#Fed

La Fed ha ridotto il suo tasso di riferimento di 25 punti base a un intervallo del 3,75%-4,00%, citando un indebolimento del mercato del lavoro.

• L'RSI dell'S&P 500 è vicino a 66 (in avvicinamento a condizioni di ipercomprato), mentre l'Indice di Volatilità (VIX) è vicino ai minimi di diversi mesi, suggerendo compiacenza da parte degli investitori.

• Il rendimento del Treasury a 10 anni è oscillato tra il 4% e il 4,1%. Le aspettative di mercato per i tagli dei tassi del 2024 sono scese da un iniziale 4-7 a solo due.

• L'oro ha stabilito supporto vicino a $2,600 e sta testando la resistenza intorno a $2,800.

Fattori Chiave di Guida

• Il taglio dei tassi è stato guidato da un mercato del lavoro indebolito e da un calo della fiducia dei consumatori.

• Il FOMC è diviso sui futuri tagli, con il presidente Powell che enfatizza un approccio basato sui dati. Una chiusura del governo sta ritardando i dati economici chiave, aumentando l'incertezza.

• Il programma di inasprimento quantitativo (QT) della Fed terminerà a dicembre, aumentando la liquidità di mercato.

• Eventi geopolitici e politiche tariffarie rimangono fattori esterni chiave che alimentano l'incertezza del mercato.

Analisi Tecnica & Strategia di Trading

• I livelli chiave dell'S&P 500 sono il supporto della media mobile a 50 giorni a 5,025 e la resistenza a 5,200.

• Storicamente, i primi 12-18 mesi di un ciclo di allentamento sono ottimali per l'ingresso nell'oro. L'aver costantemente una somma fissa può gestire le fluttuazioni dei prezzi.

• I trader dovrebbero prepararsi alla volatilità utilizzando dimensioni di trade più piccole e stop-loss più ampi per la gestione del rischio.

• È consigliata una strategia di rotazione settoriale dai settori difensivi (ad es. utilità) a quelli ciclici e di crescita man mano che l'economia risponde.

Avviso di Rischio

• I cicli di riduzione dei tassi spesso iniziano con una volatilità significativa prima di mostrare effetti positivi a lungo termine.

• Un VIX basso suggerisce compiacenza degli investitori, rischiando reazioni di mercato più brusche a dati negativi inaspettati.

• Le tariffe rimangono un rischio chiave, potenzialmente aumentando i costi di input e controbilanciando lo stimolo derivante dai tagli dei tassi.

• La dipendenza della Fed da dati incompleti a causa di una chiusura del governo aumenta il rischio di un errore di politica.