200 USD, ETH potrebbe dirigersi verso l'area 4.500–4.700 USD, mentre se viene rifiutato, la fase di accumulazione continuerà a prolungarsi”.
Questi livelli sono molto vicini alla struttura attuale di Ethereum, dove 4.240 USD è il punto di conferma chiave. Se chiude sopra questo livello, ETH potrebbe salire a 4.620 USD — la parte alta del canale di prezzo a lungo termine, che è anche l'obiettivo di previsione di Young.
Lui aggiunge che, complessivamente, le prospettive rimangono positive nonostante una certa esitazione a breve termine:
“In ogni caso, la struttura macro rimane molto promettente — una rete che si espande continuamente, una domanda di transazioni robusta e lo staking continua ad assorbire bene la pressione dell'offerta”.
Le aree di supporto importanti si trovano a 3.790 USD e 3.510 USD. Se ETH scende sotto 3.510 USD, ciò negerebbe la tendenza al rialzo, ma i segnali di divergenza nascosta e il movimento accumulativo delle balene indicano che c'è una possibilità di ripresa graduale mentre entriamo a metà novembre.