Ieri sera il CRCL delle azioni americane è passato da 90 a 100, un aumento di quasi il 10%. Il 30 aprile ho aperto una posizione short con un'opzione put su CRCL, impostando il prezzo d'esercizio a 85 e la scadenza al 8 maggio, incassando un premio di 168.

Ricordo che quando ho aperto la posizione il prezzo era 92, mentre ieri sera il CRCL è salito a 100. Attualmente il mio conto mostra un guadagno non realizzato del 77%, pari a 130. In situazioni come questa, se pensi che 130 dollari di profitto possano andare bene, potresti considerare di chiudere la posizione in anticipo, incassando direttamente il premio di 130. Se invece vuoi aspettare, puoi tenere fino all'8 maggio; basta che il prezzo di chiusura dell'8 maggio sia superiore a 85, così potremo incassare il premio totale, ovvero 168.

Poiché il mercato azionario americano è chiuso il sabato e la domenica, al momento, anche se ho un profitto flottante di 130 dollari, non posso chiudere la posizione. Quindi, dal mio punto di vista, aspetterò fino a lunedì per vedere come si comporta il mercato. Se CRCL continua a salire, il premio continuerà a generare profitto, e molto probabilmente prenderò in considerazione di chiudere anticipatamente, senza dover aspettare la liquidazione automatica del 9 maggio.

Anche se chiudere anticipatamente non mi ha fruttato i 168 dollari di premio, non è andata poi così male. La cosa importante è che dopo aver chiuso questa posizione, posso aprirne un'altra. Questo modo di operare fa girare rapidamente i capitali ed è anche piuttosto divertente.

Forse qualcuno pensa che questo tipo di strategia non sia così interessante e si chiede se ci siano dei rischi.

In realtà c'è, per esempio: e se CRCL crollasse, con un'improvvisa caduta da 'black swan', scendendo sotto il prezzo di esercizio di 85? In questo caso, il sistema mostrerebbe una perdita flottante. Quando si verifica una perdita flottante, se chiudo anticipatamente, subirò una perdita diretta. Quindi, in condizioni normali, quando si verifica una perdita flottante, di solito non la considero e aspetto fino alla data di esercizio. Se alla data di esercizio il prezzo è superiore a 85, guadagnerò il premio; se è inferiore a 85, la piattaforma acquisterà automaticamente 100 azioni di CRCL, ovvero 'prenderò le consegne'.

C'è un punto scomodo: e se CRCL scendesse a (ad esempio 60)? Alla scadenza, poiché ho impostato il prezzo di esercizio a 85, dovrei comunque acquistare 100 azioni di CRCL a 85. In questo modo, il mio prezzo di acquisto di CRCL sarebbe molto più alto rispetto al prezzo di mercato attuale. Quindi questo tipo di strategia ha un grande presupposto, come ho già detto: devo essere molto fiducioso in CRCL e credere che sia un investimento a lungo termine, e che inizialmente volessi comprare a 85.